世界熱消息：長陽科技: 立信會計師事務所（特殊普通合伙）關于寧波長陽科技股份有限公司2022年度向特定對象發行股票會后事項專項說明的核查意見

           立信會計師事務所（特殊普通合伙）

(資料圖片僅供參考)

           關于寧波長陽科技股份有限公司

                                信會師函字[2023]第 ZA231 號

上海證券交易所：

  寧波長陽科技股份有限公司（以下簡稱“長陽科技”、“公司”、“發行人”）向特定

對象發行股票（以下簡稱“本次發行”）的申請已于 2022 年 8 月 3 日由貴所受理并收

到貴所核發的《關于受理寧波長陽科技股份有限公司科創板上市公司發行證券申請

的通知》（上證科審（再融資）〔2022〕182 號）。貴所發行上市審核機構對公司向

特定對象發行股票的申請文件進行了審核，并于 2022 年 10 月 25 日審核通過。

  立信會計師事務所（特殊普通合伙）（以下簡稱“本所”）作為長陽科技本次向

特定對象發行股票的審計機構，根據《上海證券交易所股票發行上市審核規則》、

《監管規則適用指引——發行類第 3 號》、《監管規則適用指引——發行類第 7 號》

等規定，本著勤勉盡責、誠實信用的原則，對發行人自通過上海證券交易所科創板

上市審核中心審核之日至本核查意見簽署日期間（以下簡稱“會后事項期間”）的重

大事項進行了審慎核查，現對上述重大事項逐項說明，具體情況如下：

                   核查意見 第 1 頁

   【公司說明】

   一、公司會后事項期間經營業績變動情況分析

   （一）公司會后事項期間業績情況

   根據《2022 年年度報告》及《2023 年第一季度報告》

                               ，公司會后事項期間主要財務經營數據

及變動情況如下：

                                                              單位：萬元

            項目                         變動比例                   變動比例

                           金額                      金額

                                       （%）                    （%）

營業收入                       25,082.27    -12.00   115,304.27       -11.08

歸屬于上市公司股東的凈利潤               2,492.70    -29.49    11,342.87       -39.27

歸屬于上市公司股東的扣除非經常性

損益的凈利潤

  注：2022 年度財務數據已經立信會計師事務所（特殊普通合伙）審計，2023 年第一季度數

據未經審計

公司股東的凈利潤為 11,342.87 萬元，同比下滑 39.27%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常

性損益的凈利潤為 9,591.28 萬元，同比下滑 44.90%。2023 年第一季度，長陽科技實現營業收入

為 25,082.27 萬元，同比下滑 12.00%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為 2,492.70 萬元，同比

下滑 29.49%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為 1,477.25 萬元，同比下

滑 45.94%。

   （二）公司業績下滑具體原因

   公司生產所需的原材料主要是聚酯切片，屬于石油加工的下游產品，受地緣政治沖突影響，

近期國際原油價格波動加大，由于原油價格波動的傳遞性較強，因此聚酯切片價格受原油價格的

影響較大，2022 年公司采購的反射膜用聚酯切片平均價格為 6.78 元/公斤，較 2021 年度上漲

第一季度公司采購的反射膜用聚酯切片平均價格為 6.03 元/公斤，采購的光學基膜用聚酯切片平

均價格為 6.17 元/公斤，雖價格有所回落但相較往期仍處于較高水平。公司主要原材料采購均價

同比上漲，產品毛利率同比下滑，導致公司凈利潤較上年同期下降。

   受地緣政治沖突、全球通脹走高等因素的影響，全球經濟增速放緩，大眾消費情緒受到抑制，

加之終端品牌廠商迫于成本與滯銷的壓力，紛紛加強庫存控制和風險管控，終端消費電子產品產

銷量收縮。根據 TrendForce 集邦咨詢數據，2022 年全球大尺寸 LCD 面板出貨面積 2.19 億平米，

                        核查意見 第 2 頁

同比下降 5.70%。其中 LCD 電視面板出貨面積同比下降 4.02%至 1.70 億平米，2022 年全球電視

整機出貨 2.18 億臺，同比下滑 5.6%；LCD 顯示器面板出貨面積同比下降 6.39%至 2,902.30 萬平

米；筆記本電腦面板出貨面積同比下降 22.62%至 1,317.10 萬平米。消費電子行業需求減弱，導

致公司反射膜銷售收入同比下降。

  公司于 2021 年 9 月成立全資子公司合肥長陽新材料科技有限公司和合肥長陽新能源科技有

限公司，投資建設鋰離子電池隔膜和光學級聚酯基膜生產項目。2022 年上述項目已開工建設，

其中鋰離子電池隔膜項目已實現小批量生產及出貨，但總體仍處于建設投入期，尚未發揮經濟效

益，相應的工程及設備等成本費用較高。

  （三）公司同行業上市公司會后事項期間業績變動情況

  截至本核查意見簽署日，根據公司同行業上市公司已公布的 2022 年年度報告和 2023 年第一

季度報告，會后事項期間公司同行業可比上市公司經營業績變動情況如下：

                              歸屬于上市公司股東           歸屬于上市公司股東的扣

   公司名稱           期間

                                 的凈利潤             除非經常性損益的凈利潤

江蘇裕興薄膜科技股        2022 年度                -42.50%           -42.72%

份有限公司          2023 年第一季度               -65.58%           -68.37%

四川東材科技集團股        2022 年度                24.15%            -19.23%

份有限公司          2023 年第一季度               -30.56%           -38.25%

寧波激智科技股份有        2022 年度                -52.37%           -91.40%

限公司        2023 年第一季度                   -24.89%           -38.16%

  注：數據來源于各公司定期報告

歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤同比下滑 42.72%；四川東材科技集團股份有

限公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上漲 24.15%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損

益的凈利潤同比下滑 19.23%；寧波激智科技股份有限公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下

滑 52.37%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤同比下滑 91.40%。2023 年一季度，

江蘇裕興薄膜科技股份有限公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑 65.58%，歸屬于上市公

司股東的扣除非經常性損益的凈利潤同比下滑 68.37%；四川東材科技集團股份有限公司歸屬于

上市公司股東的凈利潤同比下滑 30.56%，歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤同

比下滑 38.25%；寧波激智科技股份有限公司歸屬于上市公司股東的凈利潤同比下滑 24.89%，歸

屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤同比下滑 38.16%。受地緣政治沖突、全球通脹

走高等因素的影響，原油價格波動較大，全球經濟增速放緩，消費電子行業需求減弱，大部分同

行業可比上市公司會后事項期間扣除非經常性損益的凈利潤較上一年同期出現了下降情況，公司

                           核查意見 第 3 頁

本次經營業績變動與行業發展趨勢基本一致，具有合理性。

  二、公司業績變化情況是否可以合理預計以及充分提示風險

  公司本次向特定對象發行股票于 2022 年 10 月 25 日通過審核中心審核，公司已于 2022 年 8

月 26 日披露了《2022 年半年度報告》，公司 2022 年 1-6 月業績情況如下：

                                                         單位：萬元

              項目

                                     金額             同比（%）

營業收入                                   54,452.04            -9.03

歸屬于上市公司股東的凈利潤                           8,051.22           -12.18

歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤                  6,730.11           -23.16

  注：以上財務數據未經審計

市公司股東的凈利潤為 8,051.22 萬元，同比下滑 12.18%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經

常性損益的凈利潤為 6,730.11 萬元，同比下滑 23.16%。主要系受地緣政治沖突、全球通脹、原

材料價格上漲等因素的影響，消費電子行業需求收縮，公司反射膜銷售收入以及公司綜合毛利率

同比下降所致。

  公司及保薦機構已在《關于寧波長陽科技股份有限公司向特定對象發行股票申請文件的審核

問詢函之回復》等文件中對公司產品毛利率波動及業績下滑的原因等進行了說明和披露，以及在

《寧波長陽科技股份有限公司 2022 年度向特定對象發行 A 股股票募集說明書（申報稿）》和《寧

波長陽科技股份有限公司 2022 年度向特定對象發行 A 股股票募集說明書（注冊稿）

                                         》中對公司

未來經營業績波動的風險、原材料價格波動和集中采購的風險、經營季節性波動的風險、主要產

品毛利率波動的風險進行了披露。相關風險情況已在募集說明書“第五章 本次發行相關的風險因

素”中披露如下：

  “2、未來經營業績波動的風險

  近年來，公司產品種類、產能及經營規模不斷擴大，主營業務收入和利潤水平快速增長。公

司的持續快速發展與國家宏觀經濟環境、產業政策、行業競爭格局、下游需求等外部因素及公司

發展戰略、技術研發、新產品開發、市場開拓、產品競爭力等內部因素密切相關，如果上述因素

發生重大不利變化，公司生產經營將受到影響或出現大幅波動的風險。

  公司生產主要原材料是聚酯切片，聚酯切片屬于石油加工的下游產品，受原油價格的影響較

大。近年來，石油價格波動幅度較大，加大了公司對企業成本及庫存控制的難度，對主要產品毛

利率和生產經營的穩定帶來一定的不利影響。

  報告期內，公司主要原材料聚酯切片采購集中度較高，生產所需的聚酯切片主要從中國石化

                        核查意見 第 4 頁

儀征化纖有限責任公司、江蘇恒力化纖股份有限公司等公司采購。聚酯切片作為一種石油化工產

品，國內產業集中度相對較高，能夠提供符合公司產品技術、品質要求的聚酯切片的供應商相對

較少，因此存在聚酯切片供應商集中的情形。國內市場聚酯切片產能豐富、供應充足。但若公司

與主要供應商的合作關系集中發生變化，或者公司主要供應商經營或財務狀況普遍出現不利變

化，可能導致聚酯切片不能及時、足量、保質的供應，從而對公司的生產經營活動造成一定的影

響。

  公司生產的產品主要應用在電視、電腦、手機等各種消費類電子產品領域，因此公司銷售收

入與終端產品市場銷售情況密切相關。受到消費習慣等因素影響，消費類電子產品一般在每年的

國慶節、圣誕節、元旦和春節等節日期間的銷量占比較大。通常情況下，終端生產廠商會提前備

貨，使得公司每年第三季度和第四季度的銷量明顯高于前兩季度，銷售收入呈現一定的季節性特

征，銷售收入的季節性可能對公司經營業績帶來一定波動風險。

  報告期內，公司主要產品反射膜、功能膜片材和光學基膜的毛利率呈現一定幅度的波動。毛

利率是銷售單價和單位成本變動綜合作用的結果，受到行業競爭、產業政策、原材料價格、市場

需求、技術水平等多種因素影響，在上述因素的綜合作用下，公司主要產品的毛利率存在繼續波

動的風險，從而影響公司盈利的穩定性。”

  綜上，公司本次業績變化情況可以合理預計，公司及保薦機構對公司經營業績波動涉及的相

關風險已在本次發行的申請文件中進行了充分提示。

  三、經營業績變動對公司當年及以后年度經營是否存在重大影響

  長陽科技本次業績下滑預計不會對公司當年、特別是以后年度經營產生重大不利影響，原因

如下：

以及新設子公司處于建設期，尚未發揮經濟效益所致。

  對于原材料聚酯切片價格的上漲，公司密切關注原材料市場供需變化、合理把握采購節奏控

制采購成本，并與主要客戶在年度框架性銷售合同中約定了因原材料成本變化導致公司產品價格

的調整機制，同時深化配方與工藝，在提升產品性能的基礎上降低制造成本，鞏固公司的市場地

位和競爭實力。

  對于消費電子行業需求收縮，公司持續推進市場開拓，積極拓展重點應用領域，不斷優化

Mini LED 反射膜、中小尺寸用反射膜、吸塑反射膜等應用開發，持續提升光學基膜和背板基膜

品質，及時把握行業發展趨勢，積極配合終端客戶，提升產品質量，豐富產品體系，滿足客戶對

產品多樣化的需求，公司長期發展方向與戰略不會發生改變，隨著經濟形勢及行業發展趨勢逐漸

上行，預計對公司的影響將逐步減弱。

                    核查意見 第 5 頁

  對于公司在合肥地區的產業布局，合肥光學基膜及鋰離子電池隔膜項目作為公司未來業務的

重要發力點，公司已結合市場情況，制定了詳細的商業計劃，擬有計劃、分步驟投入該項目，截

至本核查意見簽署日，上述項目已開工建設且符合預期，隨著新項目的建設逐漸完善及產能釋放，

合肥基地產能建設將豐富公司產品品類，優化公司產品結構，為公司未來發展和穩定增長提供強

有力的產能保障。

  平板顯示作為物聯網的顯示終端，已成為顯示技術發展的主流方向，液晶顯示（LCD）憑借

其具有的工作電壓低、功耗低、分辨率高、抗干擾性好、應用范圍廣、成本低等一系列優點，已

成為平板顯示產業的主流產品。公司產品反射膜、光學基膜等特種功能膜主要應用于液晶顯示等

領域。目前，大尺寸 LCD 的應用主要集中在液晶電視、液晶顯示器、移動電腦上，小尺寸 LCD

主要用在手機、車載工控等方面，其中液晶電視是 LCD 應用的第一大應用領域，屏幕的大尺寸

順應消費升級的新趨勢，已成為 LCD 電視的主流發展方向。LCD 電視的大尺寸化將有效帶動上

游光學膜市場需求的持續增加。

  同時，隨著政策扶持和節能環保需求的不斷提升，推動了 Mini LED 技術大規模商用和 LED

照明行業快速發展，帶動了反射膜等功能膜材料的發展。根據 Omdia 數據顯示，2022 年 Mini LED

背光液晶電視總出貨量為 310 萬臺，預計 2023 年 Mini LED 背光電視出貨量為 570 萬臺，而到

背光產品出貨量將快速提升。公司 Mini LED 產品已批量穩定供貨給三星、LG，并對京東方、

TCL 等客戶也已實現小批量供應。Mini LED 作為一代新的顯示技術未來有望在數量上快速增長，

在應用場景上不斷擴大，公司相關產品將持續受益。

  此外，受新能源產業政策的持續推進，行業迎來了高速發展階段，2022 年我國電池隔膜總

出貨量同比增長 58.70%，預計 2021 年至 2025 年年均復合增長率預計可達 43.69%，繼續保持較

高增長速度態勢，鋰離子電池隔膜項目作為公司未來發展重要的發力點，未來隨著項目的建成及

產能釋放，將對公司未來發展和穩定增長提供強有力的產能保障。

形成了公司的核心競爭力。

  公司核心產品光學反射膜的年產量和銷量及市場占有率位居全球第一，打破了國外廠商對該

領域的長期壟斷。2018 年，公司反射膜產品獲得了工信部單項冠軍產品榮譽稱號。2019 年，公

司作為唯一的光學膜公司被中國電子材料行業協會和中國光學光電子行業協會液晶分會授“中國

新型顯示產業鏈發展卓越貢獻獎”。2021 年 11 月，公司光學反射膜產品作為第三批制造業單項

冠軍產品通過了工信部復核。公司歷來重視技術研發，堅持自主研發、技術創新的發展理念，在

特種功能膜的配方設計、結構設計、產品制造、精密涂布等方面積累了豐富的核心技術。公司主

要產品光學基膜、背板基膜所應用的核心技術已達到國內領先水平，反射膜所應用的部分核心技

術達到國際領先水平，并擁有自主的核心知識產權和專利包。截至 2023 年 3 月 31 日，公司已獲

                       核查意見 第 6 頁

得 172 項專利授權，其中 166 項為發明專利，均為自主研發取得且獨自擁有。較強的研發能力使

公司能夠不斷改進與提高產品質量，提高生產效率，滿足客戶的多樣化需求。

  截至本核查意見簽署日，公司整體經營狀況穩定，主營業務、經營模式等未發生重大變化，

本次業績下滑預計不會對公司當年及以后年度經營產生重大不利影響。

  四、業績變動對公司本次募投項目是否存在重大不利影響

  本次發行股票募集資金總額不超過 30,000 萬元（含本數），扣除相關發行費用后將全部用于

補充流動資金。本次向特定對象發行股票募集資金完成后，公司總資產和凈資產規模將有所提高，

公司流動資金規模得到提升，公司的資本實力得到進一步增強。同時，公司資產負債率將進一步

降低，資本結構得到優化，財務風險有所降低，公司償債能力和抗風險能力進一步增強，增強公

司綜合實力，促進公司持續健康發展。公司本次發行股票募集資金使用的可行性、必要性均未發

生實質性不利變化，相關經營業績變動對本次募投項目無實質性影響。

  因此，公司經營業績變動情況不會對本次募投項目產生重大不利影響。

  五、經營業績變動事項對公司的持續經營能力及本次發行的影響

  截至本核查意見簽署日，公司生產經營情況和財務狀況正常，主營業務、主要產品、生產經

營模式及行業競爭地位未發生重大變動，公司本次向特定對象發行股票仍符合《公司法》、

                                       《證券

法》、

  《上市公司證券發行注冊管理辦法》等法律、法規規定的科創板上市公司向特定對象發行股

票的條件。公司本次業績變動不會影響公司的持續經營能力，不會對公司本次向特定對象發行股

票構成實質性障礙，亦不會對本次發行產生重大不利影響。

  【審計機構對發行人會后事項的核查意見及作出的承諾】

無保留意見的審計報告。

市公司股東的凈利潤為 11,342.87 萬元，同比下滑 39.27%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經

常性損益的凈利潤 9,591.28 萬元，同比下滑 44.90%。2023 年第一季度，長陽科技實現營業收入

為 25,082.27 萬元，同比下滑 12.00%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為 2,492.70 萬元，同比

下滑 29.49%；實現歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤為 1,477.25 萬元，同比下

滑 45.94%。上述報表項目變化的具體原因詳見上文“公司經營業績變化情況的說明”等內容的

具體說明。發行人 2022 年度及 2023 年第一季度業績變動的情況不影響本次發行，發行人本次發

行仍然符合《公司法》、

          《證券法》、

               《上市公司證券發行注冊管理辦法》等法律法規規定的科創板

上市公司向特定對象發行股票的條件。

                        核查意見 第 7 頁

  除此之外，發行人的財務狀況正常，報表項目無異常變化。

變化。

聯交易。

何繼兵，律師事務所國浩律師（上海）事務所及經辦律師張雋、王愷、沈萌在會后事項期間未受

到有關部門的處罰，且未發生更換。

  經辦本次發行業務的會計師立信會計師事務所（特殊普通合伙）及簽字會計師胡俊杰、張辛

幸在會后事項期間未發生更換，立信會計師事務所（特殊普通合伙）在會后事項期間受到的行政

處罰情況如下：

書，立信會計師事務所（特殊普通合伙）及相關注冊會計師受到中國證監會的行政處罰。承辦發

行人本次向特定對象發行股票業務的簽字會計師為胡俊杰、張辛幸，該二位簽字會計師并未承辦

或參與上述事項所涉及項目，上述事項對本次發行不會構成實質性障礙。

糾紛，也不存在影響發行人發行新股的潛在糾紛。

  綜上，自上海證券交易所審核通過之日（2022 年 10 月 25 日）起至本專項核查意見簽署日

期間，發行人不存在影響本次發行上市及對投資者做出投資決策有重大影響的事項，仍符合發行

上市條件。

  特此承諾。

  （以下無正文）

                      核查意見 第 8 頁

（本頁無正文，為立信會計師事務所（特殊普通合伙）

                       《關于寧波長陽科技股份有限

公司 2022 年度向特定對象發行股票會后事項專項說明的核查意見》的簽字蓋章頁。）

立信會計師事務所             中國注冊會計師：

（特殊普通合伙）

                     中國注冊會計師：

  中國·上海                二〇二三年五月六日

                 核查意見 第 9 頁

核查意見 第 10 頁

核查意見 第 11 頁

核查意見 第 12 頁

核查意見 第 13 頁

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