（原標題：【BT金融分析師】達達公司二季度營收持平，分析師稱盈利能力遜于預期）

我給予達達公司的股票“持有”評級。在這篇文章中，我將重點關注達達今年第二季度的實際財務業績，同時也將評估該公司2023年第三季度的前景。考慮到達達公司第三季度前景平平，第二季度業績較好，我維持對該公司的“持有”評級不變。

8月15日股市收盤后，達達發布了2023年第二季度的財務業績，過去一段時間，達達的股價波動很大。

(相關資料圖)

該股股價在16日和17日分別上漲了5.2%和1.3%。但該公司股價隨后在8月18日下跌了10.6%。這意味著，達達8月18日的最后交易價格為4.97美元，比第二季度業績發布前的8月15日5.22美元的價格還低了4.8%。

在估值方面，目前市場預計，達達未來12個月的遠期市盈率為0.72倍，僅比該股今年迄今0.64倍的市盈率高出12%。

該公司最近的股價表現和當前估值似乎與其2023年第二季度好壞參半的業績和不那么令人興奮的2023年第三季度前景一致。

根據S&P Capital IQ的數據，市場此前對達達第二季度收入的普遍預期為28.07億元，而該公司2023年第二季度的實際收入28.11億元，基本符合分析師的預期。

但達達的收入增長從2023年第一季度的同比增長27.2%放緩至2023年第二季度的同比增長23.2%，這是該公司過去五個季度同比增長最慢的一次。

該公司在其2023年第二季度財報電話會議上指出，越來越多的中國品牌正在“向我們的平臺分配更多的廣告資金”，同時該公司也表示，中國的“經濟和消費”在2023年上半年實現了“復蘇”。這就解釋了為什么達達第二季度的營收增長放緩，但仍與預期相符。

另外，達達在2023年第二季度歷史上首次錄得季度標準化正凈利潤，但該公司第二季度的營業盈利能力低于預期。達達發布的2023年第二季度經非公認會計準則調整后凈利潤為+ 840萬元人民幣。與該公司2023年第一季度和2022年第二季度分別為-1.82億元和- 3.956億元的凈虧損相比，這是一個顯著的改善。

作者：C Jessen

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