迪威爾: 華泰聯合證券有限責任公司關于南京迪威爾高端制造股份有限公司2022年度持續督導跟蹤報告

          華泰聯合證券有限責任公司

       關于南京迪威爾高端制造股份有限公司

                      被保薦公司簡稱：南京迪威爾高端制造股份

(資料圖)

保薦機構名稱：華泰聯合證券有限責任公司

                      有限公司

保薦代表人姓名：蔣坤杰           聯系電話：025-83387734

保薦代表人姓名：卞建光           聯系電話：025-83387729

  根據《證券法》《證券發行上市保薦業務管理辦法》和《上海證券交易所科

創板股票上市規則》等有關法律、法規的規定，華泰聯合證券有限責任公司（以

下簡稱“華泰聯合證券”或“保薦機構”）作為南京迪威爾高端制造股份有限公

司（以下簡稱“迪威爾”、“公司”或“發行人”）首次公開發行股票的保薦機

構，對迪威爾進行持續督導，并出具本持續督導跟蹤報告：

一、保薦機構和保薦代表人發現的問題及整改情況

  無。

二、重大風險事項

  （一）核心競爭力風險

  油氣設備制造屬于技術密集、資金密集型行業。近年來全球油氣行業向深海、

非常規油氣領域拓展的趨勢加快，油氣技術服務公司為了提高設備的安全系數，

對上游供應商提出了更高的技術指標要求和新產品研發制造要求。公司在獲得客

戶的新產品訂單前，一般要經過產品性能分析、原材料定制、工藝設計、試驗、

工藝調整和再試驗的過程，需投入較多的人員、資金和試驗材料，研發成本較大。

公司受研發能力、研發條件和其他不確定性因素的影響，存在新產品研發制造失

敗的風險，這種風險可能表現在公司不能按計劃完成新產品的開發，或者開發出

來的新產品在性能、質量或成本方面不具有競爭優勢，進而影響公司的盈利能力

以及在行業內的競爭地位。

  目前公司的核心技術中部分為專有技術，以技術秘密的形式予以保護，但不

能排除技術人員違反有關規定向外泄露或技術被他人盜用的可能。同時，在市場

競爭日益激烈的情況下，公司面對的人才競爭也將日趨激烈，公司存在核心技術

人員流失的風險。若核心技術泄密、技術人員流失，公司在產品和服務方面的技

術優勢將被削弱，難以在市場競爭中持續保持優勢地位。

  （二）經營風險

  全球深海成套設備和陸上井口成套設備的前五大供應商占據了行業 70%以

上的市場份額。在公司的主營產品領域，目前能同時進入全球油氣技術服務公司

供應體系的中國企業較少，但是國內通過 API 認證的企業數量已有一定規模，其

中部分企業快速成長，逐步進入公司主要客戶的供應商體系，公司在國內面臨市

場競爭加劇的風險。

  同時，近年來油氣設備及技術服務行業競爭格局發生了較大變化，國際油氣

成套設備和技術服務公司“強強聯合”，更加聚焦于油氣設備的研發設計、集成

和服務，設備制造的供應鏈體系也將發生行業變革。隨著公司不斷的研發投入以

及產業鏈的延伸，與國際同行業競爭對手的競爭會進一步加劇，公司在國外面臨

市場競爭加劇的風險。

  公司生產使用的主要原材料為特鋼。報告期內，直接材料占主營業務成本的

比重約為 60%。公司根據原材料價格的變化情況，定期調整銷售指導價格，以保

證公司的盈利空間，并保持公司產品的競爭優勢。若公司在承接銷售訂單后原材

料價格下降，則所承接訂單的毛利率水平上升；反之則毛利率水平下降。報告期

內原材料價格大幅上升，公司已經開始調整報價。若未來短期內原材料持續大幅

上漲，將對公司的生產經營產生不利影響。

  公司產品是油氣裝備的核心零部件，其制造水平與油氣裝備的性能、質量和

可靠性密切相關。鑒于公司產品在深海、壓裂等特殊用途以及客戶對產品質量的

嚴苛要求，未來一旦出現重大質量問題，客戶輕則要求公司在指定時間內免費進

行替換并要求完成整改，重則取消后續訂單乃至終止未來的持續合作，最終對公

司經營業績和聲譽產生不利影響。

  （三）行業風險

  公司的產品主要應用于石油及天然氣的勘探開發及鉆采，屬于石油天然氣設

備制造行業范疇。石油作為基礎能源及化工原料，隨著經濟及社會的發展，未來

其需求仍將處于持續增長過程中，但石油的價格受國際政治地緣、經濟環境等多

種因素的影響，在一些時間段內，可能存在較大幅度的波動。從長期來看，全球

經濟增長情況、全球油氣勘探開發支出及油氣開采規模、油氣消費需求是影響公

司所處行業景氣度的決定性因素，對油氣行業而言，油氣公司的投資意愿和投資

規模是油氣行業景氣度最直接的表現。如果石油價格持續處于低位，油氣公司大

規模減少油氣勘探開發資本性支出，進而影響油氣設備的市場需求，行業景氣度

下降，將影響公司在內的行業企業的訂單需求。

  （四）宏觀環境風險

  世界的主要產油地區集中在中東、西歐、美洲、非洲等地區。石油是一種重

要的戰略資源，在一定程度上受國家政治因素的影響，如果中國與產油國的國際

關系發生波動或全球政治格局發生不利變化，將可能跨越政治界限、影響國家間

的經濟交流，公司面臨因地緣政治因素發生重大變動而帶來生產訂單減少甚至取

消的可能，從而給公司未來業績帶來負面影響。

  公司產品銷往全球范圍內各大油氣田，自 2017 年開始，全球貿易局勢發生

重大轉折，發達國家貿易保護主義及本國優先主義盛行。2019 年 5 月 9 日美國

政府宣布，自 5 月 10 日起對從中國進口的 2000 億美元清單商品加征的關稅稅率

由 10%提高到 25%，加征關稅清單中涉及到公司的產品，上述關稅政策直接影響

到公司在美國客戶的采購成本。若國際貿易摩擦繼續擴大，或未來出現其他阻礙

國際雙邊或多邊貿易的事件，將會導致進一步擠壓行業利潤空間，對公司的生產

經營帶來一定不利影響。

三、重大違規事項

四、主要財務指標的變動原因及合理性

                                                      單位：萬元

   主要財務數據                                          增減幅度（%）

    營業收入             98,281.85         52,793.71          86.16

歸屬于上市公司股東的凈利潤        12,146.26          3,218.95         277.34

歸屬于上市公司股東的扣除非

  經常性損益的凈利潤

經營活動產生的現金流量凈額         -2,173.27         6,687.49         -132.50

歸屬于上市公司股東的凈資產       162,227.10        149,172.07            8.75

     總資產            230,136.15        191,792.42          19.99

   主要財務指標         2022年度            2021年度         增減幅度（%）

 基本每股收益（元／股）               0.56             0.17         270.59

 稀釋每股收益（元／股）               0.56             0.17         270.59

扣除非經常性損益后的基本每

  股收益（元／股）

加權平均凈資產收益率（%）              7.83             2.13   增加5.70個百分點

扣除非經常性損益后的加權平

  均凈資產收益率（%）

研發投入占營業收入的比例

     （%）

   上述主要財務數據及指標的變動原因如下：

東的扣除非經常性損益的凈利潤同比增加，主要原因是隨著油氣市場的回暖，油

氣公司的投資意愿變強，油氣公司的資本性支出需求增強，推動油氣設備制造行

業的復蘇。特別是深海領域投入加大，需求增長，給公司帶來較多訂單，產能不

斷釋放，營業收入增加；產能釋放帶來規模效應凸顯，利潤水平顯著增加。

為儲備材料支付的經營現金金額增加所致。

五、核心競爭力的變化情況

   公司持續的技術研發、豐富的制造經驗、優秀的產品質量表現、高效的定制

化運營管理體系、行業領先客戶的認同、工匠企業文化建設及不斷提升制造能力

的項目建設等奠定了公司在行業內的競爭地位，是公司的核心競爭力。

   長期以來，公司專注于油氣設備專用件產品的研發、生產和銷售，通過自身

長期的技術研發、與科研院校開展產學研合作、與國際領先客戶同步研發，已經

在細分領域形成了較強的技術研發優勢，積累了大量的先進制造技術、工藝和經

驗，形成了行業內領先的材料與制造工藝一體化技術，涵蓋了從材料、工藝設計

到無損檢測的整個流程。

   公司通過持續加大技術研發投入，建立健全嚴格的質量管理體系，購置并運

用先進的生產設備等一系列手段，確保產品質量的穩定，持續提升產品的性能等

級。公司已經通過TechnipFMC、Schlumberger、Baker Hughes、Aker Solutions

等客戶大部分深海設備和壓裂設備等高等級專用件產品的審核批準，是國內少數

幾家能夠為上述公司提供高等級專用件產品的供應商之一。公司多次獲得客戶

“最佳質量獎”（Best In Quality）、“年度最佳供應商獎”（Supplier of the

Year Award、Global Supplier of the Year）、“模范供應商”（Exemplary

Supplier Performance）等榮譽。

   公司年產8萬多件產品，類型規格近1萬種，是典型的小批量、多品種生產模

式。不同類型規格的產品對原材料、工藝設計及性能指標要求各不相同，大量的

非標產品對生產管理提出高要求，既要保證產品的質量又要滿足交貨期的需要，

這是公司綜合制造能力的體現。公司成立以來，專注于細分行業的發展，通過與

國際領先客戶的合作，堅持按照國際標準建立健全各項管理制度，不斷學習國際

先進制造的管理經驗，持續對生產全流程進行優化，在訂單評審、材料采購、生

產控制、品質保障等生產流程進行精細化設計，提升科學管理水平。同時，公司

始終貫徹精益求精的企業文化，通過持續的培訓和實踐，造就了一支高素質的專

業的管理和技術隊伍。另外，為適應發展需要，通過改造準備和先進的自動化裝

備的投入，提高特殊生產加工能力。通過硬件設備的投入和科學管理的應用，對

公司“柔性制造”的運營體系建立和運營提升起到關鍵作用。

   公司作為同時服務于油氣設備行業國際領先客戶的中國供應商，也得到全球

大型石油公司的關注，并獲得其好評和現場審核。成為大型油氣技術服務和裝備

公司的重要供應商，進入其全球產業鏈體系就能獲得廣闊的市場發展空間，最終

用戶及領先客戶的認同是公司發展壯大的基礎。自成立以來，公司堅持“以客戶

為中心”，根據客戶的需求，加強技術創新、改進生產流程、提高質量控制、延

伸業務環節，逐步成為其全球重要的供應商，成為全球油氣設備產業鏈的重要參

與者。國際市場的拓展及競爭能力提升有助于更有效地推動國內業務的發展，近

年來，公司積極拓展國內市場，先后與國內領先油氣設備商進行合作，以成為其

重要的高承壓性、高抗腐蝕性、高環境適應性的鍛壓件的供應商。

   公司核心價值觀是“誠信、專業、合作、共贏”。公司始終堅持職業素養的

培訓和工匠精神的宣貫培養了一大批嚴謹認真的高素質產業工人，打造了以工匠

精神為核心的企業文化。公司嚴謹務實的管理理念、細化有效的管理措施、完善

規范的管理制度，精耕細作提升“中國制造”品質，形成了獨特的核心競爭力。

  公司深耕細分領域，一方面，不斷延伸業務鏈，從鍛造工廠、投資熱處理，

延伸精加工、堆焊、組裝等業務環節，通過承接客戶的制造轉移，滿足客戶不斷

增加的供應需求，充分利用完善的工業配套，不斷提升核心制造能力；另一方面，

通過募投項目，建設智能化生產線，增強公司批量化生產能力，與目前的小批量

定制化生產形成業務互補，充分利用已有的生產管理經驗、客戶資源、行業知名

度及技術儲備，形成強大的制造能力，拓展公司的業務，提升行業競爭地位。

  綜上所述，2022年度公司核心競爭力未發生不利變化。

六、研發支出變化及研發進展

公司2022年研發投入金額較2021年同期較較大幅度增長，主要因深海及壓裂產品

的研發投入增加所致。

  報告期內，公司取得5項專利，其中包括1項美國專利和2項國內發明的授權；

申請受理15項發明和2項實用新型，其中包括一項國際發明的申請。報告期內，

公司牽頭申報的《無損檢測超聲檢測曲面檢測標準試塊規范》國家標準，獲國標

委批準立項，正式進入標準草案起草階段，并將同步翻譯英文版標準。公司的“大

年版）》。公司新增《無損檢測 超聲檢測 凹曲面斜入射試塊的制作與檢驗方法》、

《無損檢測 鋼材 鋼錠超聲波探傷檢測方法》、《無損檢測 水下井口和采油樹

產品堆焊層超聲波檢測方法》三項團體標準的立項。

七、新增業務進展是否與前期信息披露一致（如有）

  不適用。

八、募集資金的使用情況及是否合規

   截至2022年12月31日，公司募集資金使用情況如下：

                                                     單位：萬元

                 項目                           金額

                                                               注①

 一、主承銷商匯入募集資金總額                                    74,217.87

 加：一般賬戶匯入的發行費用增值稅稅金                                     431.13

 減：1、募集資金投資項目先期投入及置換金額                                 2,280.78

                                                               注②

 加：扣除手續費后的利息收入                                         3,322.35

 二、2022 年 12 月 31 日募集資金賬戶應有余額                        16,636.88

 三、2022 年 12 月 31 日募集資金賬戶實有余額                        16,636.88

注①：華泰聯合證券匯入公司募集資金總額 74,217.87 萬元，公司從一般賬戶中匯入募集資金專戶發行費增

值稅稅金 431.13 萬元，2020 年置換自有資金預先支付發行費 353.08 萬元（不含稅），并支付發行時暫未支

付發行費用 1,908.28 萬元后，剩余募集資金 72,387.64 萬元。

注②：根據《南京迪威爾高端制造股份有限公司以自籌資金預先投入募集資金投資項目的專項說明》2020

年公司應當使用募集資金 2,633.86 萬元置換已預先投入募投項目的自籌資金及已支付發行費用的自有資金，

其中，以自籌資金預先投入募投項目投資共計 2,280.78 萬元，以自有資金預先支付的發行費用共計 353.08

萬元(不含稅)。2020 年實際置換已預先投入募投項目的自籌資金 2,280.78 萬元，公司于 2020 年置換已發

行費用 353.08 萬元(不含稅)。

   經核查，保薦機構認為迪威爾2022年度募集資金存放與實際使用情況符合

《上海證券交易所科創板股票上市規則》等法律法規和制度文件的規定，公司對

募集資金進行了專戶存儲和專項使用，并及時履行了相關信息披露義務，募集資

金具體使用情況與公司已披露情況一致，不存在變相改變募集資金用途和損害股

東利益的情況。

九、控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理人員的持股、

質押、凍結及減持情況

未發生變動，截至2022年12月31日，其持股情況如下：

                      持股數（萬

  序號      姓名                      質押或凍結情況     職務或關系

                       股）

                   持股數（萬

 序號        姓名                   質押或凍結情況      職務或關系

                    股）

                                          董事、董事會秘書、財務總

                                               監

       YONGSHE

        NG LIN

      合計             2,350.00         -        -

  截至2022年12月31日，公司控股股東、實際控制人、董事、監事和高級管理

人員持有的公司股份均不存在質押、凍結及減持的情形。

十、上海證券交易所或保薦機構認為應當發表意見的其他事項

  無。

  （本頁無正文，為《華泰聯合證券有限責任公司關于南京迪威爾高端制造股

份有限公司 2022 年度持續督導跟蹤報告》之簽章頁）

  保薦代表人(簽字)：

               蔣坤杰            卞建光

                          華泰聯合證券有限責任公司(公章)

                                年   月   日

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