熱文：居民儲(chǔ)蓄熱情不減 銀行業(yè)凈息差持續(xù)承壓

“自去年以來，盡管存款利率逐漸下調(diào)，但客戶對存款的熱情不減，不少儲(chǔ)戶將理財(cái)資金轉(zhuǎn)為存款。”北京地區(qū)多家銀行理財(cái)經(jīng)理告訴《證券日報(bào)》記者，其所在銀行存款仍然保持增長。

儲(chǔ)戶對存款的偏愛，也在相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中得以印證。4月11日，央行發(fā)布一季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年一季度，人民幣存款增加15.39萬億元，同比多增4.54萬億元，其中住戶存款增加9.9萬億元。

東方金誠首席宏觀分析師王青對記者表示，一季度存款保持大幅同比多增，主要原因有兩個(gè)：一是當(dāng)前處于經(jīng)濟(jì)回升過程的早期階段，消費(fèi)需求修復(fù)偏緩，儲(chǔ)蓄傾向仍然偏高。二是當(dāng)前市場對銀行理財(cái)收益預(yù)期仍然較低，理財(cái)投資對儲(chǔ)蓄存款的分流效應(yīng)有限。伴隨后期經(jīng)濟(jì)回升動(dòng)能增強(qiáng)，特別是居民消費(fèi)信心改善以及房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回暖，儲(chǔ)蓄高增勢頭有望逐步緩解。

(資料圖片僅供參考)

居民儲(chǔ)蓄熱情不減

以北京地區(qū)的情況來看，記者走訪多家銀行網(wǎng)點(diǎn)了解到，整體來看，國有大行三年期定期存款利率一般能達(dá)到3%，股份制銀行三年期定期存款利率在2.65%至3.25%之間，城商行同類產(chǎn)品利率在3.1%至3.5%之間。

從銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售情況來看，客戶對于普通存款熱度不減。多數(shù)銀行的理財(cái)經(jīng)理表示，經(jīng)歷了2022年理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)后，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好有所下降，相對更傾向于投資保本保息的儲(chǔ)蓄存款產(chǎn)品。

多位儲(chǔ)戶向記者表示，出于求穩(wěn)的心態(tài)，在對比基金等多種理財(cái)產(chǎn)品后，最終還是選擇了利率略低、但有保障的三年期定期存款產(chǎn)品。

從數(shù)據(jù)來看，儲(chǔ)戶對于存款的偏愛程度確有增加。多家銀行在2022年年報(bào)中指出了存款增速加快的趨勢。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在國有大行和股份制銀行中，存款增速普遍保持在雙位數(shù)。其中，多家銀行個(gè)人存款的增速和占比均有所提升。

中國銀行研究院博士后李一帆對記者表示，2022年銀行儲(chǔ)蓄存款大幅增長，是多方面因素共同作用的結(jié)果：一是理財(cái)市場震蕩導(dǎo)致居民投資收益不佳，以致部分資金從理財(cái)轉(zhuǎn)向存款；二是2022年住宅商品房銷售面積和銷售額均同比下降，房地產(chǎn)市場處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整階段，導(dǎo)致居民原本用于購房的資金停留在銀行賬戶；三是部分線下消費(fèi)場景遭受疫情沖擊，使得部分資金難以流入消費(fèi)市場；四是居民出于對未來不確定性的考慮，主動(dòng)增加預(yù)防性儲(chǔ)蓄需求。

資產(chǎn)端、負(fù)債端發(fā)力穩(wěn)息差

存款增長高企的背后，銀行的盈利情況亦隨之發(fā)生改變：一方面，由于存款迅速增長，銀行付息率大幅提高，疊加LPR（貸款市場報(bào)價(jià)利率）多次下調(diào)，貸款收益率持續(xù)下行，近年來銀行業(yè)凈息差不斷承壓，整體呈現(xiàn)持續(xù)收窄態(tài)勢。另一方面，主要依靠代銷基金、理財(cái)為增長點(diǎn)的非息收入也有所下降。

基于此，加強(qiáng)負(fù)債成本管控、壓降高息存款，是去年各家銀行的重點(diǎn)工作之一。比如，招商銀行在去年的年報(bào)中表示，將通過持續(xù)加強(qiáng)對高成本存款的量價(jià)管控，以應(yīng)對存款成本上升的壓力。民生銀行也在年報(bào)中稱，將持續(xù)強(qiáng)化負(fù)債經(jīng)營，控制高成本、長期限存款規(guī)模，持續(xù)調(diào)整存款結(jié)構(gòu)。

中國郵政儲(chǔ)蓄銀行研究員婁飛鵬對記者表示，為了有效穩(wěn)定凈息差，需要銀行業(yè)強(qiáng)化定價(jià)能力，通過差異化定價(jià)降低負(fù)債端成本，同時(shí)提高資產(chǎn)端收益。就目前的情況看，金融發(fā)力支持穩(wěn)增長，降低企業(yè)綜合融資成本等意味著銀行通過資產(chǎn)端提高貸款定價(jià)穩(wěn)息差的空間較為有限。負(fù)債端居民存款新增額較大，并且定期存款較多，增加了銀行的付息成本，需要銀行業(yè)在負(fù)債端多做工作穩(wěn)定凈息差，比如可以通過支付結(jié)算沉淀資金在穩(wěn)定負(fù)債的同時(shí)降低負(fù)債成本。

“今年銀行凈息差仍存在進(jìn)一步收窄壓力，需從資產(chǎn)端、負(fù)債端協(xié)同發(fā)力，把凈息差保持在合理區(qū)間，以增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體和防風(fēng)險(xiǎn)能力。”中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬表示，一是資產(chǎn)端優(yōu)結(jié)構(gòu)。適時(shí)進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整優(yōu)化，提升零售、中小微等收益率相對較高的資產(chǎn)占比，壓降收入較低的資產(chǎn)，強(qiáng)化客戶分層分類和精準(zhǔn)定價(jià)管理；二是負(fù)債端控成本。通過建平臺(tái)、建生態(tài)，數(shù)字化轉(zhuǎn)型和抓好資金全鏈條承接等打法來提高對公和對私客戶結(jié)算資金、低成本資金占比；積極拓展代發(fā)、支付結(jié)算、代理、托管等能夠增加低成本資金來源的業(yè)務(wù)；加強(qiáng)負(fù)債成本管控，優(yōu)化定期存款成本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)存款量價(jià)協(xié)調(diào)發(fā)展。

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