受黃金價格大幅波動的影響，2022年以來，多家商業銀行收緊了代理個人貴金屬業務以及包括紙黃金在內的賬戶貴金屬業務。在此背景下，黃金定投業務正逐漸吸引到更多投資者的目光，還有多家銀行將黃金定投升級為黃金積存。

所謂基金定投，即黃金定期投資，也可以叫黃金零存整取，是每月以固定的資金按照上海黃金交易所AU9999的收盤價購買黃金。當合同到期時，客戶積累的黃金克數可以按照上海黃金市場價格兌換成現金或者相應克數的實物黃金。

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而黃金積存又被業內視作黃金定投的升級版，根據央行發布的《黃金積存業務管理暫行辦法》，黃金積存是指金融機構按照與客戶的約定，為客戶開立黃金賬戶，記錄客戶在一定時期內存入一定重量黃金的負債類業務。黃金積存產品最小業務單位為1克，該業務僅限銀行業存款類金融機構開辦，開辦此業務的銀行業存款類金融機構應當有熟悉黃金業務的工作人員，同時應當支持客戶提取實物黃金或將黃金賣出獲得相應的貨幣資金。

交通銀行、廣發銀行近期相繼對黃金定投業務進行了調整。其中交通銀行將黃金定投升級為貴金屬錢包，廣發銀行則將黃金定投升級為黃金積存。對于銀行主動調整黃金定投業務，業內人士表示，報價方式和贖回到賬時效的調整將使銀行黃金定投業務更加市場化，有利于吸引更多的客戶參與。通過升級后的黃金積存，投資者可以更加精準地把握市場波動，并做出合理的策略判斷，從而更好地保護自身利益。

具體來看，廣發銀行8月12日發布的公告顯示，自2022年10月11日起，黃金定投業務將全面升級為黃金積存業務，投資者的黃金定投持倉將自動升級為黃金積存持倉，重量保持不變。投資者可在9月30日前選擇將黃金定投持倉升級為黃金積存持倉或賣出黃金定投所有持倉。

公告同時明確，黃金定投升級為黃金積存后，交易價格和贖回時效均發生了變更，由調整前的每日一價變更為每日多價，按市場實時價成交，贖回資金則由T+1或T+2到賬變為實時到賬，且提取實物也由此前的提取上金所金條變更為兌換銀行投資金條。

交通銀行發布公告，將黃金定投升級為貴金屬錢包，調整后的交易報價也由每日一價變更為每日多價，贖回資金由T+2到賬變為實時到賬。此外，交通銀行還限制了貴金屬錢包單筆定投金額上限，定投金額上限為2000萬元，如原黃金定投金額超出上限，貴金屬錢包以上限2000萬元作為定投金額。而此前的黃金定投則無上限要求。

交通銀行在公告中提到，隨著該行貴金屬錢包業務的推出，黃金定投業務劣勢明顯，目前只有個別客戶仍有持倉，為推進業務高質量發展，加強風險管理，該行將黃金定投遷移至貴金屬錢包。

對比兩家公告可以看到，廣發銀行黃金積存與交行貴金屬錢包的業務調整內容相差不大。最值得關注的變化是，此前黃金定投資金贖回需要T+1或T+2到賬，而業務調整后則可以實現T+0實時交易。

“黃金積存業務采取實時結算方式，可以實現實時結算、及時到賬，有效降低短線投資者的投資風險，保障客戶的權益，也可以增強極端行情下對客戶賬戶的風險控制能力，降低了結算體系的違約風險或者資金結算風險。”中信建投期貨貴金屬分析師王彥青表示。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示，從整體看，部分銀行調整黃金定投業務，提升了交易的時效性，為投資者交易提供了更多靈活性便利性。同時，部分銀行設定定投上限，有助于防范投資者在極端環境下遭遇大的損失，以便保護投資者，也有助于減少潛在投資糾紛等。

對于想參與黃金積存業務的投資者，周茂華表示，任何投資品種均有一定風險，而投資風險受底層資產屬性影響較大，現階段黃金積存投資者需要關注黃金波動風險。同時，黃金積存更傾向于中長期穩健性投資方式。

王彥青指出，對于“黃金積存”業務，其初衷是降低投資者的持倉風險，保障投資者的合法、合理權益。但是由于其操作的靈活性以及便利性，容易將投資行為發展成投機行為，所以，對于投資者而言，應該擺正投資心態，將其作為一種更加安全的投資標的，而不是將其作為一種商業投機工具，避免頻繁操作的不理性行為。

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