國信證券股份有限公司

【資料圖】

           關于江蘇隆達超合金股份有限公司

    擬開展以套期保值為目的的金融衍生品交易業務的核查意見

  國信證券股份有限公司（以下簡稱“國信證券”或“保薦機構”）作為江

蘇隆達超合金股份有限公司（以下簡稱“隆達股份”或“公司”）首次公開發

行股票并在科創板上市及進行持續督導的保薦機構，根據《證券發行上市保薦

業務管理辦法》《上海證券交易所科創板股票上市規則（2020 年修訂）》《上

市公司監管指引第 2 號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求（2022 年

修訂）》《上海證券交易所科創板上市公司自律監管規則適用指引第 1 號——

規范運作》等有關規定，對公司本次擬開展以套期保值為目的的金融衍生品交

易業務進行了審慎核查，核查情況及意見如下：

  一、套期保值的目的和必要性

  公司主要從事高溫合金、合金管材等有色金屬的冶煉、加工、銷售及貿易

業務，由于國內外經濟形勢復雜多變，有色金屬產品市場價格波動較大，為規

避公司生產經營中使用的原材料價格風險，減少因原材料價格波動造成的產品

成本波動，保證產品成本的相對穩定，降低對公司正常經營的影響。

  二、套期保值業務概述

  公司及子公司擬開展的套期保值業務品種只限于與生產經營相關的鎳、銅

等商品品種。

  公司及子公司擬開展套期保值業務的合約價值不超過 10,000 萬元，套期保

值業務的保證金最高金額不超過 3,000 萬元（額度范圍內資金可滾動使用）資

金來源為自有，不涉及募集資金。額度有效期為自公司董事會審議通過之日起

  公司將按照財政部發布的《企業會計準則第 22 號—金融工具確認和計量》

《企業會計準則第 24 號—套期保值》《企業會計準則第 37 號—金融工具列

報》等相關規定，對套期保值業務進行相應的會計核算處理及披露。

     三、套期保值可行性分析

  由于公司生產所需的主要原材料為鎳、銅等，這些原材料與期貨品種具有

高度相關性，受市場波動比較大，在原料采購到產品銷售期間，鎳、銅價格大

幅波動時將對公司盈利能力帶來較大的壓力。公司認為通過開展商品金融衍生

品套期保值業務規避價格波動風險是切實可行的，對生產經營是有利的。實際

操作時，結合原材料點價、產品交貨情況及市場行情，提出具體套保交易計

劃。

     四、套期保值的風險分析

  期貨行情變動較大，可能產生價格波動風險，造成期貨交易的損失。

  由于期貨市場采取嚴格的保證金制度和逐日盯市制度，可能會帶來相應的

資金浮虧風險。公司將合理調度自有資金用于套期保值業務，控制資金規模，

在制定交易預案的同時做好資金測算，以確保資金充裕無虞。在業務操作過程

中將合理計劃和使用保證金，合理調度資金以規避風險。

  期貨交易專業性較強，復雜程度較高，可能會產生由于內控體系不完善或

人為的操作失誤所造成的風險。公司制定了《期貨金融衍生工具交易管理制

度》，對套期保值交易的授權范圍、審批程序、風險管理等方面做出了明確規

定，加強內控管理和提高專業素養，落實風險防范措施，提高套期保值業務的

管理水平。

     五、公司采取的風險控制措施

度自有資金用于套期保值業務，不使用募集資金直接或間接進行套期保值。

范圍、審批權限、業務管理、財務核算、風險管理、信息披露等方面作出了明

確規定。公司將嚴格按照內部控制制度的規定對各個環節進行控制。

貨交易業務具體操作方案，提高相關人員專業素養。

  六、審議程序

 公司于 2023 年 2 月 24 日召開第一屆董事會第二十一次會議和第一屆監事

會第十五次會議，審議通過了《關于擬開展以套期保值為目的的金融衍生品交

易業務的議案》。公司獨立董事對上述事項發表了明確的同意意見。本次開展

金融衍生品交易業務不屬于關聯交易，總額度在董事會審批權限內，無需提交

股東大會審議。

  七、保薦機構核查意見

 經核查，本保薦機構認為：公司本次擬開展以套期保值為目的的金融衍生

品交易業務已經公司董事會和監事會審議通過，獨立董事、監事會已發表明確

的同意意見，履行了必要的內部審批程序，符合相關法律、法規及《公司章程》

的規定要求。

 綜上，保薦機構對公司本次擬開展以套期保值為目的的金融衍生品交易業

務的事項無異議。

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標簽： 金融衍生品交易 套期保值 股份有限公司