募資650億 農(nóng)業(yè)“航空母艦”先正達(dá)要登陸A股了：超越中芯國際

農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域“航空母艦”——先正達(dá)的上市進(jìn)程有了新進(jìn)展，根據(jù)交易所信息披露，先正達(dá)已回復(fù)交易所三輪問詢，離登陸科創(chuàng)板再近一步。先正達(dá)計(jì)劃募資650億元，這將成為繼中芯國際后，科創(chuàng)板最大的IPO。

科創(chuàng)板成立近3年以來，已有424家企業(yè)完成上市，其中4家募資金額超過100億，分別為中芯國際(532.3億)、百濟(jì)神州(221.6億)、中國通號(hào)(105.3億)、晶科能源(100億)。

從券商的保薦家數(shù)來看，科創(chuàng)板保薦機(jī)構(gòu)前十券商分別為中信證券(67家)、中金公司(45家)、中信建投(43家)、海通證券(40家)、華泰聯(lián)合(39家)、國泰君安(34家)、民生證券(25家)、招商證券(16家)、國信證券(13家)、安信證券(12家)。

IPO規(guī)模或創(chuàng)科創(chuàng)板紀(jì)錄

作為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的代表，生物醫(yī)藥企業(yè)一向?qū)苿?chuàng)板情有獨(dú)鐘。“海淘”而來的先正達(dá)，曾創(chuàng)下海外并購金額紀(jì)錄，于2021年5月開始謀求國內(nèi)上市。

據(jù)招股書介紹，先正達(dá)于2019年6月27日成立，注冊(cè)資本為111.44億元。主營農(nóng)業(yè)科技、生物技術(shù)、信息技術(shù)科技領(lǐng)域內(nèi)的農(nóng)作物種子，轉(zhuǎn)基因農(nóng)作物種子生產(chǎn)，化工原料及產(chǎn)品研發(fā)、銷售、經(jīng)營等。公司行業(yè)分類為醫(yī)藥制造業(yè)。集團(tuán)現(xiàn)有四大業(yè)務(wù)單位，分別為先正達(dá)植保，先正達(dá)種子，先正達(dá)中國，安道麥。

根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，先正達(dá)2019年度、2020年度及2021年度經(jīng)審計(jì)的營業(yè)收入分別1,445.66億元、1,519.60億元及1817.51億元。

根據(jù)先正達(dá)招股說明書，先正達(dá)本次擬發(fā)行不超過27.86億新股，占發(fā)行后總股本的比例不超過20%，發(fā)行完成后總股本約139.3億股，計(jì)劃募集資金650億元。預(yù)計(jì)先正達(dá)募資規(guī)模有望刷新科創(chuàng)板的最高募資紀(jì)錄。成為科創(chuàng)板有史以來最大的IPO。

據(jù)此發(fā)行股數(shù)及募資金額計(jì)算，先正達(dá)本次發(fā)行價(jià)格約23.33元，上市后總市值約3250億元，將成為科創(chuàng)板中總市值僅次于中芯國際的股票，全市場市值排名或躋身前30。

根據(jù)披露的募資用途，此次科創(chuàng)板IPO，先正達(dá)擬發(fā)行不超過27.86億股新股，計(jì)劃募資650億元，其中，130億元計(jì)劃投入尖端農(nóng)業(yè)科技研發(fā)的費(fèi)用和儲(chǔ)備，39億元用于生產(chǎn)資產(chǎn)的擴(kuò)展、升級(jí)和維護(hù)以及其他資本支出，78億元用于擴(kuò)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)(MAP)，208億元用于包括揚(yáng)農(nóng)化工、瓦拉格羅在內(nèi)的全球并購項(xiàng)目，剩余195億元用于償還長期債務(wù)。

中銀證券與中金公司擔(dān)綱保薦

據(jù)最新的招股書顯示，在2021年5月13日，先正達(dá)由中金公司、中銀證券和中信證券三大券商分別與先正達(dá)集團(tuán)簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，開始進(jìn)行上市輔導(dǎo)。

2021年6月21日，上海證監(jiān)局公布了這一消息，同時(shí)披露先正達(dá)集團(tuán)的輔導(dǎo)備案基本情況。并于2021年6月30日受理該項(xiàng)目。

2021年9月30日，因發(fā)行上市申請(qǐng)文件中財(cái)務(wù)資料過期，需要補(bǔ)充提交，先正達(dá)上市審核中止。

在2022年3月31日公司更新保薦機(jī)構(gòu)，為中銀證券和中金公司，最新的審核狀態(tài)為已問詢。中銀證券為此次主承銷商，中金公司為聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)。

作為主承銷商的中銀證券，此前在科創(chuàng)板負(fù)責(zé)的項(xiàng)目并不算多，代表承銷項(xiàng)目為正元地信，但聯(lián)席保薦機(jī)構(gòu)中金公司則在科創(chuàng)板項(xiàng)目上頗有建樹。

中銀證券此次保薦人為執(zhí)行董事王丁和副總裁林行嵩，均為注冊(cè)會(huì)計(jì)師。王丁曾負(fù)責(zé)參與了中國通號(hào)科創(chuàng)板IPO等10個(gè)項(xiàng)目，林行嵩負(fù)責(zé)或參與正元地信科創(chuàng)板IPO等4個(gè)項(xiàng)目。

中金公司此次保薦人為投行部執(zhí)行總經(jīng)理李揚(yáng)與投行部負(fù)責(zé)人龍亮，李揚(yáng)有11年的保薦人執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，參與了包括中芯國際科創(chuàng)板IPO項(xiàng)目在內(nèi)的14個(gè)項(xiàng)目，龍亮參與了中國聯(lián)通混合所有制改革在內(nèi)的23個(gè)項(xiàng)目。

科創(chuàng)板上市企業(yè)424家，成投行創(chuàng)收主力

據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)板開板近三年，共有695家公司申請(qǐng)注冊(cè)，其中有424家公司注冊(cè)生效，從成功上市企業(yè)家數(shù)來看，前十大科創(chuàng)板保薦機(jī)構(gòu)分別為中信證券(67家)、中金公司(45家)、中信建投(43家)、海通證券(40家)、華泰聯(lián)合(39家)、國泰君安(34家)、民生證券(25家)、招商證券(16家)、國信證券(13家)、安信證券(12家)。

從前三大券商保薦成功占比來看，“三中”保薦成功家數(shù)占科創(chuàng)板總上市企業(yè)36%。

科創(chuàng)板給了企業(yè)更多的融資渠道，也為券商帶來了不菲的收益，從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，中信證券在科創(chuàng)板中獲益最多，從科創(chuàng)板企業(yè)保薦業(yè)務(wù)取得收入達(dá)到62.2億元，同期保薦費(fèi)用總收入為83.33億元，科創(chuàng)板收入占比74.64%，成為投行業(yè)務(wù)中的創(chuàng)收主力。

除中信證券外，有8家券商在科創(chuàng)板保薦業(yè)務(wù)上取得收入超過10億元，分別為中金公司(54.63億元)、海通證券(49.02億元)、國泰君安(44.83億元)、中信建投(39.64億元)、華泰聯(lián)合(30.41億元)、民生證券(14.75億元)、招商證券(14.06億元)。

值得關(guān)注的是，中金公司與海通證券科創(chuàng)板保薦業(yè)務(wù)收入占總的保薦業(yè)務(wù)收入比例均超過9成，分別為98.11%和94.40%。這意味著頭部券商已將科創(chuàng)板業(yè)務(wù)作為重點(diǎn)，科創(chuàng)板也成為券商競爭的主戰(zhàn)場。

標(biāo)簽： 中芯國際 農(nóng)業(yè)科技領(lǐng)域航空母艦 百濟(jì)神州 中國通號(hào) 晶科能源