個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)調(diào)查:實(shí)施中遇到哪些問題和困惑

作為我國養(yǎng)老保險(xiǎn)體系第三支柱制度性安排的個(gè)人養(yǎng)老金制度，在去年底一經(jīng)推出就引發(fā)全社會(huì)關(guān)注。落地實(shí)施4個(gè)多月來，大家的接受度如何？實(shí)施中又遇到了哪些問題和困惑？金融保險(xiǎn)從業(yè)者們又在想些什么？近日，記者走進(jìn)試點(diǎn)城市青島，探訪個(gè)人養(yǎng)老金制度落地情況。

2022年11月25日，個(gè)人養(yǎng)老金制度在北京、上海、青島等36個(gè)先行城市（地區(qū)）啟動(dòng)實(shí)施。我國正努力構(gòu)建以基本養(yǎng)老保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、以企業(yè)年金和職業(yè)年金為補(bǔ)充，與個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相銜接的“三支柱”養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是企業(yè)年金和職業(yè)年金，第三支柱之前沒有相應(yīng)的制度安排。此次個(gè)人養(yǎng)老金就是國家關(guān)于第三支柱的制度性安排，是政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。試點(diǎn)實(shí)施4個(gè)多月來，進(jìn)展如何？

落地即迎開戶熱

【資料圖】

公眾期待已久的個(gè)人養(yǎng)老金制度一落地，立即在青島引發(fā)了“開戶熱”。據(jù)記者了解，截至今年2月末，青島共有74萬人開立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，其中有18萬人完成個(gè)人養(yǎng)老金繳費(fèi)。

制度實(shí)施當(dāng)天，“90后”青島市民譚傳龍便通過招商銀行APP開通了個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶?！坝脮r(shí)僅1分多鐘?！彼嬖V記者，“經(jīng)過短信驗(yàn)證、人臉識(shí)別、綁定賬戶、設(shè)置密碼等操作后，即可完成個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶開立。我還購入了1.2萬元基金產(chǎn)品，整個(gè)過程很‘絲滑’?！?/p>

“每月投入1000元，壓力不是很大，而且投入越早收益越大?！痹诒ｋU(xiǎn)公司工作的“90后”小伙王漢馳剛剛結(jié)婚，每月工資也不太固定，可他還是積極參與了個(gè)人養(yǎng)老金的開戶和投資。他告訴記者自己投資了一只中國人壽專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，經(jīng)過前期計(jì)算，預(yù)計(jì)35年后退休時(shí)，每月可領(lǐng)取養(yǎng)老金1萬多元。

“與‘90后’相比，‘70后’‘80后’對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)熱情更高?！闭猩蹄y行青島分行零售金融事業(yè)部副總裁許雯雯向記者分享了一組數(shù)據(jù)：在個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)正式開始后的4個(gè)多月里，青島市民在招商銀行開立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的已達(dá)8萬余人。其中，“90后”開戶繳存率為19%；“70后”雖開戶數(shù)僅占兩成左右，但繳存金額占比為45%，戶均繳存額較大；“80后”繳存戶數(shù)占總繳存戶數(shù)的41%，繳存金額占比為34%。

在金融機(jī)構(gòu)工作的“70后”青島市民袁萍說：“對(duì)我而言，每月投資個(gè)人養(yǎng)老金賬戶封存期相對(duì)較短，每年1.2萬元的額度也不是很多，很慶幸能趕上末班車。不過，感覺我這個(gè)年齡段投資有些晚了，如果額度能提高一些更好?！?/p>

除了個(gè)人咨詢和開立賬戶，還有不少政府工作人員、大型企業(yè)員工、退伍軍人等通過單位和企業(yè)組織的活動(dòng)了解、參與個(gè)人養(yǎng)老金投資。今年春節(jié)前，上藥控股青島有限公司就聯(lián)合招商銀行舉辦了“招牌年終獎(jiǎng)，開薪展鴻兔”活動(dòng)?！盎顒?dòng)現(xiàn)場(chǎng)，上藥控股員工將我們的工作人員團(tuán)團(tuán)圍住，爭相掃碼開戶。”招商銀行青島分行零售金融事業(yè)部市場(chǎng)拓展主管王超說，通過這一場(chǎng)活動(dòng)，就吸引了該企業(yè)65%以上的員工開通個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，其中50%進(jìn)行了繳存。

按需配比解疑慮

不過，并非所有人都對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度表現(xiàn)出強(qiáng)烈興趣。“95后”企業(yè)員工趙曉霖告訴記者，個(gè)人養(yǎng)老金賬戶封存期太長，退休后才能領(lǐng)取，一旦急需用錢會(huì)很被動(dòng)，因此自己不是太“感冒”。

記者在走訪中發(fā)現(xiàn)，像趙曉霖這樣對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金制度具體實(shí)施細(xì)節(jié)另有想法或心存疑問的市民也不少，“有了基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，為何還要投資個(gè)人養(yǎng)老金？”“開戶繳存后該投哪類產(chǎn)品好，是存儲(chǔ)蓄，還是買基金？是購理財(cái)，還是買保險(xiǎn)？”“面對(duì)多元的養(yǎng)老金融選項(xiàng)，是否參與、如何參與？”

“各取所需是關(guān)鍵。”作為參與者，譚傳龍有自己的想法，“我首先是為了省稅，其次是為了投資。”他所說的省稅，是指目前個(gè)人養(yǎng)老金制度正在施行的“免—免—征”（EET）模式，即每位投資者可以享受每年1.2萬元最高稅收優(yōu)惠額度，在繳費(fèi)及投資環(huán)節(jié)不征收個(gè)稅，僅在領(lǐng)取時(shí)單獨(dú)按照3%的稅率計(jì)算繳納個(gè)稅。他為記者算了一筆賬，“參加個(gè)人養(yǎng)老金后，我每年都能享受滿1.2萬元的稅收優(yōu)惠額度，到退休共計(jì)可省五六萬元個(gè)稅，這還僅是繳存環(huán)節(jié)的優(yōu)惠，沒有算上投資和領(lǐng)取環(huán)節(jié)”。

據(jù)記者了解，在個(gè)人養(yǎng)老金制度快速鋪開過程中，僅稅收一項(xiàng)，就展現(xiàn)出了強(qiáng)勁“磁力”。根據(jù)計(jì)算，一些高收入人群最高每年可省稅5400元，這讓不少人選擇快速“入坑”。但對(duì)于中低收入群體而言，本來不需要繳稅，參與個(gè)人養(yǎng)老金后在領(lǐng)取時(shí)卻要額外付3%個(gè)稅，投資所產(chǎn)生的收益此后也要補(bǔ)繳個(gè)稅，則顯得不太劃算。

“我算中低收入人群，繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金的動(dòng)機(jī)很單純——可以逼著自己存錢，順帶增加點(diǎn)收益?！睆氖聲?huì)計(jì)工作的蔡敏告訴記者，“開戶后選擇了工商銀行風(fēng)險(xiǎn)較低的特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄，雖然收益不會(huì)很多，但僅長期強(qiáng)制儲(chǔ)蓄這一項(xiàng)，就能讓我在退休前攢下一大筆錢。”

參不參與是第一步，參與后怎么投資也是困擾不少人的新問題。面對(duì)儲(chǔ)蓄、保險(xiǎn)、理財(cái)、基金這4類產(chǎn)品，究竟該如何選擇、如何配置組合？譚傳龍和很多人一樣犯起了難。

對(duì)此，光大銀行青島分行零售金融部副總經(jīng)理兼私人銀行部總經(jīng)理李研建議，投資個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品時(shí)，客戶可以從風(fēng)險(xiǎn)承受能力與剩余退休年限兩方面考慮。從風(fēng)險(xiǎn)承受能力來看，養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老保險(xiǎn)是收益較確定的特殊產(chǎn)品，如果客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力非常低，建議選這兩類產(chǎn)品；如果客戶具備一定理財(cái)投資經(jīng)驗(yàn)，建議再搭配點(diǎn)理財(cái)產(chǎn)品；如果客戶心理承受能力較強(qiáng)，建議選擇基金類產(chǎn)品。從退休年限來看，以10年為期，10年以內(nèi)退休的客戶，建議在選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品時(shí)，關(guān)注短期內(nèi)就能產(chǎn)生收益并兌現(xiàn)的產(chǎn)品，比如養(yǎng)老儲(chǔ)蓄和養(yǎng)老理財(cái)這種三五年內(nèi)即到期的產(chǎn)品；如果剩余退休年限超過10年，可以加配一些養(yǎng)老基金和養(yǎng)老保險(xiǎn)。“如果剩余退休年限較長，一定要考慮到通貨膨脹。長期來看，基金的收益最有可能抵抗通貨膨脹?！崩钛姓f。

考慮到退休年限，譚傳龍購入了4只養(yǎng)老FOF基金，其中有目標(biāo)日期型，還有目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)型。因?yàn)槠綍r(shí)經(jīng)常購買理財(cái)產(chǎn)品，他認(rèn)為養(yǎng)老FOF基金投資更加專業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)也低。受他影響，不少親戚朋友開戶后也選擇購買了與之相同的養(yǎng)老基金產(chǎn)品。

穩(wěn)健性也是大家選擇投資品類的重要考慮因素?！?5后”的陳越考慮更多的是，如何保證即將退休的母親晚年的生活品質(zhì)?！俺弥赣H沒退休，我第一時(shí)間為她和自己開通了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，并選購了同一款專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)。”陳越認(rèn)為，與其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品相比，專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)最突出的優(yōu)點(diǎn)是資金保本、繳費(fèi)靈活、收益相對(duì)穩(wěn)健，這正是她和母親所需要的。

中國人民人壽保險(xiǎn)股份有限公司青島市分公司黨委副書記、副總經(jīng)理馬加岳向記者介紹，個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)作為一項(xiàng)惠及民生的政策性業(yè)務(wù)，監(jiān)管部門提出了更高要求，比如，以范式條款做指引，從源頭杜絕條文陷阱；要求后臺(tái)專戶運(yùn)作，定期報(bào)告，增強(qiáng)了資金運(yùn)作和收益分潤的公開透明性?！皩偕虡I(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)采用的是‘保底+浮動(dòng)’收益模式，以合同方式約定保證最低收益并受到法律法規(guī)保護(hù)，非常稀缺，是中低風(fēng)險(xiǎn)偏好客戶的好選項(xiàng)?！瘪R加岳說。

構(gòu)建完備服務(wù)體系

在采訪中，不少金融、保險(xiǎn)從業(yè)者向記者反映，在推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金制度落地時(shí)碰到了不少困難，歸納起來，主要有5點(diǎn)：一是宣傳不夠，市民接受度還不夠高；二是每年1.2萬元的繳納額度，讓很多高收入人群不感興趣；三是領(lǐng)取階段出現(xiàn)的3%個(gè)人所得稅，讓很多人望而卻步；四是可供選擇的養(yǎng)老金融產(chǎn)品不夠豐富；五是封存期太長，部分市民繳存意愿不高。

工商銀行青島分行黨委委員、副行長孫偉接受記者采訪時(shí)說，“雖然個(gè)人養(yǎng)老需求很大，但不少人面臨多種顧慮。對(duì)此，政府、金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及企業(yè)需形成強(qiáng)大合力，通過提升服務(wù)意識(shí)、產(chǎn)品品質(zhì)等提高全社會(huì)的養(yǎng)老金融素養(yǎng)”。

加大宣傳力度，是各家機(jī)構(gòu)的首選項(xiàng)?！笆┬袀€(gè)人養(yǎng)老金制度后，我經(jīng)常下班后仍忙著發(fā)朋友圈做宣傳，給客戶發(fā)信息溝通如何開戶選購產(chǎn)品?！闭猩蹄y行青島分行臺(tái)柳路支行大堂經(jīng)理葛曉君告訴記者。為吸引更多人開戶繳存?zhèn)€人養(yǎng)老金，光大銀行青島分行貴州路社區(qū)支行行長薛春萍經(jīng)常深入街道社區(qū)聯(lián)動(dòng)樓長，挨家挨戶做宣傳。為增強(qiáng)宣傳的針對(duì)性與有效性，工商銀行青島分行還成立了宣講團(tuán)隊(duì)，深入企業(yè)、政府機(jī)關(guān)等做專場(chǎng)宣講?！澳壳埃覀儓F(tuán)隊(duì)已宣講了逾千場(chǎng)?！惫ど蹄y行青島分行營業(yè)部客戶經(jīng)理盛蕾告訴記者。

為吸引用戶，各銀行還打起了“開戶福利戰(zhàn)”。在招行APP首頁最顯眼處，設(shè)置了“養(yǎng)老金融”專區(qū)，試點(diǎn)城市用戶開通個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，最高可抽288元紅包，體驗(yàn)養(yǎng)老金還能再領(lǐng)10元紅包。工商銀行青島分行則在青島地區(qū)定期推出了“玉兔迎春”活動(dòng)，開戶即有機(jī)會(huì)領(lǐng)取50元微信立減金或價(jià)值66元實(shí)物大禮包。對(duì)銀行來說，個(gè)人養(yǎng)老金開戶是難得的獲客、活客、留客業(yè)務(wù)，在這緊要關(guān)口，各家銀行都鉚足了勁展開“花式拼搶”。

在服務(wù)和產(chǎn)品端方面，各家銀行也各顯其能?！俺酥匾?lsquo;搶占先機(jī)’，還要注重用多年積累下來的經(jīng)驗(yàn)和能力，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老體驗(yàn)和綜合金融服務(wù)?！痹S雯雯介紹，在產(chǎn)品端，招行率先創(chuàng)設(shè)優(yōu)選養(yǎng)老產(chǎn)品并豐富完善了產(chǎn)品圖譜。為全面了解客戶的投資習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易特征等，他們還構(gòu)建了一套基于客戶視角的資產(chǎn)配置方法論——TREE資產(chǎn)配置體系，支持每一位客戶配置到所能承受最大回撤之內(nèi)的組合最優(yōu)解。

“進(jìn)入招行APP，客戶可按TREE資產(chǎn)配置方案之中的‘保障打底’‘穩(wěn)健增強(qiáng)’‘進(jìn)取提升’方向選擇養(yǎng)老金融產(chǎn)品。”許雯雯說，招行不局限在個(gè)人養(yǎng)老金的單一場(chǎng)景，而是從客戶的視角出發(fā)，提供“財(cái)富管理一攬子”服務(wù)，在推動(dòng)養(yǎng)老賬戶管理服務(wù)的同時(shí)，更科學(xué)地為客戶做好整體養(yǎng)老規(guī)劃。

光大銀行則在養(yǎng)老理財(cái)方面展現(xiàn)出了獨(dú)特優(yōu)勢(shì)?！霸陴B(yǎng)老產(chǎn)品方面，光大銀行打造了‘個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品’和‘大養(yǎng)老金融產(chǎn)品’兩個(gè)產(chǎn)品貨架”，李研介紹，“個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品”針對(duì)的是個(gè)人養(yǎng)老金賬戶相關(guān)產(chǎn)品的遴選，“大養(yǎng)老金融產(chǎn)品”針對(duì)的則是從全市場(chǎng)精選符合養(yǎng)老資金需求特點(diǎn)的理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，為全社會(huì)提供服務(wù)，其中包括了不符合個(gè)人養(yǎng)老金開戶條件的人群?！耙劳泄獯罄碡?cái)公司的產(chǎn)品支撐，我們?nèi)ツ暝谇鄭u地區(qū)銷售普惠性光大理財(cái)養(yǎng)老產(chǎn)品達(dá)38億元?！崩钛姓f。

除了銀行，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也在持續(xù)發(fā)力養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司青島市分公司黨委委員、副總經(jīng)理王興業(yè)告訴記者，為全力推進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)落地，中國人壽提前向市場(chǎng)推出了“國壽鑫享寶專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”。由于主打養(yǎng)老屬性，該產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上費(fèi)用更加清晰透明、保障范圍更廣、繳費(fèi)方式更多樣，一經(jīng)推出，不到8個(gè)月累計(jì)銷售近600萬元。隨著個(gè)人養(yǎng)老金制度落地，這款商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)也入選國家首批個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品。

青島銀保監(jiān)局黨委委員、副局長林潔表示，“青島是我國北方地區(qū)唯一集合了特定養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、養(yǎng)老理財(cái)、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及商業(yè)養(yǎng)老金的試點(diǎn)城市，養(yǎng)老金融產(chǎn)品豐富，為市民提供了更多選擇。從個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)進(jìn)展來看，市民開戶數(shù)及繳存金額正穩(wěn)步提高，資金投向涵蓋了各個(gè)方向產(chǎn)品，初步構(gòu)建起了可滿足多元需求的個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)發(fā)展新格局”。

林潔告訴記者，下一步，他們將深入貫徹黨的二十大“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”的決策部署，結(jié)合青島市人口年齡結(jié)構(gòu)，有針對(duì)性加強(qiáng)養(yǎng)老金融知識(shí)普及，不斷加大金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)力度，全流程指導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)規(guī)范開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，為高質(zhì)量推進(jìn)試點(diǎn)工作提供有力監(jiān)管保障。

一個(gè)好的制度從最初落地到深入人心，不僅在于制度的制定，更在于制度的執(zhí)行?！霸趥€(gè)人養(yǎng)老金制度推行過程中，既需要推動(dòng)各維度的服務(wù)創(chuàng)新，也需要政府、監(jiān)管、市場(chǎng)參與者以及社會(huì)各界群策群力。只有讓群眾充分認(rèn)識(shí)到制度優(yōu)勢(shì)，切實(shí)提升獲得感，才能更好更快地推廣開來?！鼻鄭u市地方金融監(jiān)督管理局局長王錦玉表示，結(jié)合國內(nèi)外養(yǎng)老金融發(fā)展的歷程來看，個(gè)人養(yǎng)老金市場(chǎng)從起步到壯大需要較長時(shí)間，這需要金融保險(xiǎn)各層級(jí)配合國家政策久久為功。 

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