鞍鋼股份: 鞍鋼股份有限公司套期保值業務管理辦法20230322

          鞍鋼股份有限公司

         套期保值業務管理辦法

(資料圖片僅供參考)

            第一章 總 則

  第一條 為規范鞍鋼股份有限公司（以下簡稱公司）境內套

期保值業務，有效防范和控制風險，根據國資委《關于切實加強

金融衍生品業務管理有關事項的通知》（國資發財[2020]8 號）、

《國資委辦公廳關于進一步加強金融衍生業務管理有關事項的

通知文件的要求》（國資廳發財評[2021]17 號）結合公司實際，

制定本辦法。

  第二條 本辦法所稱“套期保值業務”是指為鎖定采購成本

和銷售利潤，結合公司采購、生產、銷售情況，在期貨交易所開

展期貨、期權交易,通過買/賣期貨合約、期權合約對原料和鋼材

價格進行鎖定,規避市場風險，確保公司生產經營穩健發展。

  公司套期保值業務采用對沖和實物交割兩種方式。

  第三條 從事套期保值業務，應遵循以下原則：

  （一）在期貨、期權市場，僅限于從事鋼鐵產業鏈相關產品

套期保值業務，不得進行投機交易；

  （二）只限于在境內期貨交易所進行場內市場交易；

  （三）進行套期保值數量必須符合公司生產計劃量，不得超

出國資委要求范圍：商品類衍生業務年度保值規模不超過年度實

貨經營規模的 90%；

  （四）套期保值持倉時間應與公司生產經營計劃期相匹配，

持倉時間一般不得超過 12 個月或現貨合同規定的時間；

  （五）不得使用他人帳戶進行套期保值業務；

  （六）應具有與套期保值保證金相匹配的自有資金，不得使

用募集資金直接或間接進行套期保值。公司應嚴格控制套期保值

的資金規模，不得影響公司正常經營。公司要保證資金及時到位，

防范資金不足造成的強制平倉風險。

  （七）建立科學合理的激勵約束機制，將金融衍生業務盈虧

與實貨盈虧進行綜合評判，客觀評估業務套保效果，不得將績效

考核、薪酬激勵與金融衍生業務單邊盈虧簡單掛鉤，防止片面強

調金融衍生業務單邊盈利導致投機行為。

  第四條 公司套期保值業務實行統一管理，各單位不得自行

或委托外部單位獨立操作套期保值業務。

              第二章 管理職責

  第五條 公司成立套期保值業務領導小組（以下簡稱“領導

小組”），領導小組根據董事會授權，組織公司開展套期保值業

務。

  （一）領導小組組成：組長：公司總經理；副組長：主管銷

售、采購副總經理，總會計師。

  （二）期貨交易部部長崗位執行公司領導人員管理規定；考

慮到工作的穩定性、銜接性，套期保值業務相關崗位工作的最高

年限為 6 年，工作年限達到規定的年限后原則上必須進行崗位調

整。如因工作需要，可視情形隨時輪換調整或適當延長。

  第六條 董事會是公司套期保值業務的最高決策機構，其職

責：

  （一）負責批準套期保值業務的工作原則及范圍；

  （二）負責批準套期保值業務年度計劃；

  （三）負責批準領導小組提請關于套期保值業務的重大方

案。

  第七條 領導小組：

  （一）負責審議和提交套期保值年度計劃；

  （二）對套期保值業務進行監督管理；

  （三）批準授權范圍內的套期保值方案；

  （四）批準套期保值業務的各項規章制度,提出工作原則；

  （五）負責批準套期保值業務保證金申請及年度報告；

  （六）負責交易風險的應急處理等。

  （六）發現、報告并按程序處理風險事故。

  第八條 期貨交易部：

  （一）負責編制年度套期保值工作計劃；

  （二）負責制訂、調整套期保值方案及資金需求計劃，并報

領導小組批準；

 （三）負責提出套期保值業務保證金申請；

 （四）負責定期提交套期保值書面工作報告及編制年度報

告。

 （五）負責每年向公司提報培訓計劃并按計劃開展培訓。

  第九條 財務運營部：

 （一）負責制訂套期保值財務管理辦法等；

 （二）負責在保證金限額內做好資金的安排和調度工作；

 （三）負責套期保值交易賬戶開立及交易資金結算；

 （四）負責套期保值業務相關賬務處理及編制財務報告。

  第十條 審計部：

 負責對套期保值業務進行審計，及時防范業務中的風險。

  第十一條 法律合規部：

 （一）負責套期保值業務的合法性審查論證，提出法律意見；

 （二）負責套期保值業務涉及法律事項的審查把關、審查有

關合同，審查其他法律文件。

 （三）為公司風險管理部門，負責內控與風險管理。

  第十二條 風險管理部門直接對領導小組負責，對公司套期

保值業務進行全過程監控，主要職責：

 （一）負責編寫套期保值方案中風險控制部分內容；

 （二）負責對套期保值方案合規性進行審核；

 （三）負責核查交易員的交易行為是否符合套期保值計劃和

具體交易方案；

  （四）審核套期保值交易數據日報表，及時反饋存在的問題

并提出相應的整改措施

  （五）負責建立每日報告制度。

  第十三條 董事會秘書室：

 負責對公司開展套期保值業務的相關情況等進行公告、披露。

  第十四條 相關需求單位：

  （一）根據需求，提出套期保值業務（建/平倉）申請并提

供套期保值需要的相關材料；

  （二）收集、分析、處理市場行情與現貨信息，定期形成報

告，對套期保值業務提出建議；

  （三）協同期貨交易部進行實物交割。

          第三章 授權管理

  第十五條 公司授權期貨交易部辦理套期保值業務開戶等相

關事宜。

  第十六條 公司對期貨、期權交易操作實行授權管理。交易

授權書列明有權交易的人員名單、可從事交易的具體種類和交易

限額。授權書由領導小組組長簽署。

  第十七條 被授權人員只有在取得書面授權后方可進行授權

范圍內的操作。如因各種原因造成被授權人的變動，應立即采取

有效措施，中止被授權人操作權限，并由風險控制部門通知業務

相關各方。被授權人自通知之時起，不再享有被授權的一切權利。

          第四章 業務流程

  第十八條 年度計劃制定。期貨交易部依據公司年度生產經

營計劃及原料、鋼材的敞口風險編制年度套期保值工作計劃，經

領導小組審議通過，報鞍鋼集團后由董事會批準，達到股東大會

審議標準的還需提交股東大會審議批準。經董事會及股東大會批

準的年度計劃范圍內交易保證金申請,由領導小組負責批準。超

過年度計劃范圍內新增的交易保證金，需報鞍鋼集團后報董事會

批準，達到股東大會審議標準的還需提交股東大會審議批準。

  第十九條 方案制定審批。期貨交易部根據各單位提出的套

期保值操作申請或領導小組套期保值決定，結合現貨具體情況和

期貨、期權市場價格行情，制訂套期保值方案，經風險控制部門

審核并編制套期保值風險控制部分內容后，報領導小組批準。套

期保值方案包括以下主要內容：套期保值交易中套期關系指定、

套期保值方向及對沖合約，套期保值比率，建倉策略、資金總額

計算，出場時機、自有風險分析，資金風險監控及預警設置等。

  第二十條 資金調撥。期貨交易部向財務運營部提交資金調

撥申請單，財務運營部按公司審批手續審核批準后撥付資金。

  第二十一條 資金到位后，期貨交易部根據套期保值方案選

擇合適時機下單（建倉、平倉等）。

  第二十二條 風險控制部門全程跟蹤方案及交易指令的執行

情況。風險控制部門在每日交易后,下載交易結算單,拷貝留存交

易結算單。月底，風險控制部門將經過核對審核后的月交易結算

單交財務運營部。

  第二十三條 風險控制部門核對交易所或期貨公司的結算

單。若結算單與下單歷史和交易方案不一致，則需核查原因，并

向期貨公司質疑。若發生錯單情況，則按如下方式處理：

  (一)當發生屬交易所或期貨公司過錯的錯單時，由期貨交易

部通知交易所或期貨公司，由交易所或期貨公司及時采取相應錯

單處理措施，再向交易所或期貨公司追償產生的直接損失。

  (二) 當發生屬于交易員過錯的錯單時，風險控制部門應立

即與期貨交易部溝通，由交易員填寫情況說明，迅速采取補救措

施，盡可能消除或減小錯單對公司造成的損失。

  第二十四條 財務運營部核對資金往來單據及結算單，按《企

業會計準則》及公司套期保值財務管理相關規定進行套期保值業

務賬務處理。

  第二十五條 根據實際情況，需要進行實物交割時，期貨交

易部提前與相關各方進行協調，各相關單位應積極配合期貨交易

部工作，以確保交割按期完成。

            第五章 風險管理

  第二十六條 公司開展套期保值業務須充分關注期貨公司選

擇、資金風險、市場風險等關鍵環節，建立風險報告和交易止損

機制，使風險管理覆蓋事前防范、事中監控和事后處理的各個環

節。

  第二十七條 期貨公司選擇及評價：

  (一)期貨交易部選擇境內具有良好資信和業務實力的期貨

公司為套期保值業務合作單位，報公司總經理審批；

  (二)公司法人或公司授權人與期貨公司簽訂套期保值業務

合同;

  (三)期貨交易部應隨時跟蹤了解期貨公司的資信情況及發

展變化，并將有關情況報告領導小組，以便公司根據實際情況選

擇或更換經紀公司。

  第二十八條 當公司成為自營會員時，財務運營部按公司要

求建立專用風險保證金賬戶，用于保證當套期保值過程中出現虧

損時，及時補充保證金，避免因期貨賬戶中資金無法滿足和維持

套保頭寸時被強制平倉的風險。

  第二十九條 風險控制部門負責對資金風險等進行測算。

  (一)資金風險:測算已占用的保證金金額、浮動盈虧、可用

保證金金額及擬建頭寸需要的保證金金額、應追加保證金額度。

公司將總賬戶保證金使用率劃分為 A、B、C 三個等級，A 級：保

證金使用率大于 50% ；B 級：保證金使用率大于 40%，小于等于

用率達到 A 級時，應及時調撥資金或調整倉位；當保證金使用率

達到 B 級時，風險控制部門立即向領導小組匯報；當保證金使用

率達到 C 級時，風險控制部門向期貨交易部發出預警。

  (二)套保頭寸價格變動風險:根據公司套期保值方案測算已

建倉頭寸和擬建倉頭寸在價格出現變動后的保證金需求和盈虧

風險。

  第三十條 風險控制部門全程跟蹤套期保值業務的交易情

況。

  （一）嚴格審核公司的套期保值方案是否符合國資委要求及

本辦法規定的內容等，若不符，將套期保值方案退回期貨交易部

按要求修改，做好風險的事前控制；

  （二）嚴格按照領導小組審批的套期保值方案監督套期保值

交易執行過程；

  （三）負責對公司套期保值業務保證金調入、調出進行審核；

  （四）及時發現、報告套期保值交易風險并按程序處理風險

事故。

  第三十一條 公司建立風險報告和處理機制。

     (一)當市場價格波動較大或發生異常波動情況時，交易員

應立即報告期貨交易部負責人，期貨交易部負責人和風險控制部

門立即啟動風險處理程序或向上級報告。

  （二）當發生以下情況時，風險控制部門應立即向領導小組

報告:

工作程序;

進行;

  （三）設置預警線。公司將套期保值品種的期貨、期權合約

保證金比率設為基礎值，基礎值的 1.5 倍設為預警線，即套期保

值品種的期貨、期權合約上漲或下跌幅度達到預警線時，風險控

制部門須向領導小組匯報，啟動預警機制。

  （四）公司期貨套期保值業務（單筆或累計）出現浮動虧損

金額超過 2000 萬元人民幣時，風險控制部門須向領導小組匯

報，啟動預警機制。

  （五）風險處置。領導小組負責組織召開套期保值相關人員

參加的會議，分析、討論風險情況，制定對策并組織實施。

  第三十二條 建立止損機制。套保業務（單筆或累計）出現

浮動虧損金額超過 4000 萬元人民幣時，啟動止損機制：期貨交

易部及風險控制部門將虧損情況向領導小組匯報，領導小組組織

現貨部門、期貨交易部、財務運營部、風險控制部門等根據現貨

市場及期貨、期權市場情況，制定風控方案，設定具體止損目標，

風險控制部門按照應對方案進行操作。

  第三十三條 期貨交易部應合理計劃和安排使用保證金，保

證套期保值過程正常進行。應合理選擇套保月份，避免市場流動

性風險。

  第三十四條 期貨交易部設立符合要求的交易、通訊及信息

服務設施系統，確保交易工作正常開展。

  第三十五條 審計部定期或不定期對公司所有套期保值交易

過程和內部財務處理進行全面審核，以便及時發現問題、堵塞漏

洞。

          第六章 應急方案

  第三十六條 期貨交易部執行套期保值交易方案時，如遇市

場發生重大變化等情況，導致繼續進行該業務將造成風險顯著增

加、可能引發重大損失時，應及時報告領導小組，啟動預警機制，

并由風險控制部門獨立向鞍鋼集團金融衍生業務歸口管理部門

報告。

  第三十七條 如因突發停電、計算機及企業網絡故障使交易

不能正常進行的，期貨交易部應及時啟用備用無線網絡、筆記本

電腦等設備或通過電話委托期貨公司進行交易。

  第三十八條 因生產設備故障等原因導致不能按時進行交割

的，期貨交易部應當及時采取必要措施進行平倉或組織貨源交

割。

          第七章 報告管理

  第三十九條 套期保值業務應遵守以下匯報制度：

 （一）期貨交易部根據每日交易情況建立套期保值統計核算

臺帳并向領導小組報告持倉狀況、盈虧狀況等信息。每個方案結

束后，根據方案期貨單邊盈虧，結合現貨評價套期保值效果，即

期貨端價值波動+現貨端價值波動=期現綜合盈虧，形成套期保值

效果報告。

 （二）風險控制部門每日根據套期保值統計核算臺賬獨立向

鞍鋼集團金融衍生業務歸口管理部門報告持倉狀況、盈虧狀況、

風險狀況、套保策略等信息。

 （三）期貨交易部及風險控制部門每月初向領導小組提交上

月套期保值業務報告，包括總體持倉狀況、結算狀況、風險狀況、

未來價格趨勢等相關分析。

 （四）風險控制部門、期貨交易部、財務運營部每月核對月

結算單等信息。

 （五）每季度末，期貨交易部按國資委快報要求向鞍鋼集團

金融衍生業務歸口管理部門提報業務持倉規模、資金使用、盈虧

情況等情況。

 （六）期貨交易部及風險控制部門在年度終了 1 個月內對年

度金融衍生業務開展情況和風險管理制度執行情況等形成專門

報告報送鞍鋼集團，報告內容包括年度業務開展情況（如業務品

種、保值規模、盈虧情況、年末持倉風險評估等）、套期保值效

果評估、審計檢查中發現的問題及整改情況、其他重大事項等。

  第四十條 發生重大虧損、被強行平倉或發生法律糾紛等事

項時，期貨交易部應立即向公司匯報。風險控制部門應當在事項

發生后 12 小時內向鞍鋼集團報告相關情況，并對采取的應急處

理措施及處理結果報鞍鋼集團。突發或特別緊急事項應先口頭報

告，并在 1 個工作日內補充書面報告。報告內容應包括事件概括、

產生影響、虧損原因、貨幣現金價值或商品現貨價值、已采取的

處置措施及下一步工作安排等。

          第八章 信息披露

  第四十一條 公司擬進行套期保值業務及每一年度擬進行的

套期保值計劃，應提交董事會審議，達到股東大會審議標準的還

需提交股東大會審議批準。董事會應在做出相關決議后兩個交易

日內進行公告。并向證券交易所提交下列文件:

  （一）董事會決議及公告;

  （二）套期保值事項公告，公司披露的套期保值事項至少應

當包括:套期保值的目的、品種、擬投入資金、套期保值的風險

分析及公司擬采取的風險控制措施等;

  （三）證券交易所要求的其他文件。

  第四十二條 當公司套期保值業務出現或可能出現重大風險

或重大影響，套期保值業務交易達到證券交易所相關規則所要求

的披露標準時，期貨交易部及風險控制部門向領導小組、董事會

匯報后，公司應及時發布臨時公告及披露相關情況。

           第九章 檔案管理

  第四十三條 套期保值的交易原始資料、結算資料、境內套

期保值業務開戶文件、授權文件、各類內部報告及批復文件等由

期貨交易部整理，按公司檔案管理辦法保管。

           第十章 保密管理

  第四十四條 套期保值業務相關人員應遵守公司的保密制

度。

  第四十五條 套期保值業務相關人員不得泄露本公司的套期

保值方案、交易情況、結算情況、資金狀況等與套期保值交易有

關的信息。

  第四十六條 套期保值業務相關人員及其他因工作關系接觸

到與套期保值交易有關信息的工作人員，負有嚴格保密的責任和

義務，由個人原因造成信息泄露并產生的任何不良后果由當事人

負全部責任，同時公司將嚴厲追究當事人責任。

          第十一章 監督與檢查

  第四十七條 領導小組不定期對套期保值業務交易執行情況

進行監督、檢查及評價，提出考評意見，實施考核。

  第四十八條 相關單位有下列情形之一的，由期貨交易部提

出考核意見，按公司專項考核細則進行考核：

  （一）未及時提供套期保值相關合同材料等；

  （二）未按時間要求向公司或鞍鋼集團報送相關材料；

  （三）發生違反本辦法規定，未及時報告、制止的；

  （四）未按套期保值方案進行操作的；

  （五）未執行本辦法規定的其他行為。

  第四十九條 相關單位有下列情形之一的，追究主要負責人

或者有關領導人員責任：

  （一）發生第四十九條所列情形，對問題查處不力，職工反

映強烈的；

  （二）指使、縱容相關單位或者人員違反本辦法規定造成嚴

重損失的；

  （三）不履行內部審批、管理、監督職責造成嚴重損失的；

  （四）不履行內部管理、監督職責未按本辦法規定及時向鞍

鋼集團上報相關材料造成嚴重影響的；

   （五）其他對套期保值業務負有領導責任的。

   第五十條 對于違反本辦法規定需追究相關人員責任的，由

期貨交易部視情節輕重提出處理意見或建議，由相關部門根據公

司有關規定追究相關人員責任。情節較輕的，給予批評教育；情

節較嚴重的，給予通報批評、誡勉談話、調離崗位；情況嚴重的，

給予免職、降職、紀律處分；涉嫌違法犯罪的，依法移送司法機

關處理。

                   第十二章 附 則

   第五十一條 本辦法解釋及修改權歸公司董事會，自董事會

通過之日起施行，原鞍鋼股份有限公司《套期保值業務管理辦法》

（CMPR /ANSTEEL 01(02-01)A）廢止。

附件 1：套期保值業務流程圖

附件 2：授權管理業務流程圖

附件 3：期貨公司選擇與開戶業務流程圖

附件 4：方案制定業務流程圖

附件 5：交易執行業務流程圖

附件 6：錯單處理業務流程圖

附件 7：套期保值業務風險控制流程圖

附件 8：檔案管理業務流程圖

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