順豐資本運作助力外延發(fā)展 加速新業(yè)務孵化速度

11月16日晚上，順豐控股發(fā)布《2021年度非公開發(fā)行A股股票之發(fā)行情況報告書暨上市公告書》，公告顯示，順豐向20家機構投資者定增發(fā)行A股349,772,647股，每股發(fā)行價格57.18元，共募集資金總額約200億元，而順豐本次定增的順利收官，也展現(xiàn)出在業(yè)績修復期資本對公司綜合物流服務商的發(fā)展戰(zhàn)略、國內(nèi)外市場同步推進發(fā)展發(fā)展策略的認同。

從2月9日首次發(fā)布擬定增公告至今，歷經(jīng)9個月，順豐控股200億定增的結(jié)果千呼萬喚始出來，定增認購的機構名單堪稱豪華，境內(nèi)外知名機構的踴躍認購。華泰證券表示，順豐本次定增是2015年至今A股市場化詢價發(fā)行募集資金最大的定增項目。

其中，著名私募重陽投資合計獲配33.6億元，UBS AG(瑞士銀行)獲配30.3億元，千億私募景林資產(chǎn)合計獲配11.6億元，申萬宏源獲配16.02億元;國泰君安獲配10.23億元;知名主權基金GIC和產(chǎn)業(yè)資金遠海投資均配售近10億元，另外，麥格理銀行、巴克萊銀行、挪威中央銀行、富國基金、易方達基金等知名機構也在列。

公告同時顯示，本次發(fā)行新增股份完成股份登記后，公司的控股股東和實際控制人沒有發(fā)生變化，順豐控股前十大股東結(jié)構有一定變化，UBS AG將新進成為順豐控股第六大股東，重陽戰(zhàn)略才智基金將新進成為第九大股東，申萬宏源將新進成為第十大股東，機構投資者持股比例有所提高，股權結(jié)構更加合理，有利于治理結(jié)構的進一步完善，業(yè)務的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

而根據(jù)最新的三季度數(shù)據(jù)顯示，QFII增持順豐控股4647萬股，最新持股2.36億股，持股創(chuàng)歷史新高;挪威銀行連續(xù)3個季度增持順豐控股，最新持股2272萬股。

在2021年一季度業(yè)績受挫的情況下，順豐的定增一度被市場懷疑是否能順利發(fā)行，盡管定增發(fā)行規(guī)模高，但順豐仍然獲得近2倍的認購，總認購規(guī)模達到了394億元，但而最終的認購名單卻也顯示出資本對順豐控股未來戰(zhàn)略發(fā)展的認可，短期的業(yè)績波動并沒有影響對公司長期發(fā)展的看好。境內(nèi)外機構依然積極認購，海外機構的認購比例更高達四成。

在投資者積極認購的同時，本次定增也有助于順豐控股財務結(jié)構優(yōu)化。由于在2021年加速各業(yè)務網(wǎng)絡建設投入、一二線員工薪酬補貼成本增加，增加外部債務融資和子公司收購等原因，加之自2021年起施行新租賃準則，順豐控股負債率有所升高，從2020年末的48.94%到2021年三季末的63.84%。本次發(fā)行完成后，順豐控股的資產(chǎn)總額、凈資產(chǎn)規(guī)模均將相應增加，資產(chǎn)負債結(jié)構更趨穩(wěn)鍵，

資產(chǎn)負債率得以進一步下降，資本結(jié)構將得到有效優(yōu)化，有利于提高償債能力和抗風險能力，為順豐進一步發(fā)展業(yè)務奠定堅實的基礎，有利于保護公司及全體股東的共同利益。

堅定綜合物流服務商定位 提升核心競爭力

從本次定增的募投項目可以發(fā)現(xiàn)，本次定增是順豐控股陸網(wǎng)升級、空網(wǎng)起飛一套組合動作，是一個基于三年投資規(guī)劃的融資活動。本次募集資金投向均用于主營業(yè)務及未來戰(zhàn)略布局，將有助于提升公司未來的盈利水平，進一步提高公司的市場競爭力與市場占有率，實現(xiàn)股東利益的最大化。

本次定增發(fā)行中，速運設備自動化升級擬投入60億元。順豐持續(xù)強化了對科技型、自動化等領域的投入，加強速運自動化升級項目投入，不僅將有效提升公司中轉(zhuǎn)及倉儲整體處理能力，還可以有效降低人員投入，縮減中轉(zhuǎn)與倉儲環(huán)節(jié)人工成本，降低差錯率，提升整體服務效率和質(zhì)量。

10月8日，順豐航空第67架全貨機由成都飛抵深圳，正式加入順豐機隊，而順豐航空作為目前國內(nèi)運營全貨機數(shù)量最多的貨運航空公司，每年有較大的航材消耗與飛機維修需求，通過本次航材購置維修項目、鄂州民用機場轉(zhuǎn)運中心工程項目的實施落地，不僅將改變順豐航空運力網(wǎng)絡結(jié)構，從點對點的航線模式向基于樞紐航空基地為中心的軸輻式網(wǎng)絡轉(zhuǎn)型升級，提升飛機載運率，有效降低噸公里成本，提高貨運效益;也可以更好的提升航權和時刻的自主決定能力，提供更多的路由設計和成本節(jié)約方案，擴大航空運力網(wǎng)絡覆蓋范圍。未來，順豐航空的天網(wǎng)資源與嘉里物流的國際業(yè)務結(jié)合，更為順豐國際化網(wǎng)絡布局發(fā)展提供了有效支撐。

在2021年順豐的供應鏈業(yè)務大放異彩，每月的供應鏈相關業(yè)務增幅均超60%，相關數(shù)智化供應鏈系統(tǒng)解決方案建設項目也是本次定增的重點募投項目之一。本次順豐募資投入30億元，通過軟硬件購置與系統(tǒng)開發(fā)實施，建設數(shù)字化智慧供應鏈平臺，為客戶提供定制化供應鏈系統(tǒng)開發(fā)實施服務。這可以解決客戶對于一站式高效智能供應鏈解決方案的迫切需求，提升全鏈路智慧化服務能力，進一步提升客戶服務粘性，鞏固順豐在市場的核心競爭能力。

同時，順豐控股擬通過定增提升陸路運力，提高自有運力比例，優(yōu)化干線運輸路由，構建滿足公司戰(zhàn)略升級發(fā)展需要、適應行業(yè)需求波動特性的運力體系，提升公司最后一公里的服務能力，助力公司實現(xiàn)更為高效的成本管控，提升地網(wǎng)的運載能力。

順豐正在通過提升融資效率，提高募集資金規(guī)模，以保障公司未來若干年重點資本支出項目的資金需求，夯實公司在領先的服務時效、服務質(zhì)量方面的核心優(yōu)勢，全面提升公司一站式綜合解決方案能力。

資本運作助力外延發(fā)展加速新業(yè)務孵化速度

順豐在三季度末完成了對嘉里物流51.5%股份收購。嘉里物流是全球領先的物流企業(yè)，擁有非常強的國際貨運、綜合物流實力及海外資源，未來作為順豐海外業(yè)務發(fā)展平臺，將快速增強順豐海外業(yè)務拓展能力。而從順豐不斷深化的業(yè)務布局看，在過去幾年里，順豐一直在通過投資、收購等方式拓展業(yè)務邊界，向全球市場進擊。

在順豐與嘉里物流并購完成之后，雙方資源的互補也將有助于順豐開拓更多國際市場業(yè)務，而鄂州花湖機場作為亞洲最大貨運機場，引來更多國際物流貨運機場的合作機遇，發(fā)揮出1+1>2的功效，邁向更高的目標。

而近日，順豐同城通過港交所聆訊，這意味順豐同城即將在港交所掛牌上市，順豐同城也將成為港股即時物流第一股，作為順豐新業(yè)務板塊中最先登陸資本市場的板塊，也體現(xiàn)出了順豐對于新業(yè)務的孵化能力。

順豐控股正在通過強化核心業(yè)務底盤資源，加速國內(nèi)外業(yè)務發(fā)展速度，不斷拓寬業(yè)務邊際，孵化新業(yè)務的模式，向國際物流巨頭前三的目標邁進。

標簽： 新業(yè)務，孵化，速度