國有大行兩類存款利率普遍低于中小行

5月中旬以來，商業(yè)銀行紛紛調(diào)整通知存款與協(xié)定存款利率，并下架利率較高的智能通知存款。

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在調(diào)整不久后，6月1日，民生證券固收團(tuán)隊(duì)發(fā)布的對包括6家國有大行在內(nèi)的19家商業(yè)銀行的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，其中有14家銀行的1天期及7天期通知存款執(zhí)行利率均低于基準(zhǔn)利率，有13家銀行的協(xié)定存款執(zhí)行利率低于基準(zhǔn)利率。

不過，上述19家銀行中，個(gè)別銀行的兩類存款執(zhí)行利率不僅高于基準(zhǔn)利率，還與市場利率定價(jià)自律機(jī)制規(guī)定的上限持平。如，有城商行1天期、7天期通知存款執(zhí)行利率分別為1%、1.55%；協(xié)定存款執(zhí)行利率為1.35%。兩類存款執(zhí)行利率與自律上限持平。

通知存款和協(xié)定存款屬于類活期存款。通知存款主要面向個(gè)人和企業(yè)辦理，包括1天通知存款和7天通知存款，是指存款人在存款時(shí)不約定存期，支取時(shí)需提前通知金融機(jī)構(gòu)，約定支取；協(xié)定存款主要面向企業(yè)辦理，基本存款額度按活期存款利率計(jì)息，超出基本存款額度的部分按協(xié)定利率計(jì)息。

據(jù)央行2015年10月24日發(fā)布的金融機(jī)構(gòu)人民幣存款基準(zhǔn)利率調(diào)整表，1天期、7天期通知存款的基準(zhǔn)利率分別為0.8%、1.35%，協(xié)定存款的基準(zhǔn)利率為1.15%。

5月中旬以來商業(yè)銀行紛紛調(diào)整兩類存款利率，這源于市場利率定價(jià)自律機(jī)制下調(diào)了兩類存款的利率浮動上限，由此引發(fā)部分銀行下調(diào)兩類存款的執(zhí)行利率。此次調(diào)整后，商業(yè)銀行1天期、7天期通知存款利率上限為1%、1.55%，協(xié)定存款利率上限為1.35%。

民生證券固定收益首席分析師譚逸鳴對記者表示，兩類存款利率調(diào)整一方面將降低銀行負(fù)債成本，緩解凈息差壓力，由于股份行協(xié)定存款占比較高，故而受到的影響更大，可帶動息差回升5.87BP；另一方面利于規(guī)范商業(yè)銀行存款定價(jià)，減少資金空轉(zhuǎn)。

從商業(yè)銀行兩類存款最新的執(zhí)行利率看，國有六大行1天期、7天期通知存款執(zhí)行利率分別均為0.45%、1%，協(xié)定存款利率均為0.9%，兩類存款利率都低于基準(zhǔn)利率，也遠(yuǎn)低于利率上限。此外，多家股份行、城商行也出現(xiàn)類似情況。

不過，個(gè)別銀行的執(zhí)行利率不僅高于基準(zhǔn)利率，還與利率上限持平。某西部省份城商行1天、7天通知存款和協(xié)定存款最新的執(zhí)行利率均與利率上限持平。該行客服人員對記者明確表示，目前1天期、7天期通知存款利率為1%、1.55%，協(xié)定存款利率為1.35%。

對比來看，調(diào)整后，國有大行兩類存款的執(zhí)行利率普遍低于股份行和城商行。對此，郵儲銀行研究員婁飛鵬對《證券日報(bào)》記者表示，大型銀行和中小銀行吸收存款的能力不同，相較而言大型銀行吸收存款的優(yōu)勢更明顯，這是兩者執(zhí)行不同利率的主要原因。

就中小行兩類存款利率普遍高于國有大行這一現(xiàn)狀，業(yè)內(nèi)人士建議中小銀行要強(qiáng)化負(fù)債端的精細(xì)化管理，提升低成本資金沉淀。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ綄Α蹲C券日報(bào)》記者表示，與大型銀行相比，公眾對中小行的認(rèn)可度相對較低，且在存款競爭中處于劣勢。因此，中小行一要強(qiáng)化負(fù)債管理的精細(xì)化程度，強(qiáng)化對付息成本的監(jiān)測、分析；二要用好主動負(fù)債產(chǎn)品，對負(fù)債結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)，利用FTP價(jià)格加強(qiáng)對被動負(fù)債的主動管理；三要強(qiáng)化交叉營銷，提升資產(chǎn)類客戶的資金歸行率；四要通過產(chǎn)品的合理設(shè)計(jì)，安排好存款產(chǎn)品與理財(cái)產(chǎn)品之間的銜接；五要利用金融科技手段和特色化增值服務(wù)，提升賬戶的活躍度，增加資金沉淀。

婁飛鵬也表示，個(gè)別中小行兩類存款執(zhí)行利率逼近自律上限，最直接的影響是增加了負(fù)債成本，這倒逼其在資產(chǎn)端配置更高收益率的資產(chǎn)，而按照高收益高風(fēng)險(xiǎn)邏輯，資產(chǎn)端配置高收益資產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對較大，對中小銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出更高要求。因此，中小銀行需要通過做好支付結(jié)算等服務(wù)實(shí)現(xiàn)存款沉淀，并積極調(diào)整存款結(jié)構(gòu)，比如降低定期存款占比等，以降低負(fù)債成本。

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