熱點聚焦：海優新材: 關于上海海優威新材料股份有限公司向特定對象發行股票申請文件發行注冊環節反饋意見落實函的回復報告（修訂稿）

 關于上海海優威新材料股份有限公司

(相關資料圖)

  向特定對象發行股票申請文件

發行注冊環節反饋意見落實函的回復報告

        （修訂版）

      保薦人（主承銷商）

  （北京市朝陽區安立路 66 號 4 號樓）

       二〇二三年三月

中國證券監督管理委員會、上海證券交易所：

  上海證券交易所于 2023 年 3 月 8 日轉發的《發行注冊環節反饋意見落實函》

（以下簡稱“落實函”）已收悉，上海海優威新材料股份有限公司（以下簡稱“海

優新材”、“發行人”或“公司”）與中信建投證券股份有限公司（以下簡稱“中

信建投證券”、“保薦機構”或“保薦人”）、容誠會計師事務所（特殊普通合伙）

（以下簡稱“容誠”、“容誠會計師”、“申報會計師”）等相關各方，本著勤勉盡

責、誠實守信的原則，就落實函所提問題逐項進行認真落實與回復，具體情況如

下文，請予審核。

  關于回復內容釋義、格式等事項的說明：

海優威新材料股份有限公司 2022 年度向特定對象發行 A 股股票募集說明書》一

致；

況，均為四舍五入所致；

落實函所列問題               黑體（加粗）

對落實函所列問題的回復           宋體（不加粗）

   問題 1

   發行人于 2023 年 1 月 21 日公告 2022 年業績預告：預計 2022 年度實現歸屬

 于母公司所有者的凈利潤為 7000 萬元到 9000 萬元，實現歸屬于母公司所有者

 的扣除非經常性損益的凈利潤為 4500 萬元到 6500 萬元。2023 年 2 月 28 日發布

 業績預告更正，預計 2022 年度實現歸屬于母公司所有者的凈利潤為 4000 萬元

 到 6000 萬元，實現歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益的凈利潤為 2300

 萬元到 4300 萬元。

   請發行人：（1）結合具體科目的會計處理，說明兩次業績預告存在較大差

 異的原因及合理性。（2）上述導致 2022 年業績預告發生變化的因素，是否在前

 一次公告業績預告時已經存在或知悉，是否存在延期披露或者隱瞞業績的情形。

 （3）結合目前年度審計進展及審計情況，說明最新業績快報與審計結果是否仍

 然可能存在較大差異。（4）結合相關業績預告情況以及可能發生的市場變化，

 說明是否能持續符合發行條件。

   請保薦機構和會計師發表核查意見。

   回復：

   【發行人回復】

   一、結合具體科目的會計處理，說明兩次業績預告存在較大差異的原因及

 合理性

   公司兩次業績預告及業績快報主要財務數據對比情況如下：

                                                                     單位：萬元

       項目                                                         2022 年度業績快報

                      正前）                       正后）

營業收入             520,000.00-550,000.00    520,000.00-550,000.00        532,249.62

歸屬于發行人股東的凈

利潤

歸屬于發行人股東扣除

非經常性損益后的凈利           4,500.00-6,500.00        2,300.00-4,300.00          2,820.64

潤

   公司于 2023 年 2 月 28 日發布的 2022 年度業績快報、業績預告更正公告，

 與 2023 年 1 月 21 日發布的 2022 年度業績預告存在較大差異，主要系對期末存

貨跌價準備計提金額進行調整所致。本次業績預告更正較前次業績預告對具體科

目調整的情況為：

   公司綜合考慮資產負債表日后光伏膠膜行業發展及期后業務開展情況等影

響因素，下調了膠膜產品預計售價及可變現凈值，公司在業績快報披露前重新對

存貨進行減值測試并計提存貨跌價準備 7,124.85 萬元，較前次業績預告補提存貨

跌價準備 4,385.87 萬元，影響凈利潤-3,389.52 萬元。

   公司兩次業績預告存貨跌價準備計提金額存在較大差異的原因及合理性具

體說明如下：

   （一）公司存貨跌價準備的計提方法

   資產負債表日，公司存貨采用按成本與可變現凈值孰低計量，存貨成本高于

其可變現凈值的，計提存貨跌價準備，計入當期損益。對于直接用于出售的存貨，

以該存貨的預計售價減去預計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其可變現凈

值。需要經過加工的存貨，在正常生產經營過程中以所生產的產成品的預計售價

減去至完工時預計將要發生的成本、預計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其

可變現凈值。在確定存貨的可變現凈值時，以取得的可靠證據為基礎，并且考慮

持有存貨的目的、資產負債表日后事項的影響等因素。

   （二）業績預告時存貨跌價準備計提情況說明

波動，影響了膠膜需求，膠膜行業基于材料成本及合理利潤率制定的銷售價格無

法及時向下游客戶傳導，同行業企業經營業績普遍存在下滑。

   根據中國光伏行業協會《2021-2022 年中國光伏產業年度報告》，國內多晶硅

生產企業 2022 年底產能將達到 108.8 萬噸，較 2021 年國內合計產能 62.3 萬噸上

漲 74.64%。根據硅料生產建設的周期，2022 年年底至 2023 年多晶硅料已進入集

中投產期，伴隨著硅料供應大幅增加，硅料價格在 2022 年末開始出現大幅下跌。

年初起價格大幅上漲前的水平：

 圖示：2021 年以來現貨價（周平均價）：光伏級多晶硅（單位：美元/千克）

   數據來源：Wind 資訊

游組件排產情況明顯好轉，公司訂單情況趨于飽和，因此預計未來膠膜需求

將隨下游恢復持續好轉，對未來的市場價格預計情況較為樂觀。由于原材料

市場價格及供應商 EVA 粒子報價已較年末上漲超過 15%，同時下游排產情況

良好，公司基于膠膜售價與 EVA 售價同比例上漲的歷史經驗，按照期末市場

價格（指截至期末公司在手訂單平均銷售價格）上調 15%作為可變現凈值的

計量基礎計提存貨跌價準備，期末在手訂單具體情況如下：

                                                平均銷售價格（元

     膠膜類別     訂單總額（萬元）          訂單數量（萬平方米）

                                                  /平方米）

透明 EVA 膠膜          5,809.51           736.94          7.88

白色增效 EVA 膠膜        1,764.24           217.46          8.11

POE 膠膜             4,577.65           449.98         10.17

合計                12,151.40          1,404.37         8.65

     （1）膠膜售價隨 EVA 樹脂市價變動的同步性較強

     報告期內，從膠膜銷售價格與 EVA 樹脂價格變動的歷史情況來看，呈現

出同步性較高的特征。

     EVA 樹脂的市場價格在 2019 年以前的較長時期內保持長期穩定，但近年

來隨著光伏行業的快速發展，光伏級 EVA 市場需求逐年增加，EVA 樹脂受到擴

產周期與需求變動不同步的影響，市場價格開始大幅波動。

            圖示：市場價:乙烯-醋酸乙烯共聚物 EVA:6110M（元/噸）

   數據來源：Wind 資訊

    在 EVA 樹脂價格大幅波動的行業背景下，光伏組件廠商為加強成本管理，

控制 EVA 樹脂價格變動對膠膜成本的影響，對膠膜的采購價格在較大程度上

錨定 EVA 樹脂的價格變動，因此膠膜價格與 EVA 樹脂市場價格變動呈現出較

高的同步性。

  圖示：2019-2022 年度 EVA 市場價格變動與公司膠膜售價變動匹配情況

-10.00%

-20.00%

-30.00%

             EVA市場價格季度環比變動率           公司膠膜售價季度環比變動率

             線性 (EVA市場價格季度環比變動率)      線性 (公司膠膜售價季度環比變動率)

   注：EVA 市場價格季度環比變動率=(S1-S0)/S0；公司膠膜售價季度環比變動率=

(P1-P0)/P0。其中：S1、S0 分別對應當季度及上季度 EVA 樹脂市場平均價格，市場價格

取值為 Wind 資訊：市場價:乙烯-醋酸乙烯共聚物 EVA:6110M。P1、P0 分別對應當季度

及上季度公司膠膜銷售平均價格。

  由上圖，報告期內，EVA 樹脂市場價格變動趨勢與公司膠膜銷售價格變動

趨勢相互一致。

   項目       2019 年度      2020 年度          2021 年度      2022 年度

EVA 市場價格季

度變動率均值①

公司膠膜售價季

度變動率均值②

差額①-②            0.57%            2.41%       -1.77%      -0.08%

  從近年來的市場波動情況來看，公司膠膜售價的平均變動幅度與 EVA 市

場價格的平均變動幅度差異較小。

  因此，隨著 2023 年初 EVA 樹脂市場價格率先增長超過 15%，公司預計膠

膜售價將隨 EVA 價格同步增長，公司膠膜預計售價較期末在手訂單平均銷售

價格上調 15%。

  （2）EVA 樹脂價格與膠膜銷售價格的傳導機制

  近年來由于原材料價格大幅波動，膠膜企業對客戶普遍采用月度報價的

模式，市場價格公開透明，膠膜行業的銷售模式能夠保障成本的及時傳導。

  膠膜售價的變動主要取決于 EVA 樹脂市場價格的變動、下游客戶需求情

況。如前所述，近年來，光伏組件廠商膠膜采購價格在較大程度上錨定 EVA

樹脂的變動，EVA 價格變動趨勢與膠膜銷售價格變動趨勢相互一致。另外，下

游客戶的需求情況決定了膠膜成本變動是否能夠完全向下傳導。

受到抑制，膠膜行業基于材料成本及合理利潤率制定的銷售價格無法順利向

下游客戶傳導，同行業企業經營業績普遍存在下滑。2022 年末，硅料價格開

始下行，至 2023 年 1 月中下旬硅料價格下跌后趨穩，下游客戶需求情況明顯

好轉。

  從期后情況來看，盡管 2023 年 2 月硅料價格出現短暫性的博弈及劇烈反

彈，但全年硅料價格下行趨勢明確，光伏新增裝機需求旺盛，下游組件廠商

開工率的回升將刺激膠膜需求的恢復性增長，因此預計 EVA 樹脂價格的提高

能夠順利向下游進行傳導。

  （3）公司在業績預告時預計售價較期末價格上浮 15%的合理性

  自 2023 年年初以來，受下游復工復產進度加快、光伏硅料下行刺激光伏料

需求等因素影響，EVA 樹脂市場價格觸底反彈，至 2023 年 1 月 20 日 EVA 光伏料

主要供應商報價較 2022 年末普遍提高 15%-20%。

                                                              單位：元/噸

 供應商    2022 年末報價情況

                             報價情況            報價情況            報價情況

江蘇斯爾邦            13,600           15,500          17,500          18,500

浙江石化             12,800           15,500          19,500          20,300

延長榆林             12,500           15,000          16,500          18,500

  數據來源：卓創資訊、陜西能源化工交易所采購信息平臺

期末公司在手訂單膠膜平均售價 8.65 元/平方米，較 2022 年 12 月公司膠膜

銷售均價下滑 10.52%。

  公司在業績預告時主要參考期后 EVA 價格的變動趨勢，結合硅料價格快

速下降后趨穩、下游需求快速恢復的行業情況，判斷 EVA 價格的上漲能夠順

利向下游進行傳導，因此膠膜預計售價較期末在手訂單膠膜平均銷售價格上

調 15%，具備合理性。

  公司披露業績預告時，對期末存貨累計計提存貨跌價準備 2,738.98 萬元。

具體情況如下：

                                                               單位：萬元

          項目                               存貨跌價準備計提金額

原材料                                                              1,856.09

在產品                                                                     -

庫存商品                                                               717.08

發出商品                                                               165.81

             項目                                 存貨跌價準備計提金額

             合計                                                  2,738.98

   （1）原材料的跌價準備測算

   公司對擬用于對外出售的原材料，以其預計售價減去預計的銷售費用和相關

稅費后的金額確定其可變現凈值，經測試不存在減值。對擬用于加工產成品部分

的原材料，預計產出為透明 EVA 膠膜、白色增效 EVA 膠膜、POE 膠膜三大類。

基于 1 月中下旬硅料價格見底、市場需求飽滿的行業情況，產成品的預計售價按

照期末市場價格上浮 15%進行預估，預計售價減去至完工時預計將要發生的成本、

預計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其可變現凈值。原材料應計提的存貨跌

價準備測算過程如下：

                  單位結存 單位可變現凈

           期末結存金額              預計產出（萬                         跌價準備金額

 原料類別             成本（元/ 值（元/平方

            （萬元）                平方米）                           （萬元）

                  平方米）    米）

EVA 粒子-透

明 EVA 膠膜

EVA 粒子-白

色增效 EVA      10,104.46   7.22            6.35      1,319.59      1,144.89

膠膜

EVA 粒子

-POE 膠膜

POE 粒子

-POE 膠膜

  合計         75,634.47      -               -      8,403.91      1,856.08

   注：三類膠膜預計售價為期末在手訂單同類膠膜銷售均價上浮 15%。

   經測算，公司對原料計提跌價 1,856.08 萬元。

   （2）在產品的跌價準備測算

   由于公司在產品主要為母料及拌料，在產品具備較高的通用性，從工序角度

公司三類膠膜僅白色膠膜增加了輻照工序，其他設備亦具備較強的通用性，在業

績預告時公司未將期末庫存在產品按預計產出的三類膠膜進行劃分。公司以膠膜

總體預計售價減去至完工時預計將要發生的成本、預計的銷售費用和相關稅費后

的金額確定在產品可變現凈值。在產品統一按照期后平均價格總體上浮 15%預估，

預計未發生減值：

           期末結存金額          單位結存成本 可變現凈值 預計產出（萬平 跌價準備金額

在產品類別

            （萬元）           （元/平方米） （元/平方米） 方米）   （萬元）

母料及拌料          20,598.14              9.34           9.36           2,181.27               -

   注：在產品預計售價為期末在手訂單膠膜產品總體銷售均價上浮 15%。

       （3）庫存商品及發出商品的跌價準備測算

       期末庫存商品、發出商品主要為透明 EVA 膠膜、白色增效 EVA 膠膜、POE

 膠膜等產品，公司以存貨的預計售價減去預計的銷售費用和相關稅費后的金額確

 定其可變現凈值。其中，為執行銷售合同而持有的存貨，以合同價格作為其可變

 現凈值的計量基礎；如果持有存貨的數量多于銷售合同訂購數量，超出部分的存

 貨可變現凈值以期末市場價格上浮 15%為計量基礎。

       產成品存貨跌價準備測算過程和結果如下：

                                                                               單位：萬元

                       期末結存          預計售價         銷售費用及相 期末可變現                   跌價準備

       存貨類別

                        金額            總額          關稅金合計   凈值                      金額

 產成品                   13,305.18      12,753.15           103.30    12,649.85     717.08

 其中：發生減值的產成品           12,496.97      11,875.32             95.42    11,779.90    717.08

       A 以期末結存金額前五大的有訂單產成品為例的跌價準備測算如下：

         期末結存金額 數量（萬平方 單位結存成本 單位可變現凈 跌價準備金額

 存貨類別

          （萬元）    米）   （元/平方米） 值（元/平方米） （萬元）

 產成品 1        980.27         105.57                9.29              9.53             -

 產成品 2        782.23          94.08                8.31              7.88         40.66

 產成品 3        622.30          63.85                9.75              7.57        138.84

 產成品 4        609.36          71.65                8.51              7.43         76.86

 產成品 5        563.88          60.01                9.40              9.33          3.72

       B 以期末結存金額前五大無訂單產成品為例的跌價準備測算如下：

         期末結存金額 數量（萬平方 單位結存成本 單位可變現凈 跌價準備金額

  存貨類別

          （萬元）    米）   （元/平方米） 值（元/平方米） （萬元）

 產成品 1        239.44          20.83               11.50             10.26         25.89

 產成品 2        211.80          25.60                8.27              9.00             -

 產成品 3         96.18               9.15           10.51              7.84         24.46

 產成品 4         80.18               8.40            9.54             10.92             -

 產成品 5         75.66               6.84           11.06              9.99          7.32

   注：無訂單產成品預計售價為近期同類同尺寸膠膜售價上浮 15%。

   發出商品存貨跌價準備測算過程和結果如下：

                                                                   單位：萬元

                      期末結存        預計售價         銷售費用及相 期末可變現            跌價準備

    存貨類別

                       金額          總額          關稅金合計   凈值               金額

發出商品                  1,795.01      1,629.20           -    1,629.20    165.81

其中：發生減值的發出商品          1,795.01      1,629.20           -    1,629.20    165.81

   以期末結存金額前五大的發出商品為例的跌價準備測算情況如下：

         期末結存金額 數量（萬平方 單位結存成本 單位可變現凈 跌價準備金額

 存貨類別

          （萬元）    米）   （元/平方米） 值（元/平方米） （萬元）

發出商品 1       124.49          10.08             12.35        8.77        36.11

發出商品 2       120.90          11.32             10.68        8.40        25.83

發出商品 3        92.74              8.93          10.39        8.12        20.25

發出商品 4        75.46              8.93           8.45       10.11            -

發出商品 5        68.95              5.58          12.35        8.77        20.00

   經測算，2022 年末公司庫存商品、發出商品跌價金額分別為 717.08 萬元、

   （三）兩次業績預告存貨跌價準備金額存在較大差異的原因

   公司對存貨跌價準備計提金額進行重新調整的原因為：2023 年 2 月硅料價

格劇烈反彈超出預期，引致膠膜產品價格上漲幅度不及預期，影響了存貨可變現

凈值的評估，從而使得存貨跌價準備的計量存在較大差異。

需求恢復向上傳導，加之硅料廠商進行年度檢修，硅料環節博弈情緒出現異常加

劇，使得硅料價格在短期內出現急劇反彈。2023 年 2 月中旬，光伏多晶硅料價

格較 1 月中下旬硅料價格低點大幅回升超過 50%。由于硅料價格短期內急劇反彈，

組件廠商排產恢復速度有所放緩，再次對膠膜需求的恢復及膠膜售價的漲幅形成

壓制。

 圖示：2023 年以來現貨價（周平均價）：光伏級多晶硅（單位：美元/千克）

   數據來源：Wind 資訊

業鏈硅料價格波動、市場供需環境變化等因素影響，膠膜售價上漲幅度低于 EVA

粒子，膠膜售價實際變動趨勢和前期預測值存在一定差異?；趯徤骺紤]，本次

業績預告更正將存貨可變現凈值確認基礎重新進行調整：存在在手訂單的，以在

手訂單價格為基礎確定存貨可變現凈值；超過在手訂單的部分，根據期后市場變

化情況，按存貨期末市場價格上浮 10%為基礎確定存貨可變現凈值。

    公司在發布業績快報前調整了預計售價的取值，主要是由于 2 月以來受硅

料暫時性劇烈波動的影響，膠膜價格雖然隨 EVA 樹脂價格有所上漲，但上漲幅

度不及預期。隨著硅料價格的重新回調，2 月中旬后，公司膠膜銷售均價較 2023

年 1 月膠膜平均銷售價格 8.61 元/平方米上漲 8.67%?；?ensp;EVA 樹脂市場價格

持續上漲、硅料價格逐步回落的趨勢，在業績快報前公司重新計量了存貨跌價

準備，按期末在手訂單膠膜平均售價上浮 10%為基礎確定存貨可變現凈值。

    從期后價格變動情況來看，2023 年 3 月中旬以來公司根據最新客戶訂單，

膠膜實際銷售價格已較前期售價繼續增長，公司于業績快報發布時調整的可變

現凈值計算基礎具備合理性。

   （四）公司 2022 年度業績預告更正的合理性

   公司綜合考慮資產負債表日后光伏膠膜行業發展及期后業務開展情況等影

響因素，下調了膠膜產品預計售價，公司在業績快報披露前重新對存貨進行減值

測試并計提存貨跌價準備 7,124.85 萬元，具體情況如下：

                                                                         單位：萬元

   項目             賬面余額                存貨跌價準備計提金額                       賬面凈值

原材料                      104,166.16                   4,474.21            99,691.95

在產品                       20,598.14                   1,356.34            19,241.80

庫存商品                      13,305.18                   1,123.29            12,181.89

發出商品                       1,795.01                    171.01              1,624.00

   合計                    139,864.49                   7,124.85           132,739.64

   注：2022 年末公司存貨余額、賬面凈值未經審計，具體以公司披露的定期報告為準。

   期末原材料主要為 EVA 樹脂、POE 樹脂等。對于擬直接對外出售的原材

料，以其預計售價減去預計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其可變現凈

值，經測試未發生減值；對擬用于加工產成品部分的原材料，公司從主料出

發按預計產出劃分為透明 EVA 膠膜、白色增效 EVA 膠膜、POE 膠膜三大類別，

分別測算應計提的存貨跌價準備，以所生產的產成品的預計售價減去至完工

時預計發生的成本、預計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其可變現凈值。

基于 2 月以來硅料價格反復，膠膜售價上漲幅度低于 EVA 樹脂的情況，對預

計售價進行了調整，重新測算計提了存貨跌價準備。原材料應計提的存貨跌

價準備測算過程如下：

                  單位結存 單位可變現凈

           期末結存金額              預計產出（萬                                  跌價準備金額

 原料類別             成本（元/ 值（元/平方

            （萬元）                平方米）                                    （萬元）

                  平方米）    米）

EVA 粒子-透

明 EVA 膠膜

EVA 粒子-白

色增效 EVA      10,104.46        7.22             5.88         1,319.59       1,764.18

膠膜

EVA 粒子

-POE 膠膜

POE 粒子

-POE 膠膜

                  單位結存 單位可變現凈

           期末結存金額              預計產出（萬                         跌價準備金額

原料類別              成本（元/ 值（元/平方

            （萬元）                平方米）                           （萬元）

                  平方米）    米）

  合計         75,634.47    -             -          8,403.91      4,474.21

  注：三類膠膜預計售價為期末在手訂單同類膠膜銷售均價上浮 10%。

   經測算，期末用于生產透明 EVA 膠膜及白色增效 EVA 膠膜類原材料可變

現凈值低于期末結存成本，相應計提原材料跌價準備金額 4,474.21 萬元。

   基于存貨跌價核算的準確性考慮，公司修正了半成品存貨跌價計提依據，將

期末庫存在產品按預計的產出劃分為透明 EVA 膠膜、白色增效 EVA 膠膜、POE

膠膜三大類別，以所生產的產成品的預計售價減去至完工時預計將要發生的成本、

預計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其可變現凈值。在產品應計提的存貨跌

價準備測算過程如下：

                          單位可變現凈

           期末結存金額 單位結存成本         預計產出（萬 跌價準備金額

在產品類別                     值（元/平方

            （萬元）  （元/平方米）         平方米）   （萬元）

                            米）

透明 EVA 膠

膜類在產品

白色增效 EVA

膠膜類在產品

POE 膠膜類在

產品

   合計         20,373.40          -             -      2,181.27   1,356.34

  注：三類膠膜預計售價為期末在手訂單同類膠膜銷售均價上浮 10%。

   除上述存貨跌價測試表中的在產品外，剩余部分 224.75 萬元主要系測試使

用的零星物料，不計提存貨跌價準備。經測算，在產品中用于生產透明 EVA 膠

膜及白色增效 EVA 膠膜類在產品預計可變現凈值低于期末結存成本，相應計提

在產品跌價準備金額 1,356.34 萬元。

   期末庫存商品、發出商品主要為透明 EVA 膠膜、白色增效 EVA 膠膜、POE

膠膜等產品，公司按單個存貨項目計提存貨跌價準備，以該存貨的預計售價減去

預計的銷售費用和相關稅費后的金額確定其可變現凈值。其中，為執行銷售合同

而持有的存貨，以合同價格作為其可變現凈值的計量基礎；如果持有存貨的數量

多于銷售合同訂購數量，超出部分的存貨可變現凈值以預計銷售價格為計量基礎。

產成品存貨跌價準備測算過程如下：

                                                                             單位：萬元

                     期末結存          預計售價            銷售費用及相 期末可變現                  跌價準備

    存貨類別

                      金額            總額              關稅金合計  凈值                     金額

產成品總額                13,305.18      12,816.16              103.11   12,713.05    1,123.29

其中：發生減值的產成品           8,920.97          7,861.36            63.68     7,797.68   1,123.29

   A 以期末結存金額前五大有訂單產成品為例的跌價準備測算情況如下：

        期末結存金額 數量（萬平方 單位結存成本 單位可變現凈 跌價準備金額

存貨類別

         （萬元）    米）   （元/平方米） 值（元/平方米） （萬元）

產成品 1       980.27         105.57                   9.29             9.53             -

產成品 2       782.23          94.08                   8.31             7.88         40.66

產成品 3       622.30          63.85                   9.75             7.57        138.84

產成品 4       609.36          71.65                   8.51             7.43         76.86

產成品 5       563.88          60.01                   9.40             9.33          3.72

   B 以期末結存金額前五大無訂單產成品為例的跌價準備測算如下：

        期末結存金額 數量（萬平方 單位結存成本 單位可變現凈 跌價準備金額

存貨類別

         （萬元）    米）   （元/平方米） 值（元/平方米） （萬元）

產成品 1       239.44          20.83                  11.50             9.73         36.83

產成品 2       211.80          25.60                   8.27             8.53             -

產成品 3        96.18               9.15              10.51             7.43         28.13

產成品 4        80.18               8.40               9.54            10.36             -

產成品 5        75.66               6.84              11.06             9.48         10.82

  注：無訂單產成品預計售價為近期同品類同尺寸膠膜售價上浮 10%。

   發出商品存貨跌價準備測算過程如下：

                                                                             單位：萬元

                     期末結存          預計售價            銷售費用及相 期末可變現                  跌價準備

    存貨類別

                      金額            總額              關稅金合計  凈值                     金額

發出商品總額                1,795.01          1,669.77                -     1,669.77    171.01

其中：發生減值的發出商品          1,165.64           994.63                 -      994.63     171.01

   以期末結存金額前五大的發出商品為例的跌價準備測算情況如下：

         期末結存金額 數量（萬平方 單位結存成本 單位可變現凈 跌價準備金額

 存貨類別

          （萬元）    米）   （元/平方米） 值（元/平方米） （萬元）

         期末結存金額 數量（萬平方 單位結存成本 單位可變現凈 跌價準備金額

存貨類別

          （萬元）    米）   （元/平方米） 值（元/平方米） （萬元）

發出商品 1       124.49   10.08        12.35    8.77   36.11

發出商品 2       120.90   11.32        10.68    8.40   25.84

發出商品 3        92.74    8.93        10.39    8.12   20.24

發出商品 4        75.46    8.93         8.45   10.11       -

發出商品 5        68.95    5.58        12.35    8.77   20.00

   經測算，2022 年末公司庫存商品、發出商品跌價金額分別為 1,123.29 萬元、

   綜上，本次業績預告更正披露前公司根據資產負債表日后光伏膠膜行業發展

及期后業務開展情況等影響因素對存貨的預計售價進行了調整，重新測算調整后

需計提存貨跌價準備金額為 7,124.84 萬元。公司嚴格按照企業會計準則的規定計

提存貨跌價準備，對應計提的存貨跌價準備金額的測算合理、充分考慮計提時點

的預計售價及可能發生的成本和費用等情況進行。本次業績預告更正對存貨跌價

準備的相關調整具備合理性。

   二、上述導致2022年業績預告發生變化的因素，是否在前一次公告業績預

告時已經存在或知悉，是否存在延期披露或者隱瞞業績的情形

   上述導致 2022 年業績預告發生變化的因素，主要是受到光伏產業鏈中硅料

價格 2 月以來急劇不利變化的影響，使得下游組件廠商排產恢復速度有所放緩，

從而引發了膠膜需求的突發性波動及售價漲幅不及預期。發行人于 2023 年 1 月

年 2 月硅料價格將發生急劇不利變化，難以對該事項進行合理預計。公司不存在

延期披露或者隱瞞業績下滑的情形。

   三、結合目前年度審計進展及審計情況，說明最新業績快報與審計結果是

否仍然可能存在較大差異

展預審工作，主要針對重要循環執行內部控制檢查工作同時對公司 2022 年 1-11

月的經營情況、主要財務數據進行初步分析，從而相應制定了公司 2022 年報審

計的總體審計策略及計劃安排。2023 年 1 月 1 日至 2023 年 1 月 3 日，年審會計

師對公司存貨執行了監盤程序。

關規定披露了業績預告。業績預告披露前，公司與年審會計師以電話會議的形

式進行了初步溝通，溝通內容主要包括光伏膠膜行業發展情況、2022 年業績變

動情況、收入成本毛利情況、存貨跌價計提政策及計提情況等。

雙方就審計機構及相關審計人員的獨立性、報告時間安排、注冊會計師與財務報

表審計相關的責任、關鍵審計事項等進行了溝通。

  公司高度重視年報編制和年審會計師審計工作，密切關注年報審計的進展，

并積極配合會計師事務所的年報審計工作，為會計師事務所提供了必要的審計工

作條件。對會計師關注的貨幣資金、銷售收入確認、應收賬款及應收票據壞賬準

備的計提、存貨跌價準備計提等重點領域，公司根據會計師要求的審計資料清單，

積極配合提供收入確認、銷售回款相關憑證及單據，應收款項壞賬準備、存貨跌

價準備測算過程和依據等資料，同時配合會計師做好各項外部函證工作，確保了

會計師的年度審計工作能順利完成。

  截至本落實函回復出具日，會計師已完成母公司及各子公司的現場審計工作。

經與會計師充分溝通，會計師在其關注的重要審計領域已獲取了充分適當的審計

證據，公司與會計師就相關審計調整事項已達成一致意見，不存在重大分歧。根

據會計師現場審計情況，預計年報審計結果與公司本次發布的業績快報不存在較

大差異。

  四、結合相關業績預告情況以及可能發生的市場變化，說明是否能持續符

合發行條件

  （一）相關業績預告情況

  公司于 2023 年 2 月 28 日發布業績預告更正，更正后預計 2022 年度實現歸

屬于母公司所有者的凈利潤為 4,000 萬元至 6,000 萬元，實現歸屬于母公司所有

者的扣除非經常性損益的凈利潤為 2,300 萬元至 4,300 萬元。同日公司發布 2022

年度業績快報，預計 2022 年度公司實現歸屬于發行人股東的凈利潤 4,990.93 萬

元，實現歸屬于發行人股東扣除非經常性損益后的凈利潤 2,820.64 萬元。

  截至本落實函回復報告出具日，公司 2022 年度審計現場工作已基本完成，

審計工作范圍未受到限制，預計最新業績快報與年報審計結果不會存在較大差異。

  基于上述情況，公司本次業績更正不會對持續經營造成重大不利影響，預計

告不會被出具否定意見或無法表示意見的審計報告。公司能夠持續滿足本次向特

定對象發行股票的發行條件。

  （二）可能發生的市場變化趨勢

狀態價格持續上漲，成本的上升引致組件廠商排產率波動，進而使得膠膜需

求受到階段性不利影響。從產業供需情況來看，2022 年末隨著硅料產能的集

中釋放，未來硅料供給日趨充足。2023 年 2 月上旬，受到短期行業博弈等因

素影響，硅料價格快速反彈，但可持續性較弱，2 月中下旬以來，硅料價格已

開始逐步回落。

  經查閱近期相關行業研報：中信建投研報預計，2023 年硅料總產量約為

噸，對應年度組件供給在 1,000GW 左右，硅料市場價格的總體下跌趨勢沒有

變化。

  國泰君安研報預計，近期硅料價格開始企穩，高價區間報價開始縮窄，

廠商惜售情緒減弱，批量成交簽單規模加大。預計本輪硅料價格博弈邊際拐

點已現，后續繼續上漲空間有限。預期本輪硅料價格二次見頂已至，后續博

弈落地行業將重回需求提升階段，預計行業裝機大規模啟動及組件大單簽訂

有望在 3-4 月到來。

  綜上，預計未來隨著硅料價格的下行，下游組件廠商開工率的回升將刺

激膠膜需求恢復性增長，膠膜行業經營情況將較前期大幅好轉。

提高

  從 EVA 樹脂市場供需情況來看，一方面 EVA 樹脂處于化工產業鏈，擴產周

期較長，另一方面下游光伏市場增長速度較快。以上因素導致 EVA 樹脂的供應

趨緊，預計 2023 年全年 EVA 市場價格也將較目前繼續提高。

  根據東方財富證券研報，從國內 EVA 歷史產能看，最新一輪產能擴張項目

主要是 2017-2020 年開工建設的，建設周期約 3 年。除了建設周期長外，從 EVA

產能投產到產出光伏料也需較長時間摸索，一般周期在 6-9 個月?？紤]到本輪

EVA 產能投放接近尾聲，下一輪產能投放集中在 2025-2026 年，預計 2023-2024

年 EVA 光伏料供給增量有限，光伏 EVA 粒子維持供需緊平衡。

  根據中金公司研報，2023-2024 年上半年，國內 EVA 新增產能僅古雷石化

望催化光伏裝機需求進一步增長，EVA 光伏料需求有望繼續快速增長，疊加發

泡料等需求有望隨著國內經濟復蘇改善，因此預計 EVA 價格有望逐步回升。

  根據國泰君安證券研報，光伏需求拉動 EVA 景氣高增，未來 1-2 年 EVA 行

業高景氣，隨著光伏需求的提升，將拉動持續 EVA 光伏料需求。2025 年前全球

范圍內只有三套裝置投產，光伏行業需求繼續明顯提升，預計 1-2 年內 EVA 行

業仍然處于高景氣周期，國內新增產能很難滿足需求端的高速增長，高端光伏料

處于供不應求的狀態，因此看好 EVA 價格未來中長期的繼續上漲。

  綜上，隨著光伏行業需求的快速增長，公司預計 2023 年全年 EVA 樹脂供應

趨緊，全年 EVA 樹脂市場價格將較目前市場價格繼續提高。

  從行業需求來看，硅料不再成為光伏新增裝機容量的主要制約因素，在行業

整體向好的背景下，各大機構均對未來幾年全球光伏新增裝機容量及新增組件出

貨規模進行了預測，未來數年內預計全球膠膜市場將較目前大幅增長。

  根據 PV Infolink 報告預計，依據終端需求反饋和結合上半年產業鏈實際情

況，預計 2023 年全球組件需求規模有望超過 300GW，后續仍將維持高速增長趨

勢，具體如下：

         項目          2022 年    2023 年    2024 年     2025 年       2026 年

全球組件需求量（樂觀）（GW）         270       319       381           457       551

全球膠膜市場規模（樂觀）（億平方米）     27.00     31.90     38.10         45.70     55.10

全球組件需求量（中性）（GW）         239       280       331           393       475

全球膠膜市場規模（中性）（億平方米）     23.90     28.00     33.10         39.30     47.50

  根據長江證券研究所報告對全球光伏新增裝機量的預測，中性預期下，預計

              項目                         2022 年              2023 年

全球光伏新增裝機量（GW）                                      250              350

新增裝機預測對應全球組件出貨量（GW）                                300              420

全球膠膜市場規模預測（億平方米）                              30.00                42.00

  受到硅料價格總體下行、下游需求逐步恢復的影響，膠膜主要原材料 EVA

樹脂市場價格已自 2023 年初開始恢復性上漲。隨著硅料短缺問題的緩解，EVA

樹脂及光伏膠膜環節有可能成為制約光伏新增裝機增幅的瓶頸。行業需求結構的

改變也將使得膠膜環節經營格局得到改善，膠膜環節的售價及盈利能力將得到修

復。

  從行業整體的供需格局來看，盡管 2023 年 2 月硅料價格出現大幅波動，但

硅料價格逐步回落的趨勢明確，下游組件排產情況向好，對膠膜等核心輔材的需

求也將相應提升，光伏膠膜的需求格局隨之改善，公司產品銷售價格將得到修復。

因此，行業在短期內的突發波動，不會對公司的持續經營能力產生影響。

     （三）公司能夠持續符合發行條件

  根據公司相關業績預告情況，結合未來可能發生的市場變化情況，經逐項對

照《上市公司證券發行注冊管理辦法》

                《證券期貨法律適用意見第 18 號》等相關

規定，公司能夠持續符合發行條件，具體說明如下：

特定對象發行股票的情形

  （1）發行人不存在擅自改變前次募集資金用途未作糾正或者未經股東大會

認可的情形，公司不存在《上市公司證券發行注冊管理辦法》第十一條第（一）

項規定的情形。

  （2）容誠會計師對公司 2021 年度財務報表進行了審計并出具了無保留意見

的《上海海優威新材料股份有限公司審計報告》

                    （容誠審[2022]350Z0007 號）。公

司已于 2022 年 4 月 26 日在上交所網站披露了《2021 年年度報告》和《2021 年

度審計報告》，履行了相關信息披露義務。根據當前審計進展及具體審計情況，

結合未來市場變化趨勢，預計 2022 年審計結果與 2022 年度業績快報不會存在較

大差異，公司 2022 年度財務會計報告不會被出具否定意見或無法表示意見的審

計報告。

  綜上，公司不存在《上市公司證券發行注冊管理辦法》第十一條第（二）項

規定的情形，仍將持續符合發行條件。

  （3）公司現任董事、監事和高級管理人員最近三年未受到中國證監會行政

處罰，最近一年未受到證券交易所公開譴責，公司不存在《上市公司證券發行注

冊管理辦法》第十一條第（三）項規定的情形；

  （4）公司及現任董事、監事和高級管理人員不存在因涉嫌犯罪正在被司法

機關立案偵查或者涉嫌違法違規正被中國證監會立案調查的情形，公司不存在

《上市公司證券發行注冊管理辦法》第十一條第（四）項規定的情形；

  （5）公司控股股東及實際控制人最近三年不存在嚴重損害上市公司利益或

者投資者合法權益的重大違法行為，公司不存在《上市公司證券發行注冊管理辦

法》第十一條第（五）項規定的情形；

  （6）公司最近三年不存在嚴重損害投資者合法權益或者社會公共利益的重

大違法行為，不存在《上市公司證券發行注冊管理辦法》第十一條第（六）項規

定的情形。

家產業政策和有關環境保護、土地管理等法律、行政法規規定，募集資金投向屬

于科技創新領域且未涉及財務性投資，募集資金項目實施不會新增同業競爭或關

聯交易，本次發行持續符合《上市公司證券發行注冊管理辦法》第十二條規定的

有關募集資金使用的規定。

                     《證券法》等有關法律法規規定

的董事會及股東大會的審議程序，本次發行方案中發行價格及發行對象等條款未

作變更，仍將持續符合《上市公司證券發行注冊管理辦法》第五十五條至第五十

八條的規定。

收益承諾的情形，不存在直接或通過利益相關方向發行對象提供財務資助或者補

償的情形，公司本次發行符合《上市公司證券發行注冊管理辦法》第六十六條的

有關規定。

離前次募集資金到位日間隔已超過 18 個月，募集資金中用于補充流動資金的比

例未超過募集資金總額的百分之三十，公司本次發行符合《證券期貨法律適用意

見第 18 號》中第四條及第五條的適用意見。

  綜上，結合公司相關業績預告情況及未來可能發生的市場變化情況，公司能

夠持續符合本次向特定對象發行股票的發行條件。

  【中介機構核查情況】

  一、核查程序

情況；

理性，導致業績預告發生變化的因素公司是否在前一次公告業績預告時已經存在

或知悉，是否存在延期披露或者隱瞞業績的情形；

發行人與財務報表相關的內控制度進行了解并評價其有效性；

  （1）了解和評價管理層與存貨跌價準備相關的關鍵內部控制的設計和運行

有效性；

  （2）訪談發行人管理層、獲取并復核期末在手訂單，了解公司期末存貨持

有目的及管理策略；

  （3）取得并查閱中國光伏行業協會行業發展年度報告等相關行業報告，獲

取行業數據并了解膠膜及光伏上下游行業發展情況，分析公司調整存貨跌價準備

金額的合理性；

  （4）對發行人的存貨實施監盤，關注存貨的狀態，檢查是否存在長期存放

或發生損壞的存貨，結合在手訂單情況分析存貨是否存在明顯減值跡象；

  （5）獲取各期末存貨庫齡明細表，對庫齡較長的存貨進行分析性復核，分

析存貨跌價準備計提是否充分；

  （6）了解并分析發行人的產品的生產周期、生產成本核算方法、原材料備

貨政策；

  （7）獲取 2022 年期末存貨跌價準備測算表，評價管理層計算可變現凈值所

采用的方法以及相關參數的合理性，復核存貨跌價準備測算的準確性。

  二、核查意見

  經核查，申報會計師認為：

速變化的情況，公司在業績預告更正前重新對存貨進行減值測試并計提存貨跌價

準備導致；公司對 2022 年期末存貨跌價準備確認金額進行的調整，充分考慮了

近期行業經營情況變化的具體情況，相關調整具備合理性；

告時并不存在或知悉，不存在延期披露或者隱瞞業績的情形；

報不存在較大差異；

持續符合本次向特定對象發行股票的發行條件。

  經核查，保薦機構認為：

現突發性不利變化，發行人本次業績預告更正重新對存貨進行減值測試并計提存

貨跌價準備導致；發行人對 2022 年期末存貨跌價準備確認金額進行的調整具備

合理性；

告時并不存在或知悉，不存在延期披露或者隱瞞業績的情形；

報不存在較大差異；

能夠持續符合本次向特定對象發行股票的發行條件。

  保薦機構總體意見

 對本回復材料中的發行人回復（包括補充披露和說明的事項），本保薦機構

均已進行核查，確認并保證其真實、準確、完整。

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