2022年收官在即。Wind統(tǒng)計顯示，截至記者發(fā)稿，今年以來A股市場融資總額已逾1.6萬億元。上市公司是資本市場的基石和我國實體經(jīng)濟的基本盤。今年來，注重通過市場化方式出實招、創(chuàng)新招，推動完善多元融資支持機制，著力構(gòu)建良好的企業(yè)融資環(huán)境，資本市場在高效賦能實體經(jīng)濟方面實招頻出、成效顯著。

多維度完善融資渠道

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Wind統(tǒng)計顯示，截至目前，今年以來上證主板、深證主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所綜合融資總額分別約為6667億元、2690億元、3157億元、3411億元、145億元。具體來看，IPO募資額逾5673億元，同比增長率4.55%。其中，除上證主板募資額同比下降外，深證主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所募資額同比增長率分別為33.65%、19.71%、19.02%、90.42%。另外，年初至今，納入Wind統(tǒng)計的A股增發(fā)總額逾6684億元，配股總額逾615億元，發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額逾2686億元。

健全資本市場功能、提高直接融資比重是資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟重要內(nèi)容之一。近年來，上市公司直接融資比例穩(wěn)步上升。2021年，上市公司直接融資6.7萬億元，占上市公司融資總額近三成，創(chuàng)歷史新高。直接融資中，股權(quán)再融資和交易所市場債券融資合計2.5萬億元，占直接融資近四成，比2019年提高8個百分點，資本市場助推優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)作用更加明顯。來自上交所數(shù)據(jù)顯示，僅今年前三季度，上交所債券市場融資總額達3.46萬億元，其中產(chǎn)業(yè)債發(fā)行6119億元，同比實現(xiàn)正增長。今年共有150多家企業(yè)自2015年以來首次在上交所申報或發(fā)行信用債。

圍繞民營企業(yè)融資，包括監(jiān)管層、交易所在內(nèi)的多方也持續(xù)助力。記者了解到，2022年以來，深交所就已召開多場民營企業(yè)融資主題座談會，邀請監(jiān)管機構(gòu)、地方政府相關(guān)部門、市場主體共同探討支持民營企業(yè)融資的務(wù)實舉措。如自今年7月起后3年免收債券和資產(chǎn)支持證券的流量費、交易經(jīng)手費，同時配合中國結(jié)算暫免收取民營企業(yè)債券證券登記費、派息兌付手續(xù)費、贖回回售手續(xù)費，實施后交易所市場各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)民營企業(yè)債券費用實現(xiàn)“應(yīng)免盡免”，有力支持降低民企融資成本，激發(fā)市場主體活力。

全市場首單“暢通貨運物流”主題公司債券也在今年成功發(fā)行。發(fā)行主體順豐控股旗下全資子公司深圳順豐泰森控股（集團）有限公司擬募集資金全部用于貨運物流領(lǐng)域，切實保證貨運物流暢通，助力穩(wěn)經(jīng)濟發(fā)展。“‘暢通貨運物流’債券發(fā)行募集資金的籌集，既幫助我們民營企業(yè)發(fā)展了主業(yè)，又響應(yīng)政府號召更好地履行了社會責(zé)任。后續(xù)我們也將積極嘗試更多融資創(chuàng)新模式，為企業(yè)融資拓寬渠道。”順豐融資相關(guān)負責(zé)人士表示。

審核效率也在持續(xù)提升。如康泰生物的可轉(zhuǎn)債再融資申請，從受理到通過僅26天，從提交注冊到生效僅10天，高效助力了公司完成研發(fā)投產(chǎn)。經(jīng)過摸索實踐，上交所今年從降低企業(yè)上市成本出發(fā)，突出審核問詢的重大性和針對性，審核效率顯著提升。

此外，交易所層面還與企業(yè)、承銷券商、中證金融積極推進信用保護工具配發(fā)安排，持續(xù)通過交易所債券市場獲得融資。中信證券相關(guān)負責(zé)人表示：“近年來，隨著政府及監(jiān)管部門一系列支持政策的發(fā)布，民營融資環(huán)境有所改善，同時隨著行業(yè)、資質(zhì)等級、治理水平等不同也呈現(xiàn)出分化，交易所信用保護工具的創(chuàng)設(shè)，增強了金融機構(gòu)的投資意愿，吸引了新的投資群體，有利于引導(dǎo)市場流動性向民營經(jīng)濟傾斜。”

高效融資助力產(chǎn)業(yè)升級

現(xiàn)代化建設(shè)是一場長跑，這期間，產(chǎn)業(yè)與資本的相輔相成與齊頭并進正不斷激活與加速釋放實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的強勁動能。近年來，助推優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)的同時，資本市場也有效推動實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

截至目前，A股上市公司數(shù)量已超5000家。通過深耕厚植與研發(fā)創(chuàng)新，近年來A股涌現(xiàn)出一批影響力大、創(chuàng)新力優(yōu)、競爭力強的市場化藍籌企業(yè)和細分行業(yè)冠軍。這些逐步培育成長起來的“領(lǐng)軍”企業(yè)，也正通過自身的持續(xù)創(chuàng)新突破帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈的迭代升級。“我們看到，通過‘上市公司＋’強化資本在創(chuàng)新資源配置中的先導(dǎo)性、戰(zhàn)略性作用，各細分領(lǐng)域公司尤其是龍頭企業(yè)都獲得了高效的賦能，借力資本市場優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈布局、做優(yōu)做強同時，業(yè)績兌現(xiàn)也十分亮眼。”一位券商資深行業(yè)分析師表示。

“作為一家全球領(lǐng)先的新能源創(chuàng)新科技公司，自2018年登陸創(chuàng)業(yè)板以來，寧德時代有幸與中國一大批優(yōu)秀的創(chuàng)新科技型企業(yè)共同見證創(chuàng)業(yè)板的成長與壯大，也充分享受到本輪創(chuàng)業(yè)板注冊制改革中再融資、股權(quán)激勵等制度創(chuàng)新的紅利。得益于不斷完善的資本市場制度，使得我們企業(yè)更能夠心無旁騖的做主業(yè)、強技術(shù)。”寧德時代相關(guān)負責(zé)人坦言。據(jù)悉，截至目前，寧德時代已完成45億元公司債發(fā)行、197億元和450億元非公開再融資，有利保障了研發(fā)及擴產(chǎn)的資金需求，進一步提升了公司的競爭力。

創(chuàng)新驅(qū)動下的航空航天科技領(lǐng)域十年間也實現(xiàn)了跨越式發(fā)展，北斗導(dǎo)航、高分衛(wèi)星等重大成果競相涌現(xiàn)。而資本市場上，一批領(lǐng)域內(nèi)企業(yè)也快速成長。以深市為例，該交易所上市的26家航空航天領(lǐng)域企業(yè)，覆蓋了航天裝備和航空裝備兩個細分領(lǐng)域，總市值較十年前增長逾580%；經(jīng)營業(yè)績方面，2012年至2021年，深市航空航天領(lǐng)域企業(yè)總體營業(yè)收入近十年復(fù)合增長率達10.81%，總體凈利潤復(fù)合增長率達16.01%。航發(fā)控制方面介紹，公司利用資本市場先后兩次實施了非公開發(fā)行股票項目，共募集資金凈額49.43億元、發(fā)行股份收購資產(chǎn)9.28億元。2012年以來，公司收入、利潤都持續(xù)保持雙增長。尤其通過優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、大力推進降本增效，利潤增幅高于收入增幅。

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