中信證券股份有限公司

              關(guān)于金能科技股份有限公司

【資料圖】

        增加套期保值業(yè)務(wù)保證金額度的核查意見(jiàn)

  中信證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“保薦機(jī)構(gòu)”、“中信證券”）作為金能科技股份

               “公司”）非公開(kāi)發(fā)行 A 股股票的保薦機(jī)構(gòu)，根據(jù)《證

有限公司（以下簡(jiǎn)稱“金能科技”、

券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》

             《上海證券交易所股票上市規(guī)則》

                           《上海證券交易所上市

公司自律監(jiān)管指引第 11 號(hào)——持續(xù)督導(dǎo)》等相關(guān)規(guī)定，對(duì)金能科技增加套期保值業(yè)務(wù)

保證金額度至 3 億元的事項(xiàng)進(jìn)行了審慎核查，具體核查情況及核查意見(jiàn)如下：

  一、套期保值業(yè)務(wù)的目的和必要性

  LPG、聚丙烯、焦煤、焦炭等產(chǎn)品系公司的主要原料和產(chǎn)品，其現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)

格的波動(dòng)緊密相關(guān)。2022 年以來(lái)國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩，導(dǎo)致大宗商品價(jià)格波動(dòng)加大。為防范公

司由于大宗商品價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而引發(fā)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，公司有必要根據(jù)具體情況，適度

增加套期保值業(yè)務(wù)保證金額度。

  二、套期保值業(yè)務(wù)的基本情況

  （一）套期保值額度

  公司套期保值額度增加至人民幣 3 億元。

  （二）套期保值品種

  公司套期保值品種為 LPG、聚丙烯、焦煤、焦炭等。

  三、套期保值業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

  公司已設(shè)立專(zhuān)門(mén)的管理和內(nèi)部控制系統(tǒng)，保證交易系統(tǒng)的正常運(yùn)行，確保交易工作

正常開(kāi)展。針對(duì)期貨保值業(yè)務(wù)的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，公司擬采取的具體應(yīng)對(duì)措施如下：

  （一）資金風(fēng)險(xiǎn)：因期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)過(guò)大，造成保證金不足的風(fēng)險(xiǎn)。公司套期保

值業(yè)務(wù)以套期保值為目的，嚴(yán)格按照制定的套期保值方案執(zhí)行，保值業(yè)務(wù)規(guī)模與公司經(jīng)

營(yíng)業(yè)務(wù)相匹配，期貨、現(xiàn)貨匹配對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；每個(gè)套期保值方案都要求做好資金

測(cè)算，設(shè)置止損線，時(shí)時(shí)監(jiān)控，避免發(fā)生保證金不足的風(fēng)險(xiǎn)；

  （二）基差風(fēng)險(xiǎn)：因期貨與現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)率不一致造成了期現(xiàn)價(jià)差發(fā)生變化，導(dǎo)致

套期保值的效果出現(xiàn)偏離。期貨投研人員將加強(qiáng)市場(chǎng)信息的跟蹤，對(duì)現(xiàn)貨的供需情況和

期貨的運(yùn)行邏輯進(jìn)行綜合分析，選擇合適的合約和套保比例，盡量降低基差波動(dòng)造成的

套期保值效果下降；

  （三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：由于合約選擇不合理，交易不活躍，無(wú)法按市價(jià)進(jìn)行開(kāi)倉(cāng)或平

倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。公司將重點(diǎn)關(guān)注期貨交易情況，合理選擇合約月份，避免市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；

  （四）操作風(fēng)險(xiǎn)：套期保值交易專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)，復(fù)雜程度較高，可能會(huì)產(chǎn)生由于內(nèi)控

體系不完善造成的風(fēng)險(xiǎn)。公司將嚴(yán)格按照公司相關(guān)制度，建立嚴(yán)格的授權(quán)和崗位制度，

加強(qiáng)相關(guān)人員的職業(yè)道德教育及業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高相關(guān)人員的綜合素質(zhì)。同時(shí)建立異常情

況及時(shí)報(bào)告制度，并形成高效的風(fēng)險(xiǎn)處理程序；

  （五）會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)：公司期貨交易持倉(cāng)的公允價(jià)值隨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)可能給公司財(cái)務(wù)報(bào)

表帶來(lái)影響，進(jìn)而影響財(cái)務(wù)績(jī)效。公司將遵照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，合理進(jìn)行會(huì)計(jì)處理工

作；

  （六）信用風(fēng)險(xiǎn)：公司有完善的經(jīng)紀(jì)公司選擇程序，所選擇的經(jīng)紀(jì)公司運(yùn)作規(guī)范、

信譽(yù)良好，發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)的概率較小，并且公司將根據(jù)交易規(guī)模通過(guò)在各經(jīng)紀(jì)公司分倉(cāng)

交易，加強(qiáng)資金管理，降低風(fēng)險(xiǎn)；

  （七）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：套期保值業(yè)務(wù)過(guò)程中，存在著因系統(tǒng)崩潰、程序錯(cuò)誤、信息風(fēng)險(xiǎn)、

通信失效等可能導(dǎo)致交易無(wú)法成交的風(fēng)險(xiǎn)。公司將選配多條通道，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

     四、履行的審批程序

  公司于 2022 年 10 月 12 日召開(kāi)第四屆董事會(huì)第十七次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于增

加套期保值業(yè)務(wù)保證金額度的議案》。公司董事會(huì)授權(quán)公司董事長(zhǎng)或其授權(quán)人員在上述

范圍內(nèi)簽署相關(guān)法律文件，公司管理層具體實(shí)施相關(guān)事宜。

  公司于 2022 年 10 月 12 日召開(kāi)第四屆監(jiān)事會(huì)第十六次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于增

加套期保值業(yè)務(wù)保證金額度的議案》。公司監(jiān)事會(huì)認(rèn)為：公司開(kāi)展套期保值業(yè)務(wù)充分利

用期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)和套期保值功能，能有效防范和化解原料和產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的

經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。為防范風(fēng)險(xiǎn)，公司已加強(qiáng)內(nèi)部控制，完善了相關(guān)制度，總體風(fēng)險(xiǎn)可控。該事

項(xiàng)不存在損害投資者利益的情形，因此監(jiān)事會(huì)同意此次《關(guān)于增加套期保值業(yè)務(wù)保證金

額度的議案》。

  公司獨(dú)立董事對(duì)該事項(xiàng)發(fā)表了同意的獨(dú)立意見(jiàn)：公司根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)及原料和產(chǎn)

品價(jià)格波動(dòng)特性，在不影響正常經(jīng)營(yíng)、操作合法合規(guī)的前提下，選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)進(jìn)行原

料和產(chǎn)品套期保值業(yè)務(wù)，不會(huì)影響公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。公司已制定了《期現(xiàn)業(yè)務(wù)

管理制度》，董事會(huì)授權(quán)公司期現(xiàn)業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)小組在授權(quán)范圍內(nèi)負(fù)責(zé)組織實(shí)施。本次事項(xiàng)

的審議和決策程序符合相關(guān)法律法規(guī)及制度的規(guī)定，不存在損害公司及全體股東利益的

情形。因此，同意公司此次《關(guān)于增加套期保值業(yè)務(wù)保證金額度的議案》。

  五、保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

  經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

額度有利于在國(guó)際局勢(shì)動(dòng)蕩的背景下，降低原料和產(chǎn)品價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)影響的

影響，具有合理性和必要性；

第四屆監(jiān)事會(huì)第十六次會(huì)議審議通過(guò)，獨(dú)立董事亦發(fā)表了明確的同意意見(jiàn)，履行了必要

的審批程序，符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定。

  綜上，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)公司本次增加期貨套期保值業(yè)務(wù)額度的事項(xiàng)無(wú)異議。

  （以下無(wú)正文）

（本頁(yè)無(wú)正文，為《中信證券股份有限公司關(guān)于金能科技股份有限公司增加套期保值業(yè)

務(wù)保證金額度的核查意見(jiàn)》之簽字蓋章頁(yè)）

  保薦代表人：

             曲   娛            屠晶晶

                           中信證券股份有限公司

                              年     月   日

查看原文公告

標(biāo)簽： 保證金額度 套期保值 中信證券股份有限公司