立方制藥: 上市公司并購重組財務顧問專業(yè)意見附表第2號——重大資產(chǎn)重組-每日訊息

                 上市公司并購重組財務顧問專業(yè)意見附表

                    第 2 號——重大資產(chǎn)重組

(資料圖)

                  合肥立方制藥股份有限

        上市公司名稱                        獨立財務顧問名稱       民生證券股份有限公司

                  公司

         證券簡稱         立方制藥              證券代碼            003020

         交易類型               購買□        出售?       其他方式□

                  華潤潤曜健康科技（北

         交易對方                         是否構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易        是 □    否 ?

                  京）有限公司

                  華潤潤曜健康科技(北京)有限公司擬以現(xiàn)金方式向上市公司子公司安徽立方

本次重組概況            藥業(yè)有限公司（以下簡稱“立方藥業(yè)”）增資，增資完成后，華潤潤曜持有立

                  方藥業(yè) 51%的股權(quán)，上市公司持有立方藥業(yè) 49%股權(quán)。

                  本次出售資產(chǎn)在最近一個會計年度所產(chǎn)生的營業(yè)收入占上市公司最近一個

判斷構(gòu)成重大資產(chǎn)重組        會計年度經(jīng)審計合并財務會計報告營業(yè)收入的比例達到 50%以上，且超過

的依據(jù)               5,000 萬元。根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》的規(guī)定，本次交易構(gòu)

                  成重大資產(chǎn)重組。

                  華潤潤曜健康科技(北京)有限公司擬以現(xiàn)金方式向上市公司子公司安徽立方

                  藥業(yè)有限公司增資，以 11,300.00 萬元的價格認繳立方藥業(yè)新增注冊資本

方案簡介

                  司持有立方藥業(yè) 49%股權(quán)，構(gòu)成上市公司的資產(chǎn)出售。

                  本次交易前，立方藥業(yè)已減資至 6,974 萬元，本次交易標的不含截至 2022 年

                                             核查意見

  序號                 核查事項                                備注與說明

                                             是   否

一、交易對方的情況

          交易對方的名稱、企業(yè)性質(zhì)、注冊地、主要辦公地

          相符

          交易對方為自然人的，是否未取得其他國家或者地

          區(qū)的永久居留權(quán)或者護照

          交易對方闡述的歷史沿革是否真實、準確、完整，

          不存在任何虛假披露

          交易對方披露的產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系是否全面、完整、

          真實

        如交易對方成立不足一年或沒有開展實際業(yè)務，是

        情況

        是否已核查交易對方的主要股東及其他管理人的

        基本情況

        是否已核查交易對方從事的主要業(yè)務、行業(yè)經(jīng)驗、

        經(jīng)營成果及在行業(yè)中的地位

        是否已核查交易對方的財務狀況，包括資產(chǎn)負債情

        況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況等

        交易對方及其高級管理人員、交易對方的實際控制

        人及其高級管理人員最近 5 年內(nèi)是否未受到過行政

                                   是

        處罰（不包括證券市場以外的處罰）、刑事處罰或

        者涉及與經(jīng)濟糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或者仲裁

        交易對方及其高級管理人員最近 5 年是否未受到與

                                   是

        證券市場無關(guān)的行政處罰

        交易對方是否未控制其他上市公司            是

        況，是否不存在控股股東占用上市公司資金、利用         不適用

        上市公司違規(guī)提供擔保等問題

        交易對方是否未向上市公司推薦董事或者高級管

        理人員的情況

        交易對方是否承諾在限定期限內(nèi)不以任何形式轉(zhuǎn)

        讓其所持股份

二、上市公司重組中購買資產(chǎn)的狀況

（適用于上市公司購買資產(chǎn)、對已設(shè)立企業(yè)增資、接受附義務的贈與或者托管資產(chǎn)等情況）

        購買資產(chǎn)所屬行業(yè)是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策鼓勵范

                                       不適用

        圍

        若不屬于，是否不存在影響行業(yè)發(fā)展的重大政策因

                                       不適用

        素

        購買的資產(chǎn)及業(yè)務在最近 3 年內(nèi)是否有確定的持續(xù)

        經(jīng)營記錄

        交易對方披露的取得并經(jīng)營該項資產(chǎn)或業(yè)務的時

        間是否真實

          收入和利潤中是否不包含較大比例（如 30%以上）

          的非經(jīng)常性損益

          是否不涉及將導致上市公司財務風險增加且數(shù)額

          較大的異常應收或應付帳款

          交易完成后是否未導致上市公司的負債比例過大

          （如超過 70%），屬于特殊行業(yè)的應在備注中說明

          交易完成后上市公司是否不存在將承擔重大擔保

          或其他連帶責任，以及其他或有風險問題

          相關(guān)資產(chǎn)或業(yè)務是否不存在財務會計文件虛假記

          載；或者其他重大違法行為

          是否已經(jīng)辦理了相應的權(quán)屬證明，包括相關(guān)資產(chǎn)的

          他權(quán)益的權(quán)屬證明

          交易對方向上市公司轉(zhuǎn)讓前述資產(chǎn)是否不存在政

                                     不適用

          策障礙、抵押或凍結(jié)等權(quán)利限制

          是否不會產(chǎn)生訴訟、人員安置糾紛或其他方面的重

                                     不適用

          大風險

          該資產(chǎn)正常運營所需要的人員、技術(shù)以及采購、營

          銷體系等是否一并購入

          如為完整經(jīng)營性資產(chǎn)（包括股權(quán)或其他可獨立核算

          會計主體的經(jīng)營性資產(chǎn)）

          交易對方是否合法擁有該項權(quán)益類資產(chǎn)的全部權(quán)

          利

          該項權(quán)益類資產(chǎn)對應的實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的權(quán)

          屬是否清晰

          與該項權(quán)益類資產(chǎn)相關(guān)的公司發(fā)起人是否不存在

          出資不實或其他影響公司合法存續(xù)的情況

          屬于有限責任公司的，相關(guān)股權(quán)注入上市公司是否

          已經(jīng)放棄優(yōu)先購買權(quán)

          股權(quán)對應的資產(chǎn)權(quán)屬是否清晰              不適用

          是否已辦理相應的產(chǎn)權(quán)證書               不適用

          該項資產(chǎn)（包括該股權(quán)所對應的資產(chǎn)）是否無權(quán)利

                                     不適用

          負擔，如抵押、質(zhì)押等擔保物權(quán)

          是否無禁止轉(zhuǎn)讓、限制轉(zhuǎn)讓或者被采取強制保全措

                                     不適用

          施的情形

        是否不存在導致該資產(chǎn)受到第三方請求或政府主

                                   不適用

        是否不存在訴訟、仲裁或其他形式的糾紛         不適用

        相關(guān)公司章程中是否不存在可能對本次交易產(chǎn)生

        影響的主要內(nèi)容或相關(guān)投資協(xié)議

        相關(guān)資產(chǎn)是否在最近 3 年曾進行資產(chǎn)評估或者交易   不適用

        相關(guān)資產(chǎn)的評估或者交易價格與本次評估價格相

                                   不適用

        比是否存在差異

        如有差異是否已進行合理性分析             不適用

        相關(guān)資產(chǎn)在最近 3 年曾進行資產(chǎn)評估或者交易的，

                                   不適用

        是否在報告書中如實披露

        進入上市公司的資產(chǎn)或業(yè)務的經(jīng)營獨立性，是否未

        特種行業(yè)經(jīng)營許可等而具有不確定性

        注入上市公司后，上市公司是否直接參與其經(jīng)營管

        理，或做出適當安排以保證其正常經(jīng)營

        是否不存在控股股東及其關(guān)聯(lián)人以與主業(yè)無關(guān)資

        產(chǎn)或低效資產(chǎn)償還其占用上市公司的資金的情況

        涉及購買境外資產(chǎn)的，是否對相關(guān)資產(chǎn)進行核查，

        如委托境外中介機構(gòu)協(xié)助核查，則在備注中予以說

        明（在境外中介機構(gòu)同意的情況下，有關(guān)上述內(nèi)容

        的核查，可援引境外中介機構(gòu)盡職調(diào)查意見）

        交易合同約定的資產(chǎn)交付安排是否不存在可能導

        致上市公司交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)后不能及時獲得      不適用

        對價的風險

        相關(guān)的違約責任是否切實有效              不適用

        購買資產(chǎn)的資產(chǎn)和業(yè)務是否獨立完整，且在最近兩

        年未發(fā)生重大變化

        購買資產(chǎn)是否在進入上市公司前已在同一實際控

        制人之下持續(xù)經(jīng)營兩年以上

        購買資產(chǎn)在進入上市公司之前是否實行獨立核算，

        費用在會計核算上是否能夠清晰劃分

        上市公司與該經(jīng)營實體的主要高級管理人員是否

                                   不適用

        簽訂聘用合同或者采取其他方式確定聘用關(guān)系

        是否就該經(jīng)營實體在交易完成后的持續(xù)經(jīng)營和管

                                   不適用

        理作出恰當安排

        交易標的的重大會計政策或者會計估計是否與上

        市公司不存在較大差異

        存在較大差異按規(guī)定須進行變更的，是否未對交易

                                           不適用

        標的的利潤產(chǎn)生影響

        購買資產(chǎn)的主要產(chǎn)品工藝與技術(shù)是否不屬于政策

        明確限制或者淘汰的落后產(chǎn)能與工藝技術(shù)

三、上市公司重組中出售資產(chǎn)的狀況

（適用于上市公司出售資產(chǎn)、以資產(chǎn)作為出資且不控股、對外捐贈、將主要經(jīng)營性資產(chǎn)委托他人經(jīng)營

等情況）

        出售資產(chǎn)是否不存在權(quán)屬不清、限制或禁止轉(zhuǎn)讓的

        情形

                                         本次交易完成后，

        出售資產(chǎn)是否為上市公司的非主要資產(chǎn)，未對上市

                                         上市公司收入下降

                                         較大，盈利水平基

        入和盈利下降

                                         本穩(wěn)定

        出售的資產(chǎn)是否為難以維持經(jīng)營的低效或無效資            本次出售資產(chǎn)的盈

        產(chǎn)                                利能力較好

        交易合同約定的資產(chǎn)交付安排是否不存在可能導

        致上市公司交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)后不能及時獲得    是

        對價的風險

        相關(guān)的違約責任是否切實有效            是

四、交易定價的公允性

        對整體資產(chǎn)評估時，是否對不同資產(chǎn)采取了不同評

                                 是

        評估方法的選用是否適當              是

        評估的假設(shè)前提是否合理              是

        等重要評估參數(shù)取值是否合理，特別是交易標的為   是

        無形資產(chǎn)時

        被評估的資產(chǎn)權(quán)屬是否明確，包括權(quán)益類資產(chǎn)對應

        的實物資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的權(quán)屬

        是否不存在因評估增值導致商譽減值而對公司利

        潤產(chǎn)生較大影響的情況

        是否不存在評估增值幅度較大，可能導致上市公司

        每年承擔巨額減值測試造成的費用

        與市場同類資產(chǎn)相比，本次資產(chǎn)交易定價是否公

        允、合理

        是否對購買資產(chǎn)本次交易的定價與最近 3 年的評估

        及交易定價進行了比較性分析

五、債權(quán)債務糾紛的風險

        上市公司向第三方轉(zhuǎn)移債務，是否已獲得債權(quán)人書             不適用，不涉及債

        面同意并履行了法定程序                           務轉(zhuǎn)移

        如債務轉(zhuǎn)移僅獲得部分債權(quán)人同意，其余未獲得債

        權(quán)人同意的債務的轉(zhuǎn)移是否作出適當安排保證債                不適用

        轉(zhuǎn)移安排是否存在法律障礙和重大風險                    不適用

        上市公司向第三方轉(zhuǎn)讓債權(quán)，是否履行了通知債務

        人等法定程序

        上市公司承擔他人債務，被承擔債務人是否已取得

        其債權(quán)人同意并履行了法定程序

        上述債權(quán)債務轉(zhuǎn)移是否未對上市公司財務狀況和

        經(jīng)營成果有負面影響

        資產(chǎn)出售方是否就資產(chǎn)的處置取得了債權(quán)人的同

        意

六、重組須獲得的相關(guān)批準

        上市公司與交易對方是否已就本次重大資產(chǎn)交易

        序

        履行各項程序的過程是否符合有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)

        則和政府主管部門的政策要求

        重組方案是否已經(jīng)上市公司股東大會非關(guān)聯(lián)股東

        表決通過

        重組后，是否不會導致公司涉及特許領(lǐng)域或其他限

                                   是

        制經(jīng)營類領(lǐng)域

        策或者取得相關(guān)主管部門的批準，應特別關(guān)注國家               不適用

        對行業(yè)準入有明確規(guī)定的領(lǐng)域

七、對上市公司的影響

        重組的目的與公司戰(zhàn)略發(fā)展目標是否一致         是

        是否增強了上市公司的核心競爭力            是

        上市公司購買資產(chǎn)后是否增強其持續(xù)經(jīng)營能力和

        盈利能力

        交易完成后上市公司（除文化傳媒等特殊服務行業(yè)

        外）的主要資產(chǎn)是否不是現(xiàn)金或流動資產(chǎn)；如為    是

        “否”，在備注中簡要說明

        主要資產(chǎn)不存在導致上市公司持續(xù)經(jīng)營具有重大

        不確定性的、上市公司不能控制的股權(quán)投資、債權(quán)   是

        投資等情形

        實施重組后，上市公司是否具有確定的資產(chǎn)及業(yè)

        安排約束而具有不確定性

        實施重組后，上市公司是否不需要取得相應領(lǐng)域的

                                 是

        特許或其他許可資格

        上市公司獲取新的許可資格是否不存在重大不確

                                        不適用

        定性

        本次交易設(shè)置的條件（包括支付資金、交付資產(chǎn)、

        交易方式）是否未導致擬進入上市公司的資產(chǎn)帶有

        易將中止執(zhí)行并返還原狀等），對上市公司持續(xù)經(jīng)

        營有負面影響或具有重大不確定性

        盈利預測的編制基礎(chǔ)和各種假設(shè)是否具有現(xiàn)實性           不適用

        盈利預測是否可實現(xiàn)                       不適用

        如未提供盈利預測，管理層討論與分析是否充分反

        和存在的問題

        交易對方與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實際盈利數(shù)不足        承諾 2023 年專項審

        利潤預測數(shù)的情況簽訂補償協(xié)議的，相關(guān)補償安排       計凈利潤 2200 萬

        是否可行、合理；相關(guān)補償?shù)奶峁┓绞欠窬邆渎男?ensp;      元，差額部分由對

                                     款中等額調(diào)減，調(diào)

                                     減的上限為第三筆

                                     增資款額度

        相關(guān)資產(chǎn)是否整體進入上市公司                  不適用

                                        不適用

        識產(chǎn)權(quán)等方面是否保持獨立

        關(guān)聯(lián)交易收入及相應利潤在上市公司收入和利潤

        中所占比重是否不超過 30%

        進入上市公司的資產(chǎn)是否包括生產(chǎn)經(jīng)營所必需的

        許可證等無形資產(chǎn)（如藥品生產(chǎn)許可證等）

        是否不存在控股股東及實際控制人及其關(guān)聯(lián)方或

        或增加上市公司風險的情形

        上市公司控股股東或潛在控股股東是否與上市公

                                 是

        司保持獨立

        是否不存在通過控制權(quán)轉(zhuǎn)移而對上市公司現(xiàn)有資

                                 是

        產(chǎn)的安全構(gòu)成威脅的情形

        重組后，是否能夠做到上市公司人員、財務、資產(chǎn)

        財務決策

        重組后，上市公司與控股股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)之間是

                                 是

        如有，是否提出切實可行的解決方案             不適用

        重組后，是否未有因環(huán)境保護、知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)品質(zhì)

        存在，在備注中說明對上市公司的影響

八、相關(guān)事宜

        各專業(yè)機構(gòu)與上市公司之間是否不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系    是

        顧問是否由上市公司聘請；如否，具體情況在備注   是

        欄中列明

        上市公司二級市場的股票價格是否未出現(xiàn)異常波

        動

        是否不存在上市公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人

        員及上述人員的直系親屬參與內(nèi)幕交易的嫌疑

        是否不存在重組方及其董事、監(jiān)事、高級管理人員

        及上述人員的直系親屬參與內(nèi)幕交易的嫌疑

        是否不存在參與本次重組的各專業(yè)機構(gòu)（包括律師

        所）及相關(guān)人員及其直系親屬參與內(nèi)幕交易的嫌疑

        相關(guān)當事人是否已經(jīng)及時、真實、準確、完整地履

        行了報告和公告義務

      相關(guān)信息是否未出現(xiàn)提前泄露的情形           是

      相關(guān)當事人是否不存在正在被證券監(jiān)管部門或者

                                 是

      證券交易所調(diào)查的情形

      上市公司控股股東或者實際控制人是否出具過相

                                 是

      關(guān)承諾

      如該等承諾未履行是否不會對本次收購構(gòu)成影響              不適用

      上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員所作的承諾或

                                 是

      聲明是否涵蓋其應當作出承諾的范圍

      是否不需要其對承諾的內(nèi)容和范圍進行補充        是

      重組報告書是否充分披露了重組后的經(jīng)營風險、財

      務風險、管理風險、技術(shù)風險、政策風險及其他風     是

      風險對策和措施是否具有可操作性            是

      上市公司是否存在連續(xù) 12 個月對同一或者相關(guān)資

      產(chǎn)進行購買、出售的情形

盡職調(diào)查中重點關(guān)注的問題及結(jié)論性意見

（1）本次交易定價的公允性、合理性、估值假設(shè)的參數(shù)選擇過程和依據(jù)；

（2）本次交易方案的合規(guī)性，交易合同是否完備，是否有利于保護上市公司及其全體股東的利益；

（3）本次交易是否履行了必要的審批程序。

（1）本次交易遵守了國家相關(guān)法律、法規(guī)的要求，履行了必要的信息披露程序，符合《公司法》《證

券法》《重組管理辦法》等有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定；

（2）本次交易符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護、土地管理、反壟斷等法律和行政法規(guī)的規(guī)定；

（3）本次交易不會導致上市公司不符合股票上市條件；

（4）本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易；

（5）本次交易完成后上市公司控股股東、實際控制人不會變更，不構(gòu)成重組上市；

（6）本次交易標的資產(chǎn)已經(jīng)過具有證券期貨相關(guān)業(yè)務資格的會計師事務所和資產(chǎn)評估機構(gòu)的審計和評

估，且資產(chǎn)評估假設(shè)、方法合理，本次交易標的資產(chǎn)的價格是以評估值為參考，由交易雙方協(xié)商確定

的，交易價格客觀、公允，不存在損害上市公司及其股東利益的情形；

（7）本次交易擬出售資產(chǎn)不存在抵押、質(zhì)押等權(quán)利限制的情形，不存在涉及訴訟、仲裁、司法強制執(zhí)

行等爭議或者妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的其他情形；本次交易標的資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)清晰，資產(chǎn)過戶或者轉(zhuǎn)移不存在實質(zhì)

性法律障礙；

（8）本次交易所涉及的各項合同及程序合理合法，在交易各方履行本次交易相關(guān)協(xié)議的情況下，不存

在上市公司交付資產(chǎn)后不能及時獲得相應對價的情形；

（9）本次交易完成后有利于提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量、改善公司財務狀況和增強持續(xù)盈利能力，本次交

易有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展、未損害股東合法權(quán)益；

（10）本次交易完成后上市公司在業(yè)務、資產(chǎn)、財務、人員、機構(gòu)等方面與實際控制人及關(guān)聯(lián)方將繼

續(xù)保持獨立，符合中國證監(jiān)會關(guān)于上市公司獨立性的相關(guān)規(guī)定；公司治理機制仍舊符合相關(guān)法律法規(guī)

的規(guī)定；有利于上市公司形成或者保持健全有效的法人治理結(jié)構(gòu)。

  （本頁無正文，為《民生證券股份有限公司關(guān)于合肥立方制藥股份有限公司

重大資產(chǎn)出售之<上市公司并購重組財務顧問專業(yè)意見附表第2號--重大資產(chǎn)重

組>》之簽字蓋章頁）

財務顧問主辦人：     a          b   a          b

                 包靜靜             王筱

                                民生證券股份有限公司

                                   年   月   日

查看原文公告

標簽： 資產(chǎn)重組 專業(yè)意見 財務顧問