納芯微2022年年度董事會經營評述

（原標題：納芯微2022年年度董事會經營評述）

【資料圖】

納芯微2022年年度董事會經營評述內容如下：

一、經營情況討論與分析

公司專注主營業務發展，圍繞下游應用場景組織產品開發，聚焦傳感器、信號鏈和電源管理三大產品方向，提供豐富的半導體產品及解決方案，并被廣泛應用于汽車、泛能源及消費電子領域，目前已能提供1400余款可供銷售的產品型號。

報告期內，公司繼續在研發投入、市場開拓、供應鏈體系、質量管理、人才建設等多方面加大資源投入，堅持技術創新，持續強化研發體系和人才團隊建設，擴充了磁傳感器、非隔離驅動、電源管理新品等產品品類；深耕汽車、泛能源等核心市場，構筑競爭壁壘，同時開啟全球化布局戰略；通過優化供應鏈管理、質量管理，助力業務快速增長。具體經營情況如下：

（一）經營業績情況

1、積極應對環境變化，年度營收高速增長

2022年，全球半導體市場經歷了顯著的起伏，受地緣政治危機、全球通脹帶來的消費力減弱、半導體行業周期下行等多重因素沖擊，半導體下游需求呈現結構性分化，以手機和計算機為代表的消費電子應用需求疲軟，對全行業需求沖擊較大；通信設備和數據中心需求成長放緩，數字化轉型及人工智能技術發展帶動下的工業及物聯網應用需求穩定增長，新能源及汽車市場需求帶來長期增長機會。公司積極應對半導體行業周期變化，持續增加研發投入，加快在汽車電子、泛能源等高成長、高壁壘市場的新品導入，提高品牌認可度，2022年公司經營業績再上新臺階。

公司2022年年度實現營業收入167,039.27萬元，較上年同期增長93.76%，本期歸屬于上市公司股東的凈利潤為25,058.35萬元，同比增長12.00%；歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為16,939.95萬元，同比下降22.79%，主要因公司2022年度實施限制性股票激勵計劃等，攤銷的股份支付費用約19,670.56萬元，較上年同期增長較大，若剔除股份支付費用的影響，公司2022年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤44,728.91萬元，較上年同期相比增長92.28%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤36,610.51萬元，較上年同期相比增長60.37%。

2、持續豐富產品品類，打造業務新引擎

報告期內公司各類芯片產品均有較快增長，傳感器產品在2022年實現營收11,110.98萬元，同比增長202.35%；信號鏈產品在2022年實現營收104,566.55萬元，同比增長60.95%；電源管理產品在2022年實現營收50,976.24萬元，同比增長196.67%。

報告期內，在傳感器方面，公司推出磁傳感器產品并實現在客戶端的大規模量產，同時公司持續聚焦汽車電子市場應用，在電源管理方向推出了電機驅動、LED驅動、供電電源、功率路徑保護等多類新產品。磁傳感器、電源管理等產品正逐漸成為公司業務的新引擎。

（二）研發情況

1、加大研發投入，強化研發體系建設

報告期內，公司持續保持高力度的研發投入，2022年研發費用為40,381.20萬元，較上年同期增長276.39%。研發費用增幅較大，一方面系2022年度實施限制性股票激勵計劃等，使得計入研發費用的股份支付較上年增長3443.67%；另一方面系公司研發人員人數及平均薪酬均有所增長。截至2022年12月末，公司研發人員人數同比增加158人，同比增長94.05%，2022年公司研發人員平均薪酬為58.63萬元/人，同比增長22.16%。此外，公司不斷引進優秀的研發人才，在成都、北京、天津等多地新建研發辦公室，與復旦大學、中國科學技術大學等多家高校及科研機構建立深度緊密的合作關系。

2、堅持技術創新，加快新品推出

1）傳感器產品。報告期內公司在傳感器產品方向持續投入，在磁傳感器方面，推出了高精度、具有共模磁場抑制的磁角度傳感器，廣泛應用于汽車電子系統的方向盤轉角、閥門開度檢測等場景；推出了集成式電流傳感器并規模發貨，贏得眾多客戶認可；推出了車規線性磁傳感器并進入試量產階段，助力客戶實現系統功能安全；磁開關、磁輪速傳感器等方向研發進展順利。在溫濕度傳感器方面，推出了單片集成數字輸出溫濕度傳感器，此產品的量產測試部分與國際頭部測試設備供應商深度合作，全流程的技術累積為后續新品研發奠定了重要基礎；此外，陸續推出了表壓、差壓系列壓力傳感器等多款新品。

2）信號鏈產品。公司繼續發揮隔離品類的技術領先優勢，在隔離技術上持續投入和不斷突破，在數字隔離器、隔離電源、隔離采樣等隔離器系列推出低成本、高集成度、低功耗的新品，持續擴大隔離品類版圖。公司在運算放大器、電流檢測放大器、電壓基準、數據轉換器等通用信號鏈方向全面鋪開，推出了高精度、低功耗串聯型電壓基準，被廣泛應用于光伏、工業自動化、數字電源、充電樁等領域；推出了公司首款車規嵌入式電機智能執行器，實現了公司在車規MCU芯片領域技術上的新突破，幫助客戶實現更高效、更緊湊以及高性價比的電機控制應用設計。

3）電源管理產品。公司布局了豐富的柵極驅動產品，一方面持續擴充傳統功率器件MOSFET、IGBT柵極驅動產品，另一方面針對第三代半導體碳化硅、GaN等各種新型功率器件，陸續推出隔離驅動、非隔離驅動新品系列，助力汽車、泛能源行業客戶進行更高效的功率系統設計。在柵極驅動技術的基礎上，公司新推出了電機驅動產品系列，已成功應用于工業自動化，汽車車身電子、熱管理及汽車區域控制等應用場景。更值得一提的是，公司圍繞汽車應用布局的電源管理產品取得了諸多突破，LED線性車燈驅動已持續量產中，廣泛應用于汽車尾燈和汽車車內照明；車規全系列的LDO供電電源等產品已完成客戶驗證導入，持續量產中。

3、注重IP積累，構筑知識產權護城河

公司高度重視科技創新和知識產權的開發、積累和保護，在建立技術優勢的同時，通過豐富且多樣化的專利布局形成深厚的技術壁壘和市場壁壘，為技術創新構筑了知識產權護城河。截至2022年12月31日，公司及子公司累計已獲授予知識產權項目共計153項，其中發明專利和實用新型共計82項；公司及子公司新增知識產權項目申請72項，其中發明專利和實用新型共計52項。

（三）市場應用情況

1、堅持深耕汽車電子、泛能源高壁壘市場，構筑競爭壁壘

公司堅持“圍繞應用、深耕應用”的核心邏輯，聚焦汽車、泛能源下游高壁壘市場，圍繞傳感器、信號鏈和電源管理三大產品方向不斷豐富產品矩陣，提高產品覆蓋度，構筑競爭壁壘。

汽車電子是公司近年來大力投入并成長迅速的領域，報告期內汽車電子領域收入占比23.13%，相較2021年提升了13個百分點。公司自2016年起開始布局車規級產品，隨后不斷加大在汽車電子領域的資源投入，報告期內在汽車領域的發貨規模已超1億顆，并且車規級芯片已在大量主流整車廠商/汽車一級供應商實現批量裝車。公司圍繞汽車電子應用領域全面布局，產品覆蓋新能源汽車的車載充電系統（OBC）、DCDC、電源分配單元（PDU）、電池管理系統和熱管理系統等應用領域，并逐步拓展到主驅逆變器、汽車照明、智能座艙、整車域控等新的應用領域。報告期內，在電源管理方向，公司推出了電機驅動、車燈照明LED驅動等產品，圍繞供電電源方向實現了首款高壓LDO芯片產品的量產，同時實現了首款車規級智能低邊開關的量產；在通用接口方向，推出了車規CAN/LIN接口芯片并實現量產；后續還將在傳感器、信號鏈、電源管理等方向持續推出車規芯片。

光伏儲能是公司報告期內增速最快的泛能源細分領域，報告期內光伏儲能領域收入占比22.85%。2022年光伏儲能行業保持較高的景氣度，公司迅速把握該領域下游市場的需求變化，為光伏系統提供一系列的技術解決方案，產品類型從隔離器系列拓展到柵極驅動、磁電流傳感器、通用信號鏈、電源管理等多產品品類，主要應用于光伏逆變器/儲能變流器、光伏陣列/優化器、儲能電池/BMS等。公司已與光伏儲能領域頭部客戶展開合作，光伏儲能領域客戶數量和市場份額呈現快速增長態勢。

工業自動化、數字電源是公司持續深耕的泛能源領域。公司在深耕國內頭部客戶的基礎上，積極開拓了相關領域的海外客戶，進一步打開海外市場增量空間。公司在工業自動化、數字電源領域的具體應用包括工業現場儀表、PLC/DCS控制器、伺服變頻馬達驅動和工業機器人、數字電源（包括通信電源/服務器電源/二次電源），產品涉及磁傳感器、壓力傳感器、數字隔離器、隔離采樣、通用接口、電源管理等。

從下游應用的收入結構來看，公司重點發力汽車和泛能源領域并取得一定優勢。汽車電子領域收入占比從2021年的9.99%提升至23.13%，占比提升13個百分點。泛能源領域收入占比為69.69%，消費電子領域從2021年的16.01%降低至7.18%。

公司將繼續加強技術創新，與各領域頭部客戶保持深度溝通與緊密合作，同時持續洞悉應用市場需求與趨勢，通過與核心市場的關鍵客戶推進戰略合作和深度交流，與上游廠商建立更多前端溝通，共同定義引領行業發展的新產品，進一步鞏固在汽車和泛能源等高壁壘市場的競爭優勢。

2、迎風啟航，開啟全球化布局戰略

報告期內，公司已在日本、韓國、德國三地設立了分支機構，主要為銷售辦公室，便于向海外客戶提供優質便捷的本地化支持服務。公司開啟國際化布局，著力提高市場覆蓋度，與行業領先客戶保持深度合作，通過創新的技術和產品支持公司客戶實現面向全球市場的需求。未來公司將堅持全球多元化布局，鞏固國內頭部客戶份額，深耕國內汽車電子、泛能源市場，同時積極開拓海外市場，擴大海外營收，進一步提升公司產品影響力。

（四）供應鏈管理情況

1、優化供應鏈管理，提升公司經營效能

2022年芯片產能在經歷了行業的全面緊缺后，出現了結構性變化。封裝測試的產能已全面緩解，晶圓產能出現了分化，比如汽車芯片中用到的低壓工藝的晶圓產能已全面緩解，但高壓BCD、功率器件等工藝的晶圓產能仍處于持續緊張的狀態。

公司一直以來都非常注重建立穩定的供應鏈體系。報告期內，公司不斷加強與現有供應商的合作深度并擴大合作范圍，協同推動產能、工藝平臺的結構性調整，并通過戰略合作的方式來確保未來的供應保障；積極開發國內外的供應資源，開展降本增效計劃，提升公司經營效能。公司內部持續優化供應鏈管理系統，以全流程、系統化為抓手，從需求管理、產能調配、物流管理、組織架構等多維度優化供應鏈管理系統，提高管理效率。整體而言，報告期內公司供應鏈總體保持穩定，產能有序爬坡，有效保障了公司產品順利交付。

2、自建封測工廠，助力業務快速增長

子公司納希微主要從事封裝測試業務。截止報告期末，納希微已于2022年第四季度開始正式試生產，主要滿足公司自身壓力傳感器、小批量定制化產品的封測制造需求。納希微基于智能制造的理念，在滿足和提升工藝控制的安全性和可靠性的基礎上實現更好的量產爬坡。

（五）質量管理情況

秉承“可靠、可信賴”的質量標準，公司已經形成了完備的質量體系和規范，貫穿從產品定義、設計、研發到制造的全生命周期，并通過組織能力建設和IT流程化建設確保具體質量體系的落實和執行。

報告期內，公司質量管理體系通過了多家汽車行業主機廠以及零部件供應商的審核，為公司的業務發展提供了強有力的質量支撐，尤其是完成ISO26262功能安全認證證書的擴證，為公司功能安全類產品的開發拓寬了更廣闊的道路。同時，公司在質量管理體系的基礎上，通過了ISO14001環境管理體系認證。此外，公司完成了業務連續性體系建設，整體運行效果獲得了客戶的高度認可，為產品整體質量管理與交付提供了重要保障。

（六）人才建設情況

公司通過積極的人才策略，持續吸引行業內優秀人才，打造了一支成熟、高素質的人才團隊。截至報告期末，公司員工總數645人，公司人數從年初385人增長至645人，人數增長率為67.53%；其中研發人員326人，占比50.54%，研發人員中碩士及以上學歷人數占比為58.90%。

近幾年隨著公司雇主品牌的建設和不斷完善，公司的招聘模式逐漸由社會招聘向校園招聘和自主培養模式轉變。公司內部建立了完善的培訓計劃和成長體系，能夠幫助新人快速成長，為員工創造平等的晉升機會，著力構建多層次的人才梯隊。根據公司戰略規劃及員工訴求，公司以“走出去、請進來、內部分享”培訓模式強化人才培養建設，確保員工在通用能力建設、專業能力建設以及領導力建設全面發展。2022年，公司形成項目化建設的專業機制，開展4大培訓項目，全面覆蓋不同角色，總計開展169門課程培訓，覆蓋1348人次。此外，公司定期組織日常技術分享會、項目評審會和納芯微技術大會（NovosenseTechnoogyConference，簡稱NTC）等會議，鼓勵工程師進行技術分享、技術創新與技術交流，同時也強化公司對自主創新能力的重視。

為進一步健全公司長效激勵機制，吸引和留住優秀人才，公司上市后實施了2022年限制性股票激勵計劃，限制性股票的授予總量為300萬股，授予限制性股票的激勵對象215人，約占公司2022年末員工總數的33.33%。優秀的人才隊伍更好地保障了公司創新的原動力，為公司戰略目標的實現奠定了堅實的基礎。

二、報告期內公司所從事的主要業務、經營模式、行業情況及研發情況說明

(一)主要業務、主要產品或服務情況

1、主要業務情況

公司是一家高性能高可靠性模擬及混合信號芯片設計公司。公司以『“感知”“驅動”未來，共建綠色、智能、互聯互通的“芯”世界』為使命，堅持『可靠、可信賴、持續學習、堅持長期價值』企業價值觀，致力于為數字世界和現實世界的連接提供芯片級解決方案。

自2013年成立以來，公司專注于圍繞下游應用場景組織產品開發，聚焦傳感器、信號鏈和電源管理三大產品方向，提供豐富的半導體產品及解決方案，并被廣泛應用于汽車、泛能源及消費電子領域。目前已能提供1400余款可供銷售的產品型號。

報告期內，公司主營業務未發生重大變化。

2、主要產品和服務情況

公司產品涵蓋傳感器、信號鏈和電源管理三大產品領域，其中傳感器包括磁傳感器、壓力傳感器、溫濕度傳感器等；信號鏈產品包括傳感器信號調理芯片、隔離器系列、通用接口、工業汽車ASSP、通用信號鏈等；電源管理產品包括柵極驅動、電機驅動、LED驅動、供電電源、功率路徑保護等。公司產品被廣泛應用于汽車、泛能源及消費電子領域，其中泛能源領域主要是指圍繞能源系統的工業類應用，從發電端、到輸電、到配電、再到用電端的各個領域，包括光伏儲能、模塊電源、工控、電力電子、白電等。

報告期內，由于公司新增產品料號較多，為更加準確、清晰呈現公司產品品類及產品規劃，公司根據產品功能及特性對主營產品進行了重新分類，對公司整體營業收入、營業成本不產生影響。

公司將信號感知芯片、隔離與接口芯片、驅動與采樣芯片三大產品品類重新劃分為傳感器、信號鏈和電源管理三大產品品類。其中將信號感知芯片之集成式傳感器芯片劃歸至傳感器產品；信號感知芯片之傳感器信號調理ASIC芯片、隔離與接口芯片、驅動與采樣芯片之采樣芯片劃歸至信號鏈產品；驅動與采樣芯片之驅動芯片劃歸至電源管理產品。具體情況如下：

（1）傳感器產品

（2）信號鏈產品

信號鏈芯片是系統中信號從輸入到輸出的路徑中使用的芯片，包括信號的收集、放大、傳輸和處理的全部過程，主要包括線性產品、隔離產品、轉換器產品、接口產品等。

（3）電源管理產品

電源管理芯片是在電子設備系統中實現對電能的變換、分配、檢測及其他電能管理職責的芯片，是電子設備中的關鍵器件，電源管理芯片同步于電子產品技術和應用領域升級，產品種類繁多。

(二)主要經營模式

1、研發模式

公司產品的生產流程包括集成電路設計、晶圓制造、芯片封裝、芯片測試四個環節，芯片的設計與研發是公司業務的核心。公司已制定了規范的研發流程，包括需求提出、項目立項、設計開發、工程導入、認證與試量產和量產等階段。公司在研發各階段嚴格把控產品質量，除需求提出環節外，各環節均需通過由研發負責人、產品線負責人和質量負責人組成的項目評審會的評審。公司具體的研發流程如下：

2、采購及生產模式

報告期內，公司的晶圓制造、芯片封裝和絕大部分測試均由委外廠商完成，少部分產品的封裝測試環節由子公司納希微承接，納希微已于2022年第四季度開始正式試生產，主要滿足公司自身壓力傳感器、小批量定制化產品的封測制造需求。

為了保證對公司產品交期和質量的管控，公司制定了《供應商管理控制程序》，規定了對供應商的選擇、管理和年度考核細則；制定《采購控制程序》規定了委外加工、設備及軟件采購等業務的申請、驗收程序。另外，為了規范入庫產品的驗收、存放等內控流程，公司制定了《倉庫作業規范》和《倉庫管理控制程序》規定，制定了倉庫內部接收、入庫、存儲到發貨的全流程規范。

3、銷售模式

報告期內，公司根據客戶需求情況及行業慣例，采用直銷與經銷相結合的銷售模式。

直銷模式是指公司直接將產品銷售給終端客戶，經銷模式是指公司將產品買斷性地銷售給經銷商。公司成立初期以直銷模式為主，直接面向最終客戶并與其建立長期、穩定的合作關系，進而逐步拓展市場。隨著公司產品品類的豐富、應用領域的拓展以及客戶數量的增長，為了更好地服務和管理下游客戶，公司逐步與掌握優質終端客戶資源的經銷商進行合作，通過經銷商幫助公司拓展市場資源，提高公司品牌宣傳力度及市場占有率，進一步打開下游市場。

(三)所處行業情況

1.行業的發展階段、基本特點、主要技術門檻

（1）所處行業

公司所處行業屬于集成電路設計行業。根據中國證監會發布的《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司所處行業歸屬于信息傳輸、軟件和信息技術服務業（I）中的軟件和信息技術服務業（I65）。根據《國民經濟行業分類（GB/T4754-2017）》，公司所處行業屬于“軟件和信息技術服務業”中的“集成電路設計”（代碼：6520）。

（2）行業的發展階段、基本特點

1)模擬芯片市場概況

全球半導體市場在2022年經歷了顯著的起伏，在2022年下半年出現了周期性下行。據美國半導體工業協會（SIA）數據顯示，2022年全球半導體行業銷售額達到創紀錄的5741億美元，創下年度總銷售額的新高，與2021的5559億美元相比增長了3.3%，但2022年下半年銷售額增幅大幅放緩。

從整個半導體市場來看，雖然半導體行業處于周期下行階段，但結構化機會顯現。據美國半導體工業協會（SIA）數據統計，在2022年半導體市場銷售中，模擬芯片銷售額同比增長了7.5%，達到890億美元，是所有芯片種類中銷售額增幅最大的品類；另外汽車集成電路的銷售額同比增長29.2%，達到創紀錄的341億美元。根據WSTS預測數據，預計2023年模擬芯片市場仍將保持增長，全球市場銷售額有望增長1.56%達到910億美元。

從模擬芯片下游市場來看，根據ICInsights數據，通信、汽車和工控為模擬芯片下游主要需求來源，預計2022年合計占比達81.7%，是當前模擬IC市場成長的主要動力。通信是模擬芯片最重要的下游市場，包含手機、網絡及通訊設備等，2022年全球市場規模為262億美元，占整個模擬芯片市場的32%。隨著新能源汽車的快速滲透，汽車電動化、網聯化和智能化催生模擬芯片新需求。根據ICInsights數據，汽車是模擬芯片增速最快的下游市場，2022年市場規模為137億美元，市場規模位居模擬芯片下游市場的第二位，2022年增速為17%。

從國內市場來看，根據中國半導體協會數據，我國模擬芯片自給率近年來不斷提升，但總體仍處于較低水平，2021年中國模擬芯片的自給率僅為12%左右，國產高性能模擬芯片滲透率仍然較低，未來隨著模擬芯片國產自給率的提升，國產替代迎來機遇期。

從競爭格局來看，由于模擬芯片品類多樣、下游廣泛、周期性波動小、產品生命周期長等特點，競爭格局呈現穩定、分散的特征。根據ICInsights統計，2021年TI、ADI等前十大模擬芯片廠商共占據全球市場份額約68.3%，其中第一大廠商TI的市占率不超過20%，其余廠商的市占率不超過15%。

對標國外模擬芯片龍頭，國產本土模擬芯片產品在高端應用領域仍處于相對劣勢地位，但隨著國內模擬集成電路企業的不斷崛起和發展，與世界先進技術之間的差距正在逐步縮小，近年來部分本土廠商從某細分領域切入市場，建立了自身優勢。同時，隨著國內企業產品開發速度加快，在新技術和產業政策的雙輪驅動下，未來中國模擬芯片市場將迎來發展機遇，有望維持高速增長態勢。

2)主要下游市場概況

①汽車電子

國內外新能源車市場保持快速增長態勢。根據中國汽車工業協會統計，2022年我國產銷新能源汽車705.8萬輛和688.7萬輛，同比分別增長96.9%和93.5%。全球新能源汽車市場滲透率從2018年2%上升至2021年8%，銷量從199萬輛上升至644萬輛，年復合增長率48%。根據EVTank數據，2022年全球新能源車銷量達1082.4萬輛，預計2025年將達到2542.2萬輛。

汽車的電動化、網聯化和智能化催生模擬芯片新需求。受益于新能源汽車滲透率提升，新能源汽車在動力系統、智能座艙、自動駕駛、車載娛樂、車身電子及照明等領域對車規級模擬芯片的需求大幅提升，車規級模擬芯片的市場規模正迅速增長。模擬芯片應用于幾乎所有汽車電子部件，除了涉及傳統汽車電子如車載娛樂、儀表盤、車身電子及LED電源管理等領域，還廣泛應用于新能源汽車的動力系統、智能汽車的智能座艙系統和自動駕駛系統等。同時，汽車對芯片可靠性、安全性、一致性要求高，需要通過AEC-Q100、ISO26262和IATF16949等標準和體系認證。

②新能源發電

受益于全球碳中和目標的提出和相關底層技術的成熟，新能源發電需求在近年快速增長。根據IEA數據統計，2021年全球光伏系統裝機容量為173.5GW，而2022年全球光伏需求旺盛，全球新增裝機約250GW，同比增長45%；根據國家能源局發布2022年全國電力工業統計數據，2022年我國新增光伏裝機87.4GW，同比增長59.3%。從市場因素方面來看，光伏發電的成本隨著規模效應和技術革新正在逐漸下降，已經低于傳統的能源發電成本。在此帶動之下，光伏領域內微型逆變器、組串式/集中式逆變器以及配套的儲能系統在近兩年都保持快速增長。

隨著光伏核心器件向高效率、低能耗和低成本方向發展，在光伏發電技術的優化完善和提升智能化水平方面，模擬技術及芯片發揮著越來越重要的作用。在光伏逆變器中，功率半導體的驅動電路、母線電壓/電流/溫度檢測的采樣電路、過流保護電路、系統內外通信電路、以及電源供電和MCU電源監控電路等都將用到大量模擬芯片。

③工業控制

工業控制作為工業自動化系統的大腦，其主要的作用是收集工業現場各種傳感器及用戶指令輸入，根據預先設定好程序將相關指令和動作分發到各執行器件，從而保證系統的自動化運轉。隨著國內制造業不斷產業升級轉型為智能制造，使得越來越多的自動化生產流水線和智能設備大量出現，有效帶動工控產品的需求增長。根據《2021年中國自動化市場白皮書》數據顯示，2021年我國工業自動化控制市場規模為2530億元，同比增長22%，預計我國工業自動化控制市場規模到2022年有望至3085億元，工業自動化市場增長強勁。隨著工業自動化和智能化市場規模的增長，將顯著提升隔離芯片、電源管理芯片、信號鏈芯片等模擬芯片需求。

④服務器

伴隨5G時代下物聯網、AI、智能穿戴等新型應用場景的不斷涌現，各類終端應用也帶來數據流量和云計算的增長。數據中心的云計算的本質是將計算資源進行集中管理和調度，從而滿足不同用戶的需求。因此，隨著云計算需求的提升，服務器數量的提升也是必然的趨勢。根據Omdia數據，2022年全球服務器出貨量約1421.73萬臺，預計到2026年增長至1737.99萬臺，2022-2026年CAGR達5.15%；服務器市場電源管理芯片市場規模約為11.49億美元，預計到2025年將增長至14.42億美元，2021-2025年CAGR達6.4%。服務器需求的模擬芯片產品包括數字隔離器、隔離接口、隔離驅動、DrMOS、DC/DC、非隔離開關控制器（包括多相控制器）等。

（3）主要技術門檻

集成電路設計屬于高端且艱深的技術密集型行業，只有擁有深厚的技術實力才能在行業內立足。集成電路設計時不僅需要在體積、容量、安全性方面滿足市場要求，還需保證能耗、穩定性、抗干擾能力等多方面的需求，因而集成電路設計公司既需要掌握各種元器件的應用特性，又需要以技術積累和行業經驗為基礎熟悉配套的軟件技術。同時，集成電路設計行業技術及產品更新速度很快，要求企業具有較強的持續創新能力，才能滿足多變的市場需求。為了保證產品的可靠性、穩定性和集成度等指標，集成電路設計企業需要深度參與“集成電路設計-晶圓制造-芯片封裝-芯片測試”全產業鏈流程。因此，中小企業一般選擇某個細分領域不斷技術積累，構建企業的核心競爭優勢，各個細分領域都有較高的技術壁壘。

此外，與數字集成電路相比，模擬集成電路標準化程度低，設計自動化程度低，輔助設計工具較少，加上產品開發往往需要與晶圓廠聯合等原因，模擬芯片設計更依賴于工程師，對工程師的經驗要求也更高，因此人才培養周期較長，技術壁壘較高。

2.公司所處的行業地位分析及其變化情況

公司是一家高性能高可靠性模擬及混合信號芯片設計公司，經過近十年的發展，公司在傳感器、信號鏈、電源管理三大產品方向擁有豐富的核心技術儲備，產品被廣泛應用于汽車、泛能源及消費電子領域。

公司作為國內較早規模量產數字隔離芯片的企業，發展至今，公司隔離器品類已非常齊全，包括標準數字隔離器、隔離接口、隔離電源、隔離采樣及隔離驅動等，報告期內公司持續推出高性能、低成本的隔離器新品。公司也是國內首家通過VDE增強隔離認證的芯片公司，公司所有隔離芯片品類均有型號通過車規級認證，核心技術指標達到或優于國際競品水平。公司的隔離器件已成功進入汽車電子、工業控制、通信電源等各行業一線客戶的供應體系并實現批量供貨。

公司是國內較早布局車規級芯片的企業，公司車規級芯片標準不僅體現在AEC-Q100認證方面，從產品定義開發到晶圓封裝交付都嚴格遵循車規流程和車規管控體系，公司車規級芯片已在大量主流整車廠商/汽車一級供應商實現批量裝車。

另外，公司能夠提供品類完整的物聯網感知芯片，目前已實現壓力傳感器、硅麥克風、加速度傳感器、電流傳感器、紅外傳感器等信號調理ASIC芯片以及溫濕度傳感器、磁傳感器等多品類覆蓋。

公司先后被各級政府認定為科技領軍人才企業、高新技術企業、江蘇省專精特新中小企業、江蘇省最具成長性高科技企業、江蘇省企業技術中心、蘇州市獨角獸企業、蘇州民營企業創新100強，并承擔了多項江蘇省科技成果轉化項目。在業內屢獲“年度創新IC設計公司”、“中國IC設計成就獎”、“最佳國產傳感器芯片產品獎”、“中國模擬半導體飛躍成就獎”、“十大最佳國產芯片廠商”等榮譽，多款明星產品斬獲“‘中國芯’優秀技術創新產品”等行業獎項。

3.報告期內新技術、新產業（300832）、新業態、新模式的發展情況和未來發展趨勢

（1）汽車電動化、智能化、網聯化帶來新的產業機遇

隨著汽車進入了電動化+智能網聯的時代，車聯網、新能源、智能化、自動駕駛四個領域趨勢帶來了新的半導體需求，也為國內半導體企業進入汽車領域帶來全新的產業機遇。根據英飛凌和ICInsights數據，2021年混合動力和純電動車單車半導體價值量分別為910美金和964美金，較傳統燃油車495美金分別提升84%和95%，其中價值量增量部分來源于OBC、DC-DC、BMS、智能座艙、熱管理等領域。

汽車整車向電動化和智能化的演進以及汽車電池電壓向800V高壓的演進，帶來了新的挑戰和機遇，對隔離、耐壓能力、可靠性、電磁兼容（EMC）的要求更高。汽車域控制器由分布式架構向整車域控轉變也將帶來對模擬芯片產品的新需求。同時，隨著汽車電動化、智能化的提速，整個汽車產業鏈正發生深刻變革，汽車產業鏈的快速變化也將給國產汽車芯片廠商帶來新的入局機遇。

（2）人工智能發展催生算力及周邊芯片新需求

《“十四五”數字經濟發展規劃》明確表示要增強關鍵技術創新能力，瞄準傳感器、量子信息、網絡通信、集成電路等戰略性前瞻性領域，提高數字技術基礎研發能力；提升產業鏈關鍵環節競爭力，完善5G、集成電路、新能源汽車、人工智能、工業互聯網等重點產業供應鏈體系。

人工智能的戰略性核心地位及變革性影響決定了集成電路設計行業未來發展的方向。作為人工智能應用的基礎設施，集成電路是人工智能實現的關鍵部件。2022年11月30日，美國OpenAI公司正式發布了ChatGPT，它是一款大模型的聊天機器人程序，采用自然語言技術，能完成撰寫郵件、代碼、翻譯等任務。ChatGPT進行大規模大模型的算法迭代，對算力的需求巨大，直接推動了AI芯片的增長，同時AI服務器、交換機和路由器等硬件需求也有望大幅提升，尤其是隨著醫療、汽車等行業應用場景的落地，將拉動模擬芯片需求。據IDC統計數據，2022年全球PC服務器1,516萬臺，同比增長12%，其中AI服務器出貨量約占比1%，市場規模占比約17%。

（3）芯片功能向集成化趨勢發展

隨著終端產品的功能不斷增加、數據傳輸速度的提升和終端體積的縮小，以及汽車自動駕駛和工業自動化需求增加，終端應用逐漸走向效率更高、面積更小、多功能整合以及對產品壽命和可靠度要求更高的趨勢。為此，對芯片的尺寸、效率、集成度、精準度等都提出了更高的要求。相比通用型芯片，開發“集成整合”的產品會更加困難，這需要對市場應用和客戶系統的深度理解、全面的開發團隊和充足的IP積累，以及完善的復雜芯片開發流程。

(四)核心技術與研發進展

1.核心技術及其先進性以及報告期內的變化情況

報告期內，公司下半年新增3項核心技術，分別是供電電源技術、汽車域控多路驅動芯片技術、直流電機驅動技術。公司以信號鏈技術為基礎，在模擬及混合信號領域開展了自主研發工作，并在傳感器、信號鏈、電源與驅動四大領域形成了15項核心技術，上述核心技術均已應用于公司主要產品。

2.報告期內獲得的研發成果

報告期內，公司新增境內知識產權項目申請72項，其中發明專利36項；取得境內知識產權項目授權60項，其中發明專利16項。此外，報告期內公司新增境外知識產權項目申請9項。

（2）上表為公司在境內的知識產權情況，報告期內公司新增境外知識產權項目申請9項。

3.研發投入情況表

研發投入總額較上年發生重大變化的原因

2022年度發生研發費用40,381.20萬元，較上年同期增長276.39%。研發費用增幅較大，一方面系2022年度實施限制性股票激勵計劃等，使得計入研發費用的股份支付較上年增長3,443.67%；另一方面系公司研發人員人數及平均薪酬均有所增長，2022年12月末，公司研發人員人數同比增加158人，同比增長94.05%；2022年度，公司研發人員平均薪酬為58.63萬元/人，同比增長22.16%。

公司將持續加大各產品的研發投入，力爭在產品品類、產品性能指標等方面追平甚至超越國外領先廠商的水平。公司在充分利用多年模擬芯片研發經驗的基礎上，深度結合市場發展前景和客戶需求，不斷突破產品發展的技術瓶頸并推出新產品，完善公司在傳感器、信號鏈、電源管理三大產品方向布局，持續開發全系列的模擬集成電路產品，形成新的利潤增長點，保持公司快速、優質的發展。

4.在研項目情況

5.研發人員情況

6.其他說明

三、報告期內核心競爭力分析

(一)核心競爭力分析

1、核心技術及研發優勢

（1）核心技術儲備豐富

公司作為集成電路設計企業，擁有專業的模擬芯片研發能力，并深度參與后續封裝框架和測試軟件的搭建，建立了從芯片定義到設計及交付的完整管控體系。憑借多年的研發積累，公司以信號鏈技術為基礎，在模擬及混合信號領域開展了自主研發工作，并在傳感器、信號鏈、電源與驅動四大領域形成了15項核心技術，廣泛應用于各類自研模擬及混合信號芯片產品中，主要產品的核心技術指標達到或優于國際競品水平。

（2）非標產品設計能力突出

為了滿足下游客戶的應用需求，公司可根據客戶的參數條件定制開發相應產品，如集成式壓力傳感器的量程、封裝、接口皆可定制。此外，公司可應客戶的需求設計芯片、提供定制化封裝和測試方法，并深度參與到客戶的產品驗證、測試等工序的設計和搭建，為客戶提供從芯片設計、產品適配到批量標定校準等多環節服務。憑借自身對行業的理解和技術積累，公司幫助多家下游客戶成功進入目標汽車廠商的合格供應體系。

2、質量管控優勢

公司高度重視產品質量的可靠性，始終堅持高標準的質量要求。公司以“可靠可信賴”的質量方針為根本遵循，從產品的研發到生產的過程中，堅持嚴格的質量管控，為客戶提供穩定可靠的產品；以客戶滿意為宗旨，堅守對客戶的承諾，持續不斷的改進產品和服務，成為客戶可信賴的公司。公司秉承著“質量從設計開始并貫穿整個產品生命周期”的質量管理理念，構建了全面質量管理體系，并通過組織能力建設以及流程體系IT化建設確保全面質量管理體系的落實和執行，持續不斷地追求“零缺陷”的質量目標。尤其是車規方面，從跨部門協作組織、到符合車規產品的質量體系，符合車規標準的產品設計開發、符合車規標準的生產工藝管控、符合AEC-Q標準的可靠性認證等整個產品生命周期過程中構建了符合車規要求的質量管理體系，滿足車規客戶的要求。

3、產品品類優勢

公司作為國內較早規模量產數字隔離芯片的企業，發展至今，公司隔離器件品類非常齊全，包括標準數字隔離芯片、隔離接口、隔離驅動、隔離采樣及隔離電源等，并在標準數字隔離器上擴品開發了增強型隔離器等多種品類。報告期內公司推出了非隔離驅動、電機驅動、LED驅動、供電電源LDO、功率路徑保護等多款電源管理產品。此外，公司集成式傳感器芯片中的壓力傳感器芯片可覆蓋從微壓到中高壓的全量程。傳感器信號調理ASIC芯片已覆蓋壓力傳感器、硅麥克風、加速度傳感器、電流傳感器、紅外傳感器等多種品類。公司圍繞下游應用場景建立了豐富的產品品類，具有從消費級、工業級到車規級的產品覆蓋能力。

4、客戶資源優勢

憑借過硬的技術研發實力以及優秀的產品口碑，公司取得了眾多行業龍頭標桿客戶的認可。此外，公司擁有豐富的面向汽車前裝市場模擬芯片產品定義、開發和量產經驗。相較其他領域公司來說，汽車客戶的認證周期長且測試嚴格，對產品的技術和質量要求更高，公司車規級芯片已在大量主流整車廠商/汽車一級供應商實現批量裝車。獲得行業標桿客戶的認證也有利于公司在相同領域客戶的商業拓展，進一步擴大領先優勢。

5、供應鏈優勢

在晶圓制造方面，公司已與主要供應商保持長期、穩定的合作關系。在芯片封裝及測試方面，公司與主要封裝測試供應商深度合作多年，已形成了穩定的封裝測試工藝，并購入了專用測試設備交由部分測試廠商進行芯片測試，綁定了專屬產能。同時，隨著經營規模的快速增長，公司自建封測廠，將壓力傳感器及定制化產品自行封測，保證公司產能需求和控制成本，降低了行業產能波動對公司產品產量、供貨周期的影響。

(二)報告期內發生的導致公司核心競爭力受到嚴重影響的事件、影響分析及應對措施

四、風險因素

(一)尚未盈利的風險

(二)業績大幅下滑或虧損的風險

(三)核心競爭力風險

1、持續技術創新能力不足的風險

公司主要從事模擬芯片的研發、設計與銷售，所屬行業為集成電路設計行業。集成電路設計行業為典型的技術密集型行業，持續技術創新是公司在市場中保持競爭優勢的重要手段。隨著市場競爭的加劇以及終端客戶產品應用場景的不斷豐富，公司需要根據技術發展趨勢和終端客戶需求不斷優化現有產品并研發新技術、新產品，從而保持技術創新性和產品競爭力。

如果公司不能對未來市場的發展趨勢進行準確的判斷，保持核心技術優勢并推出具有競爭力的新產品，而競爭對手推出的新技術、新產品滿足市場需要，則公司將逐漸喪失市場競爭力，對公司未來持續發展經營造成不利影響。

2、研發人才緊缺及流失的風險

集成電路設計企業具有技術密集的特點，研發人員是其保持技術發展和產品優勢的核心要素。

隨著行業規模的不斷增長，集成電路設計企業對于核心技術人才的競爭日趨激烈。如果公司不能有效穩定公司核心技術團隊，提供有市場競爭力的待遇，并保持對新人才的引進和培養，那么可能出現人才流失或緊缺的風險，將對公司的持續研發能力造成不利影響。

3、核心技術泄密風險

經過專業研發團隊多年的積累，公司在傳感器、信號鏈、電源與驅動四大領域形成了15項核心技術。公司與核心技術人員簽署了保密協議，并就核心技術形成的知識產權申請了專利、計算機軟件著作權、集成電路布圖設計等。鑒于公司尚有多項產品和技術正處于研發階段，生產過程中也需向供應商提供相關數據、芯片版圖，如果出現核心技術人員流失或供應商保管不當等情況，可能產生核心技術泄密或被他人盜用的風險。

(四)經營風險

1、委外加工及供應商集中度較高的風險

報告期內，公司主要采用集成電路設計行業常用的Fabess模式，晶圓制造、芯片封裝和芯片測試均由委外廠商完成。受限于技術水平、資本規模等因素，全球范圍內符合公司技術、供貨量、代工成本等要求的晶圓和封裝測試供應商數量較少，公司晶圓制造、封裝測試的代工服務主要委托業內知名廠商進行，采購集中度較高。如果公司的主要供應商業務經營發生重大變化、產能受限或合作關系變化，可能導致供應商不能足量及時出貨，或導致公司采購成本增加，可能對公司盈利能力和經營業績產生不利影響。

2、經營規模擴大帶來的管理風險

隨著公司業務持續發展和募投項目的實施，公司的收入和資產規模會進一步擴大，產品種類也將增多，員工人數相應增加，這將對公司的經營管理、質量管控、資源整合、市場開拓、內部控制、財務規范等方面提出更高的要求。如果公司不能隨業務規模擴大及時優化及提升組織模式、管理制度和管理水平，將會一定程度上面臨經營規模擴大帶來的管理風險，進而對盈利能力造成不利影響。

(五)財務風險

1、應收賬款壞賬風險

隨著公司經營規模的持續擴大，公司應收賬款余額可能逐步增加。若公司客戶的信用狀況發生不利變化，應收賬款的可回收性將受到負面影響，公司的資產狀況、利潤情況和資金周轉也可能會受到不利影響。

2、存貨跌價風險

隨著公司業務規模的不斷擴大，存貨規模隨之上升，如果未來市場需求發生變化或與公司預測情況差異較大，或者公司不能隨著存貨的增加優化庫存管理水平，則可能導致產品滯銷、存貨積壓，從而需要增加計提存貨跌價準備，對公司經營業績產生不利影響。

3、毛利率波動風險

報告期內，公司各類產品毛利率及綜合毛利率均存在一定程度的波動。公司產品毛利率水平主要受產品售價波動、產品結構變化等因素影響所致。如果未來出現公司不能保持技術優勢、市場競爭加劇等原因而導致銷售價格下降，或采購價格上升導致成本上升，可能導致毛利率下降，對公司的盈利能力帶來一定風險。

(六)行業風險

1、行業競爭風險

公司主要產品的競爭對手為成立時間早、營收規模大且品牌影響力較高的國外龍頭企業，如Meexis、Renesas、Infineon、ADI和TI等公司。公司在營收規模、產品豐富度和技術積累上與上述公司仍有一定差距，如果未來公司不能保持在細分產品領域的技術和性價比優勢，不能及時推出在功能、性能、可靠性等方面更為契合市場需求的產品，則會在客戶開發過程中面臨更為激烈的競爭，存在被上述國外廠商利用其先發優勢擠壓公司市場份額的風險。

(七)宏觀環境風險

1、宏觀環境及行業風險

公司芯片產品應用領域非常廣泛，涵蓋了汽車電子、工業、光伏儲能、電機控制、通訊、家電、醫療、消費等眾多行業，因此公司業務發展不可避免會受宏觀經濟波動的影響。如果宏觀經濟形勢不及預期或公司下游細分市場出現較大不利變化，可能會對公司經營業績產生不利影響。

2、國際貿易摩擦風險

報告期內，公司終端客戶包括諸多境內外知名企業，如果國際貿易摩擦進一步加劇，可能導致公司重大客戶采購受到限制，進而影響到公司向其銷售各類產品，從而對公司的經營業績產生一定的不利影響。同時，報告期內公司的晶圓代工、封裝測試主要向國內外的頭部供應商采購，上述供應商可能受到國際貿易政策的影響，進而影響到其對公司晶圓、封裝測試的供應，從而對公司生產經營產生一定不利影響。

(八)存托憑證相關風險

(九)其他重大風險

1、股權激勵導致股份支付金額持續較大的風險

在公司的快速發展階段，為吸引和留住優秀人才，充分調動公司員工的積極性，公司設立了多個員工持股平臺，進行了多次股權激勵，導致公司股份支付費用大幅增加。盡管股權激勵有助于穩定人員結構以及留住核心人才，但相關的股份支付費用將會對公司經營業績產生一定影響。

五、報告期內主要經營情況

公司2022年年度實現營業收入167,039.27萬元，較上年同期增長93.76%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為25,058.35萬元，同比增長12.00%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為16,939.95萬元，同比下降22.79%。

六、公司關于公司未來發展的討論與分析

(一)行業格局和趨勢

(二)公司發展戰略

公司專注于模擬及混合信號芯片的技術領域。未來，公司將繼續圍繞傳感器、信號鏈和電源管理三大產品方向，不斷突破產品發展的技術瓶頸，深度結合核心市場發展前景和客戶需求，持續豐富產品品類，致力于成為模擬及混合信號IC行業領導者。

(三)經營計劃

展望未來，公司將緊緊圍繞整體發展戰略，以技術創新為核心發展動力，以核心市場應用為導向，通過研發投入、市場開拓、供應鏈體系、人才建設、內控建設、產業投資等多方面工作，加強公司領先優勢，加快戰略項目落地，鞏固并提升市場占有率，不斷提高經營管理水平，為客戶及股東持續創造價值。具體如下：

一、強化研發投入，為公司長期發展提供強勁動能

公司將持續加強研發投入和技術創新。在傳感器方面，圍繞磁傳感器、壓力傳感器、溫濕度傳感器，結合客戶需求和下游應用，持續擴充產品品類。在信號鏈方面，鞏固隔離器的市場地位，以低功耗、高集成度、高功率為研發方向，組織開發性能更好、成本更低的隔離器產品；積極布局通用接口、放大器、電壓基準、數據轉換器等其他信號鏈品類，豐富信號鏈產品線。在電源管理方面，以汽車、泛能源為核心應用，持續加大電機驅動、LED驅動、供電電源、功率路徑保護等產品方向的研發投入，提高產品的滲透率。

此外，公司將持續推動IP體系和技術平臺能力建設，優化IPD（研發開發）流程，推進產品技術研發和沉淀，幫助公司實現數字化轉型。

二、聚焦核心市場，構建核心優勢

公司繼續聚焦核心應用，持續豐富產品組合。公司將圍繞專注的汽車、光伏、儲能、工控等核心市場應用，擴充產品品類，提高產品覆蓋度；同時加強技術創新，與頭部客戶充分合作，共同定義符合未來趨勢的前瞻性產品，提升整體系統性能。2022年是公司走向國際化的第一年，公司陸續在日本、韓國、德國設立了銷售辦公室，公司將堅持全球多元化布局，通過創新的技術和產品來支持客戶實現面向全球市場的需求。

三、重視人才引進和培養，打造高效組織

公司將堅持“持續學習、堅持長期價值”的企業價值觀，構建“開放、信任、追求卓越”的企業文化，為公司人才提供“尊重和自我實現”的發展平臺，以尊重技術為理念，推進工程師文化建設和雇主品牌建設，打造全球化人才體系。此外，公司繼續積極探索并完善人才培養體系、績效評價體系以及激勵機制，包括應屆生培養、人才激勵機制等，實現人力資源的可持續發展。

四、優化供應鏈管理，保證供應鏈連續性和競爭力

公司持續優化供應鏈管理，積極推進供應鏈協同協作，與主要供應商保持長期、穩定的緊密合作關系；公司以自建的封測廠為基礎，提升工藝的技術創新能力和成本管控，同時積極與供應商開展工藝升級，持續不斷優化工藝技術研發。

五、推進管理支撐體系建設，提高精細化管理水平

公司全面推行精細化管理，建立并完善公司內控管理體系，從采購、研發、委外生產、質量、運營等各環節入手，強化經營過程的計劃、組織、實施和控制，加強預算、成本管理，優化公司的資源配置，提升經營效率；同時持續完善子公司管理制度和流程，提升精細化管理水平。

六、加強產業投資，助力實現戰略目標

全資子公司蘇州納星主要從事產業投資業務，報告期內已與元禾、華業等業內知名投資機構成立合作基金，圍繞半導體相關產業鏈上下游布局投資項目。公司將繼續加強產業投資，通過資本引領，推動外延式發展，有效整合公司上下游產業鏈資源，賦能相關產品線實現新的突破和探索，為公司的長期發展奠定基礎。

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