全球觀天下！金能科技: 中信證券股份有限公司關于金能科技股份有限公司增加套期保值業務保證金額度的核查意見

               中信證券股份有限公司

              關于金能科技股份有限公司

【資料圖】

        增加套期保值業務保證金額度的核查意見

  中信證券股份有限公司（以下簡稱“保薦機構”、“中信證券”）作為金能科技股份

               “公司”）非公開發行 A 股股票的保薦機構，根據《證

有限公司（以下簡稱“金能科技”、

券發行上市保薦業務管理辦法》

             《上海證券交易所股票上市規則》

                           《上海證券交易所上市

公司自律監管指引第 11 號——持續督導》等相關規定，對金能科技增加套期保值業務

保證金額度至 3 億元的事項進行了審慎核查，具體核查情況及核查意見如下：

  一、套期保值業務的目的和必要性

  LPG、聚丙烯、焦煤、焦炭等產品系公司的主要原料和產品，其現貨價格與期貨價

格的波動緊密相關。2022 年以來國際局勢動蕩，導致大宗商品價格波動加大。為防范公

司由于大宗商品價格發生不利變動而引發的經營風險，公司有必要根據具體情況，適度

增加套期保值業務保證金額度。

  二、套期保值業務的基本情況

  （一）套期保值額度

  公司套期保值額度增加至人民幣 3 億元。

  （二）套期保值品種

  公司套期保值品種為 LPG、聚丙烯、焦煤、焦炭等。

  三、套期保值業務風險及應對措施

  公司已設立專門的管理和內部控制系統，保證交易系統的正常運行，確保交易工作

正常開展。針對期貨保值業務的主要風險點，公司擬采取的具體應對措施如下：

  （一）資金風險：因期貨市場價格波動過大，造成保證金不足的風險。公司套期保

值業務以套期保值為目的，嚴格按照制定的套期保值方案執行，保值業務規模與公司經

營業務相匹配，期貨、現貨匹配對沖價格波動風險；每個套期保值方案都要求做好資金

測算，設置止損線，時時監控，避免發生保證金不足的風險；

  （二）基差風險：因期貨與現貨價格波動率不一致造成了期現價差發生變化，導致

套期保值的效果出現偏離。期貨投研人員將加強市場信息的跟蹤，對現貨的供需情況和

期貨的運行邏輯進行綜合分析，選擇合適的合約和套保比例，盡量降低基差波動造成的

套期保值效果下降；

  （三）流動性風險：由于合約選擇不合理，交易不活躍，無法按市價進行開倉或平

倉的風險。公司將重點關注期貨交易情況，合理選擇合約月份，避免市場流動性風險；

  （四）操作風險：套期保值交易專業性較強，復雜程度較高，可能會產生由于內控

體系不完善造成的風險。公司將嚴格按照公司相關制度，建立嚴格的授權和崗位制度，

加強相關人員的職業道德教育及業務培訓，提高相關人員的綜合素質。同時建立異常情

況及時報告制度，并形成高效的風險處理程序；

  （五）會計風險：公司期貨交易持倉的公允價值隨市場價格波動可能給公司財務報

表帶來影響，進而影響財務績效。公司將遵照《企業會計準則》，合理進行會計處理工

作；

  （六）信用風險：公司有完善的經紀公司選擇程序，所選擇的經紀公司運作規范、

信譽良好，發生信用風險的概率較小，并且公司將根據交易規模通過在各經紀公司分倉

交易，加強資金管理，降低風險；

  （七）技術風險：套期保值業務過程中，存在著因系統崩潰、程序錯誤、信息風險、

通信失效等可能導致交易無法成交的風險。公司將選配多條通道，降低技術風險。

     四、履行的審批程序

  公司于 2022 年 10 月 12 日召開第四屆董事會第十七次會議，審議通過了《關于增

加套期保值業務保證金額度的議案》。公司董事會授權公司董事長或其授權人員在上述

范圍內簽署相關法律文件，公司管理層具體實施相關事宜。

  公司于 2022 年 10 月 12 日召開第四屆監事會第十六次會議，審議通過了《關于增

加套期保值業務保證金額度的議案》。公司監事會認為：公司開展套期保值業務充分利

用期貨市場的價格發現和套期保值功能，能有效防范和化解原料和產品價格波動帶來的

經營風險。為防范風險，公司已加強內部控制，完善了相關制度，總體風險可控。該事

項不存在損害投資者利益的情形，因此監事會同意此次《關于增加套期保值業務保證金

額度的議案》。

  公司獨立董事對該事項發表了同意的獨立意見：公司根據自身經營特點及原料和產

品價格波動特性，在不影響正常經營、操作合法合規的前提下，選擇適當的時機進行原

料和產品套期保值業務，不會影響公司主營業務的正常發展。公司已制定了《期現業務

管理制度》，董事會授權公司期現業務領導小組在授權范圍內負責組織實施。本次事項

的審議和決策程序符合相關法律法規及制度的規定，不存在損害公司及全體股東利益的

情形。因此，同意公司此次《關于增加套期保值業務保證金額度的議案》。

  五、保薦機構核查意見

  經核查，保薦機構認為：

額度有利于在國際局勢動蕩的背景下，降低原料和產品價格大幅波動對公司業績影響的

影響，具有合理性和必要性；

第四屆監事會第十六次會議審議通過，獨立董事亦發表了明確的同意意見，履行了必要

的審批程序，符合相關法律法規的規定。

  綜上，保薦機構對公司本次增加期貨套期保值業務額度的事項無異議。

  （以下無正文）

（本頁無正文，為《中信證券股份有限公司關于金能科技股份有限公司增加套期保值業

務保證金額度的核查意見》之簽字蓋章頁）

  保薦代表人：

             曲   娛            屠晶晶

                           中信證券股份有限公司

                              年     月   日

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標簽： 保證金額度 套期保值 中信證券股份有限公司