有力穩預期強信心 為戰“疫”筑牢金融堡壘

日前，中國人民銀行、國家外匯管理局印發《關于做好疫情防控和經濟社會發展金融服務的通知》（以下簡稱《通知》），從支持受困主體紓困、暢通國民經濟循環、促進外貿出口發展、加強政策宣傳四個方面，提出惠企利民紓困的23條金融政策舉措。

植信投資首席經濟學家兼研究院院長連平對《金融時報》記者表示，23條政策的出臺體現了及時性、精準性、適應性。在及時性方面，當前內外形勢復雜嚴峻，不少行業、企業遇到了困難，23條政策的及時出臺，對于幫助他們紓困解難有很大的助力。在精準性方面，此次政策覆蓋到了中小企業、民營企業，關注到了如何保障物流通暢，也涉及到房地產市場、糧食和能源安全、支持重大項目建設，既關照了當前面臨的緊迫問題，也覆蓋了國家經濟長遠發展。在適應性方面，政策著重考慮了當前受困的行業企業的痛點，并量身定制了針對性的措施，包括金融服務的便利性、降低融資成本等。

在當前疫情形勢最為嚴峻的上海，據了解，目前，金融機構對居民生活物資保供和物流企業、受疫情影響的行業企業以及中小微企業、個體工商戶的支持力度不斷加大，持續筑牢抗擊疫情的金融堡壘。據不完全統計，上海轄內銀行向681家抗疫物資保供、相關物流企業發放貸款310億元，其中80%為信用貸款。向餐飲、零售、旅游、運輸、民航等受疫情影響的9200多家企業發放貸款628億元，辦理延期還本付息47.9億元，涉及企業1743戶；辦理無縫續貸37.4億元，涉及企業1316戶。疫情發生以來，轄內金融機構加大對中小微企業幫扶力度，通過延期還本付息、無縫續貸等多種形式幫助企業渡過難關。據不完全統計，3月份，轄內中資銀行克服疫情影響累計向中小微企業、小微企業主和個體工商戶發放貸款2250.65億元，涉及市場主體43698戶；辦理延期還本付息240.55億元，涉及市場主體80916戶；辦理無縫續貸193.51億元，涉及市場主體8370戶。

提振信心 激發消費和投資活力

“在當前經濟形勢下，穩預期十分重要。對未來的預期偏負面會抑制居民消費，延后企業投資，制約經濟增長。23條政策出臺在穩預期、強信心方面起到了重要作用，回應了市場主體的關切，有助于激發消費和投資活力。”連平說。

一是加快步伐扎實推進重大基礎設施建設，可以為經濟長期發展打下堅實的基礎。海通證券首席經濟學家荀玉根表示，這方面有效投資落地是穩定經濟的重要支撐點。《通知》提出加大對有效投資等金融支持力度。具體來看，金融機構要主動對接重大項目、推動新開工項目盡快開工。要合理購買地方政府債券，支持地方政府適度超前開展基礎設施投資。要按市場化原則保障融資平臺公司合理融資需求，不得盲目抽貸、壓貸或停貸，保障在建項目順利實施。

二是《通知》著力穩住中小微企業基本盤，提高中小微企業應對疫情等風險沖擊的能力。對于中小微企業等受疫情影響嚴重的市場主體，《通知》提出發揮好普惠小微貸款支持工具作用，2022年1月1日至2023年6月末，按照地方法人金融機構普惠小微貸款余額增量的1%提供激勵資金，鼓勵金融機構穩定普惠小微貸款存量，擴大增量。

三是《通知》以點帶面保障企業合理融資需求盡快得到滿足。連平表示，“點”是強化產業鏈供應鏈核心企業金融支持，“面”是對國有經濟和民營經濟在貸款、債券融資等金融政策上一視同仁。

四是在住房貸款方面，《通知》提出圍繞“穩地價、穩房價、穩預期”目標，因城施策實施好差別化住房信貸政策，合理確定轄區內商業性個人住房貸款的最低首付款比例、最低貸款利率要求，更好滿足購房者合理住房需求。3月份以來，由于市場需求減弱，全國已經有一百多個城市的銀行根據市場變化和自身經營情況，自主下調了房貸利率，平均幅度在20個到60個基點不等。

“我國居民家庭七成以上的財富是房產，通過穩房價保障財產安全能夠更好發揮財富效應，激發居民消費活力。”連平進一步表示，在房地產投資、銷售數據都在下行的情況下，《通知》提出保持房地產開發貸款平穩有序投放，以幫助改善房地產企業的融資環節、解決其流動性問題，這是十分必要且非常精準的。在絕大部分城市，房地產還是有需求的，需要進一步通過合適的政策把需求釋放出來，從而穩定房地產市場，這對于經濟穩定發展非常關鍵。

經濟韌性強 政策力度大

談及宏觀經濟，連平表示，中國經濟增長是有潛在能力的。目前，中國的城鎮化水平還不高，戶籍人口的城鎮化率只有略高于45%。中國的區域一體化政策也在逐步推進，《區域全面經濟伙伴關系協定》（RCEP）生效首個季度，我國對RCEP貿易伙伴進出口同比增長6.9%，占外貿總值的30.4%。我國對高新技術產業的投資也在持續增加。今年一季度，我國對高技術產業投資增長27%。這些都說明中國經濟是有韌性的，具備實現5%至6%年度增長的潛力。

談及政策方面，連平表示，我國實施積極宏觀政策的態度是堅定的，宏觀政策對經濟的促進作用也將逐步顯現。在財政政策方面，2021年減稅降費2.5萬億元為歷史最高，同時也通過增加財政支出和提高轉移支付積極支持經濟穩增長。在貨幣政策方面，從去年開始人民銀行就通過降準等政策工具支持實體經濟，也在逐步加強對房地產行業合理融資需求的支持。這些政策的實施效果已經開始逐步顯現，而且未來仍存在根據實際需求繼續加大政策力度的可能性。

荀玉根表示，在當前復雜的經濟形勢下，要把穩增長放在更加突出的位置，所以宏觀政策要靠前發力、適時加力。本次出臺的23條金融支持政策恰逢其時，很好地體現了這一點。

對于后續政策，荀玉根建議，宏觀政策要更加積極。除了金融政策之外，財政政策、房地產政策等各項政策要一起形成“組合拳”、為經濟托底，而且政策出臺得要更快，從而實現在疫情防控的背景下抓緊復工、恢復生產、恢復正常。從財政政策看，連平建議，考慮到2022年人民銀行將總計上繳1萬億元結存利潤，今年財政力度盤子不小，下一步財政支出應該要加快步伐，在二季度盡快集中落地，直達實體經濟，切實增加經濟主體手中的“真金白銀”，支持助企紓困、穩就業保民生。

上海金融系統：堅守服務前線 全力助企紓困

當前，上海疫情牽動著各方神經。由于上海經濟體量大，對全國進出口、全球產業鏈供應鏈和全球金融市場都有很大影響。在23條政策出臺之前，人民銀行就已指導上海金融部門全力支持疫情防控、幫助企業紓困。

3月9日，還是乍暖還寒的早春時節，上海市新冠疫情初見苗頭，工行上海嘉定清河路支行的客戶經理就接到了企業客戶的求助。客戶天澤精密技術（上海）有限公司是上海嘉定區一家精密模具供應商，其生產的精密模具被廣泛應用于消費類電子、通信、汽車、數據處理、醫療器械和工業機械等諸多領域的產品制造。受到國內外疫情影響，客戶的產品無法正常交付，貨款回籠時間較長；同時，因上海市疫情影響，為保障后續訂單的正常生產，企業考慮開展封閉式生產，讓員工吃住在廠區里。回款時間較長，又要支付員工工資，企業的資金有些捉襟見肘。了解到客戶迫切需求后，工行嘉定支行立即開展行動，僅用兩天的時間便完成了企業融資業務的流程，900萬元貸款成功發放，企業收到了這筆“救命錢”，成功發放了員工工資，確保了生產延續。

3月份以來，企業雖然生產規模減小，但生產未曾斷檔，保障了下游三條供應鏈的穩定供貨。收到上海市政府復工復產號召后，企業一方面做好疫情防護和封閉生產，同時緊急調配資源，逐步擴大生產，目前，上崗率已達到70%左右，工行此刻還主動為企業提供延期支付貸款利息的助企紓困舉措，幫助企業共同爭取在最短時間內將生產力恢復到疫情前水平。

這是上海金融系統堅守金融服務前線、扎實做好“六穩”“六保”、為企業紓困解難的縮影。在23條政策出臺之前，人民銀行上海總部配合上海市政府相關部門先后出臺了《上海市全力抗疫情助企業促發展的若干政策措施》《上海市全力抗疫情助企業促發展的金融支持舉措》，從加強融資擔保支持、對困難企業實施貼息、加大普惠金融支持等方面提出了一系列金融支持具體舉措。人民銀行上海總部還及時印發了《2022年上海信貸政策指引》，指導各金融機構要積極擔負起金融服務的社會責任，切實加強對抗疫醫療物資、居民生活物資生產供應企業和相關物流運輸企業資金需求的保障力度。并要求各金融機構對受疫情持續影響面臨較大困難的行業領域加大金融支持，綜合運用無縫續貸、隨借隨還貸款、信用貸款、供應鏈金融等多種服務方式，實施線上辦理、免申即享等便利化措施，有效緩解相關市場主體的融資困難。此外，金融機構不得盲目限貸、抽貸、斷貸、壓貸，確保產業鏈供應鏈穩定運行。

上海各金融機構積極響應有關政策要求，努力克服區域封控和人員隔離等困難，紛紛出臺具體落實舉措。工行、農行、中行、建行、交行等主要商業銀行積極擔負起大行的社會責任，第一時間出臺抗疫助企具體落實舉措。上海銀行、上海農商銀行、浦發銀行上海分行等金融機構通過開通“抗疫金融服務直通車”、設立專項應急貸款計劃等方式，加大對中小微企業的紓困幫扶和金融支持力度。

人行上海總部：確保政策服務不斷檔不降溫

當前，上海金融部門將全力落實23條政策作為一項重要的政治任務。據了解，人民銀行上海總部開通了金融紓困政策咨詢熱線，確保政策服務不斷檔、不降溫。

人民銀行上海總部負責人表示，人民銀行上海總部正按照急用先行的原則，第一時間督促落實疫情防控相關金融舉措。明確要求金融機構對于困難行業提供差異化金融服務，加大力度支持復工復產，更多發放信用貸款。要積極幫扶遇困小微企業和個體工商戶，給予延期還本付息、無縫續貸等支持，靈活調整審批流程、提高線上金融服務效率。同時，落實好受疫情影響相關逾期貸款可以不作逾期記錄報送的有關規定，做好征信保護。針對受疫情影響個人房貸還款能力等問題，指導商業銀行積極回應市場關切，多數銀行在上海地區推出延期還款、調整還款計劃等措施，為客戶提供1個月至3個月的還款寬限期，以緩解客戶還款壓力。對受疫情影響的金融機構，第一時間落實總行適當提高存款準備金考核容忍度的要求，解除金融機構后顧之憂。

在貨幣政策工具方面，人民銀行上海總部積極運用再貼現、支農、支小再貸款、煤炭清潔高效利用專項再貸款、碳減排支持工具等支持小微企業、民營企業、鄉村振興和綠色發展，積極配合總行加快將1000億元再貸款投放交通物流領域，盡快落地科技創新再貸款，支持產業鏈供應鏈核心企業。

在房地產金融領域，人民銀行上海總部與上海市住建部門等加強協調，建立保障性住房項目庫，定期推動金融機構加大對保障性住房支持力度。持續督促金融機構準確把握和執行好房地產金融審慎管理制度，確保房地產信貸平穩有序投放。因城施策實施好差別化住房信貸政策，促進房地產業健康發展和良性循環。

在外匯管理政策方面，探索適當下調試點銀行和企業準入門檻，穩步擴大優質企業貿易外匯收支便利化的主體和業務范圍，并向小微企業和民營企業傾斜。研究探索對外匯資本項目高頻業務，允許試點銀行以具有法律效力的線上方式為企業辦理試點業務，簡化企業辦事流程，節約企業腳底成本。在外匯局指導下，在相關區域穩妥開展更高水平的資本項目開放試點。建立企業匯率風險管理工作專班，建立與銀行的常態化溝通機制，引導銀行加大資源投入和內部引導，幫助企業不斷建立健全匯率風險管理機制，適應匯率雙向波動的市場環境。

對于其他需要長期執行的政策舉措，如優化跨境業務辦理流程和服務、提升投資者跨境投融資便利度、利用發達的金融市場基礎設施提供便捷金融市場服務等方面，該負責人表示將深入挖掘政策潛力，為上海國際金融中心建設持續注入強勁動力，促進實體經濟高質量發展。

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