2023年5月9日科德數(shù)控（688305）發(fā)布公告稱公司于2023年5月9日召開(kāi)業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)。

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具體內(nèi)容如下：

問(wèn)：最有可比性的上市公司有哪幾家?公司的行業(yè)地位及優(yōu)勢(shì)?未來(lái)有何亮點(diǎn)值得期待？

答：您好。公司是國(guó)內(nèi)極少數(shù)具備高檔數(shù)控系統(tǒng)及高端數(shù)控機(jī)床雙研發(fā)體系的創(chuàng)新型企業(yè)，經(jīng)過(guò)多年來(lái)的持續(xù)研發(fā)創(chuàng)新，形成了目前具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和核心技術(shù)的高檔數(shù)控系統(tǒng)類(lèi)產(chǎn)品、高端數(shù)控機(jī)床及關(guān)鍵功能部件產(chǎn)品布局。能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)航空、航天等高端裝備制造中的多種類(lèi)型產(chǎn)品的研發(fā)制造，核心技術(shù)自主可控，“進(jìn)口替代”能力強(qiáng)。公司的主要產(chǎn)品種類(lèi)規(guī)格豐富、布局較為全面，在國(guó)內(nèi)高端機(jī)床制造領(lǐng)域具有鮮明的特點(diǎn)。產(chǎn)品性能及加工精度對(duì)標(biāo)哈默、斯達(dá)拉格、日本大隈、德瑪吉、奧地利WFL等國(guó)際先進(jìn)品牌。未來(lái)，公司繼續(xù)堅(jiān)持自主可控發(fā)展國(guó)產(chǎn)五軸，優(yōu)化產(chǎn)能、提高產(chǎn)量，以滿足及匹配市場(chǎng)化需求。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：公司定增進(jìn)度怎么樣？

答：您好。2023年公司啟動(dòng)新一輪再融資，向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額不超過(guò)人民幣6億元。本輪融資是基于國(guó)內(nèi)外五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，圍繞公司產(chǎn)能擴(kuò)建開(kāi)展，涉及三個(gè)募投項(xiàng)目及一個(gè)補(bǔ)流項(xiàng)目。公司已于2023年4月4日收到上海證券交易所《關(guān)于科德數(shù)控股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股票申請(qǐng)文件的審核問(wèn)詢函》。公司將對(duì)交易所問(wèn)詢問(wèn)題進(jìn)行逐項(xiàng)落實(shí)，并及時(shí)提交復(fù)。本次股票發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)尚需通過(guò)上海證券交易所審核，并獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后方可實(shí)施。公司將根據(jù)該事項(xiàng)的進(jìn)展情況，按照有關(guān)規(guī)定及時(shí)履行信息披露義務(wù)。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：德創(chuàng)產(chǎn)品的品牌定位是什么？

答：您好，德創(chuàng)系列產(chǎn)品，是公司希望在客戶有成本約束的情況下，把中高端共性技術(shù)轉(zhuǎn)移，最大化利用社會(huì)通用制造力量，兼顧性價(jià)比，打造高于社會(huì)平均產(chǎn)品水平的設(shè)備。德創(chuàng)系列主要面向民營(yíng)市場(chǎng)，采用國(guó)產(chǎn)廠商零部件，所以價(jià)格上更符合民營(yíng)市場(chǎng)的預(yù)期和需求。產(chǎn)品具備高精度、高動(dòng)態(tài)的五軸機(jī)床性能，在用戶現(xiàn)場(chǎng)能夠提升加工效率、節(jié)約廠地和人力成本，所以更符合國(guó)內(nèi)客戶的預(yù)期，以及對(duì)機(jī)床的多方位需求。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：您好于總，請(qǐng)公司與國(guó)內(nèi)同行相比有哪些區(qū)別呢？

答：您好，其一，與國(guó)內(nèi)絕大多數(shù)機(jī)床廠不同，首先公司產(chǎn)品研制定位在生產(chǎn)技術(shù)集成程度較高的高端五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床。產(chǎn)品具備加工高精度、高動(dòng)態(tài)性等特點(diǎn)，同時(shí)種類(lèi)布局豐富，既有可以應(yīng)用于高敏感性和極致化的國(guó)防軍工、航空航天等領(lǐng)域的KD系列，也有應(yīng)用于對(duì)加工效率有高要求、同時(shí)追求極致性價(jià)比、面向民用領(lǐng)域研發(fā)的德創(chuàng)系列。其二，公司自主掌握研發(fā)高檔數(shù)控系統(tǒng)和關(guān)鍵功能部件的能力，不受采購(gòu)波動(dòng)及進(jìn)口應(yīng)用限制，整機(jī)的自主化率高達(dá)85%，成本可控、毛利率高，能夠?yàn)橛脩籼峁┒ㄖ苹?wù)。公司自制的數(shù)控系統(tǒng)和功能部件，除匹配自產(chǎn)五軸機(jī)床設(shè)備以外，還可以單獨(dú)對(duì)外銷(xiāo)售，形成新的盈利點(diǎn)。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：請(qǐng)于總，如何看待大股東國(guó)投減持？

答：您好。首先，國(guó)投減持屬于正常機(jī)制，并非對(duì)公司前景不看好。國(guó)投作為國(guó)家注資的創(chuàng)投基金，使命在于聚焦國(guó)家科技重大專項(xiàng)成果轉(zhuǎn)化的戰(zhàn)略目標(biāo)，投資對(duì)象為未上市的、且有較好發(fā)展前景的企業(yè)，所以在企業(yè)上市限售期滿后，會(huì)綜合基金再投資計(jì)劃，適當(dāng)考慮減持安排。每半年發(fā)布一次減持公告也是國(guó)投基金內(nèi)部的規(guī)定流程，并不意味一定會(huì)按照公告披露的比例完全減持。其次，國(guó)投和公司在2018年通過(guò)股權(quán)投資建立了緊密聯(lián)系，圍繞機(jī)床行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)鏈雙方也進(jìn)行了全面合作。此次減持，國(guó)投也與公司做了充分的溝通，合理安排減持計(jì)劃，維護(hù)股東利益。最后，國(guó)投作為公司的非實(shí)控人，其退出也適當(dāng)釋放股市的流通量，有利于科德股價(jià)的良性發(fā)展。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：請(qǐng)陳總，民用領(lǐng)域用戶采購(gòu)公司產(chǎn)品替代進(jìn)口的原因有哪些？

答：您好。民用領(lǐng)域用戶采購(gòu)設(shè)備，既追求高效加工效率，又追求極致的性價(jià)比。從需求端來(lái)看，隨著產(chǎn)業(yè)鏈的不斷升級(jí)，下游加工難度增加，很多民用領(lǐng)域產(chǎn)品都在追求極致化，對(duì)加工效率、精度的要求不斷提高，同時(shí)五軸加工也在人員、場(chǎng)地等方面節(jié)省了生產(chǎn)成本，整體提高了產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。從服務(wù)端來(lái)看，國(guó)產(chǎn)設(shè)備可以最大程度降低停機(jī)率。公司始終注重響應(yīng)客戶需求，快速給予解決方案，保障現(xiàn)場(chǎng)設(shè)備的正常運(yùn)行。從價(jià)格端來(lái)看，公司五軸機(jī)床的定價(jià)上參考了國(guó)外同類(lèi)型設(shè)備的定價(jià)，價(jià)格居國(guó)外同類(lèi)型設(shè)備價(jià)格1/2-2/3，符合客戶對(duì)于采購(gòu)價(jià)格的要求。從產(chǎn)品端來(lái)看，公司針對(duì)民用領(lǐng)域用戶量身打造了德創(chuàng)系列產(chǎn)品，該類(lèi)產(chǎn)品從應(yīng)用場(chǎng)景、加工效率、價(jià)格等多個(gè)維度，均能夠滿足民用市場(chǎng)對(duì)于機(jī)床設(shè)備的需求。綜上，公司的設(shè)備能夠從性能、精度、價(jià)格、服務(wù)等方面滿足民用領(lǐng)域用戶的需求，故具備實(shí)現(xiàn)替代進(jìn)口空間的能力。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：您好陳總，公司如何規(guī)劃標(biāo)準(zhǔn)機(jī)型產(chǎn)品和定制化產(chǎn)品的占比？

答：您好。公司各類(lèi)機(jī)床的研制，均是在公司自主掌握核心技術(shù)基礎(chǔ)上的觸類(lèi)旁通，想要實(shí)現(xiàn)研發(fā)規(guī)模化效應(yīng)，對(duì)公司的研發(fā)體系提出了極高的要求，即研發(fā)環(huán)節(jié)必須做到高度體系化、標(biāo)準(zhǔn)化、模塊化，以保證研發(fā)的高效率。在研發(fā)成果方面，公司具備四大通用技術(shù)平臺(tái)（立加、臥加、臥式銑車(chē)復(fù)合、龍門(mén)）和三大專機(jī)技術(shù)平臺(tái)（磨床、葉片機(jī)、高速葉尖磨），從產(chǎn)品應(yīng)用的角度來(lái)看，通用技術(shù)平臺(tái)化產(chǎn)品能夠滿足大部分行業(yè)需求，專機(jī)產(chǎn)品多為響應(yīng)國(guó)家需求、實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。在產(chǎn)品規(guī)劃方面，公司優(yōu)先保障通用平臺(tái)化產(chǎn)品的生產(chǎn)，提高產(chǎn)能和產(chǎn)量，以縮短產(chǎn)品供貨周期。同時(shí)，公司會(huì)加強(qiáng)專機(jī)產(chǎn)品的通用性，應(yīng)用現(xiàn)有配置來(lái)滿足大部分行業(yè)對(duì)于加工要素的需求，以此來(lái)有效降低公司的研發(fā)投入。在產(chǎn)品的定制化開(kāi)發(fā)方面，由于公司自主掌握了全產(chǎn)業(yè)鏈的研發(fā)及生產(chǎn)，所以能夠快速響應(yīng)客戶的定制化需求，并給予模塊化設(shè)計(jì)，以提高用戶現(xiàn)場(chǎng)的加工效率，滿足加工需求。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：請(qǐng)董秘朱總，預(yù)估三到五年，零部件銷(xiāo)售情況如何？

答：您好。目前，公司以發(fā)展收入貢獻(xiàn)度最高的整機(jī)業(yè)務(wù)為主。同時(shí)在公司自制高檔數(shù)控系統(tǒng)及關(guān)鍵功能部件以匹配自產(chǎn)機(jī)床的基礎(chǔ)上，始終注重積極推動(dòng)高檔數(shù)控系統(tǒng)及關(guān)鍵功能部件的銷(xiāo)售，原因在于公司作為整機(jī)機(jī)床廠商，能夠更清楚的知曉如何以關(guān)鍵零部件來(lái)提高整機(jī)的穩(wěn)定性；其次，數(shù)控系統(tǒng)、伺服驅(qū)動(dòng)、電機(jī)等，除了可以服務(wù)于機(jī)床廠商，還可以廣泛應(yīng)用于汽車(chē)行業(yè)、電力行業(yè)、能源行業(yè)、紡織機(jī)械等，能夠滿足多個(gè)行業(yè)需求，同時(shí)為公司帶來(lái)收益；最后，數(shù)控系統(tǒng)及功能部件的生產(chǎn)方式、銷(xiāo)售規(guī)律及款規(guī)律與機(jī)床相比有所區(qū)別，交易會(huì)更加便捷。長(zhǎng)期來(lái)看，公司規(guī)劃整機(jī)產(chǎn)品、數(shù)控系統(tǒng)和功能部件的營(yíng)業(yè)收入將各占一半比重。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：朱總您好，看到公司的定增公告，請(qǐng)優(yōu)先擴(kuò)產(chǎn)電主軸的原因，以及后續(xù)電主軸達(dá)產(chǎn)1,300臺(tái)套，是什么樣水平？

答：您好。電主軸既是五軸機(jī)床構(gòu)成的剛需，也是耗材，加工環(huán)節(jié)和加工時(shí)長(zhǎng)都會(huì)影響電主軸的使用壽命，通常機(jī)床全生命周期要對(duì)電主軸進(jìn)行三到五次的專業(yè)維修或更換。公司擬在銀川實(shí)施“高端機(jī)床核心功能部件及創(chuàng)新設(shè)備智能制造中心建設(shè)項(xiàng)目”，該項(xiàng)目擬通過(guò)新建廠房及配套先進(jìn)設(shè)施等系列化手段實(shí)現(xiàn)電主軸和五軸創(chuàng)新設(shè)備的規(guī)模化生產(chǎn)。公司出于對(duì)后續(xù)可達(dá)年產(chǎn)1,000臺(tái)機(jī)床的考慮，每年不僅有1,000臺(tái)電主軸是新售機(jī)床的剛需，同時(shí)要做出售后維護(hù)和獨(dú)立對(duì)外銷(xiāo)售的產(chǎn)量?jī)?chǔ)備，故暫定項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后電主軸產(chǎn)量可達(dá)1,300臺(tái)套，以響應(yīng)市場(chǎng)需求。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：目前汽車(chē)下游的需求是以整套方案為主還是以設(shè)備為主？

答：您好。公司根據(jù)客戶的需求給予定制化產(chǎn)線方案或者單機(jī)設(shè)備方案。目前汽車(chē)行業(yè)需求以采購(gòu)單機(jī)設(shè)備為主。新能源汽車(chē)領(lǐng)域出現(xiàn)的零件以及所對(duì)應(yīng)的工藝較新，傳統(tǒng)的高效鋁加工工藝無(wú)法類(lèi)比應(yīng)用于大型尺寸的零部件加工。在國(guó)產(chǎn)設(shè)備和進(jìn)口設(shè)備站在同一起跑線上的前提下，國(guó)內(nèi)廠商急需提出工藝突破點(diǎn)，對(duì)設(shè)備性能做出適應(yīng)性調(diào)整，為新能源汽車(chē)領(lǐng)域客戶的實(shí)際需要提出最優(yōu)的解決方案。感謝您的關(guān)注。

問(wèn)：請(qǐng)公司高管，能否分享下公司數(shù)控系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)，以及核心團(tuán)隊(duì)背景？

答：您好。公司掌握高檔數(shù)控系統(tǒng)的核心技術(shù)，不受卡脖子風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)品對(duì)標(biāo)西門(mén)子840D，從中國(guó)機(jī)床監(jiān)督檢測(cè)中心出具的對(duì)比檢測(cè)報(bào)告來(lái)看，在功能上，公司產(chǎn)品已達(dá)到西門(mén)子840D的95.85%，可以實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。公司四大通用技術(shù)平臺(tái)和三大專機(jī)平臺(tái)設(shè)備均應(yīng)用自產(chǎn)的數(shù)控系統(tǒng)，所以公司更了解國(guó)內(nèi)大多數(shù)機(jī)床廠對(duì)數(shù)控系統(tǒng)的需求。未來(lái)也會(huì)加強(qiáng)與其他機(jī)床廠的應(yīng)用驗(yàn)證。公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)主要由研究院、設(shè)計(jì)院、生產(chǎn)技術(shù)部、沈陽(yáng)分公司、西安子公司和重慶子公司組成。研究院從事基礎(chǔ)技術(shù)研發(fā)，設(shè)計(jì)院負(fù)責(zé)整機(jī)與功能部件的設(shè)計(jì)，生產(chǎn)技術(shù)部的工藝技術(shù)室主要承擔(dān)生產(chǎn)中工藝研發(fā)職能。設(shè)計(jì)院、生產(chǎn)技術(shù)部相較于研究院更貼近于生產(chǎn)工藝端。公司的研發(fā)團(tuán)隊(duì)及生產(chǎn)部門(mén)、品質(zhì)部門(mén)，構(gòu)成了完整的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)流程。感謝您的關(guān)注。

科德數(shù)控（688305）主營(yíng)業(yè)務(wù)：從事高端五軸聯(lián)動(dòng)數(shù)控機(jī)床及其關(guān)鍵功能部件、高檔數(shù)控系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)。

科德數(shù)控2023一季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入8524.59萬(wàn)元，同比上升40.36%；歸母凈利潤(rùn)2688.49萬(wàn)元，同比上升257.09%；扣非凈利潤(rùn)1221.6萬(wàn)元，同比上升206.19%；負(fù)債率21.51%，投資收益28.03萬(wàn)元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-83.86萬(wàn)元，毛利率45.87%。

該股最近90天內(nèi)共有12家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)8家，增持評(píng)級(jí)3家，中性評(píng)級(jí)1家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為111.16。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測(cè)信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入3147.35萬(wàn)，融資余額增加；融券凈流出417.19萬(wàn)，融券余額減少。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，科德數(shù)控（688305）行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河一般，盈利能力較差，營(yíng)收成長(zhǎng)性一般。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤(rùn)率、存貨/營(yíng)收率、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/利潤(rùn)率。該股好公司指標(biāo)1星，好價(jià)格指標(biāo)1星，綜合指標(biāo)1星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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