當(dāng)前播報(bào):中源家居: 天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）關(guān)于中源家居股份有限公司2022年年度報(bào)告信息披露監(jiān)管工作函的專項(xiàng)說明

               目    錄

一、關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)………………………………………………… 第 1—11 頁

(資料圖片)

二、關(guān)于銷售費(fèi)用…………………………………………………第 11—15 頁

                問詢函專項(xiàng)說明

                  天健函〔2023〕1023 號(hào)

上海證券交易所：

  由中源家居股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中源家居或公司）轉(zhuǎn)來的《關(guān)于中源家

居股份有限公司 2022 年年度報(bào)告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函〔2023〕

財(cái)務(wù)事項(xiàng)進(jìn)行了審慎核查，現(xiàn)匯報(bào)說明如下。

  一、關(guān)于主營(yíng)業(yè)務(wù)

  年報(bào)顯示，2022 年度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 7.22 億元，同比下滑 29.39%，

凈利潤(rùn)-0.42 億元，連續(xù)兩年虧損。公司主營(yíng)產(chǎn)品功能沙發(fā)近年來營(yíng)業(yè)收入及毛

利率持續(xù)下行，本期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 5.07 億元，同比下滑 21.72%，毛利率 18.80%，

同比下滑 0.85 個(gè)百分點(diǎn)。分銷售渠道看，公司大宗業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.44

億元、同比下滑 47.81%，線上銷售渠道實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.73 億元、同比增長(zhǎng) 57.78%。

請(qǐng)公司：（1）結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系及國(guó)際貿(mào)易政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、公

司主營(yíng)產(chǎn)品及原材料價(jià)格波動(dòng)情況，量化分析本期營(yíng)業(yè)收入及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率

雙雙下行的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢(shì)相符，并結(jié)合近年來營(yíng)業(yè)收入及凈利

潤(rùn)走勢(shì)，說明公司是否面臨主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)弱化風(fēng)險(xiǎn)；（2）結(jié)合不同銷

售渠道的收入確認(rèn)原則及賬款結(jié)算政策、主要客戶情況等，補(bǔ)充說明本期銷售渠

道發(fā)生較大變動(dòng)的原因及合理性，是否與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。請(qǐng)年審會(huì)計(jì)

師發(fā)表意見。（監(jiān)管工作函第 1 條）

  (一) 結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系及國(guó)際貿(mào)易政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局、公司主

營(yíng)產(chǎn)品及原材料價(jià)格波動(dòng)情況，量化分析本期營(yíng)業(yè)收入及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率雙雙

下行的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢(shì)相符，并結(jié)合近年來營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)走

勢(shì)，說明公司是否面臨主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)弱化風(fēng)險(xiǎn)

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     (1) 當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系及國(guó)際貿(mào)易政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入

及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率的影響

     根據(jù) CSIL 統(tǒng)計(jì)，2020 年全球軟體家具市場(chǎng)的生產(chǎn)總值達(dá)到 757 億美元，最

大的生產(chǎn)國(guó)是中國(guó)（45%）、美國(guó)（16%）、波蘭（5%）、越南（4%）和意大利（4%）；

國(guó)（28%）、德國(guó)（6%）、英國(guó)（4%）、法國(guó)（3%）。經(jīng)過多年的快速發(fā)展，我

國(guó)已成為全球最大的沙發(fā)生產(chǎn)國(guó)及出口國(guó)。2021 年，歐美國(guó)家及新興經(jīng)濟(jì)體生

產(chǎn)“停擺”，中國(guó)出口替代效應(yīng)凸顯，木結(jié)構(gòu)沙發(fā)（海關(guān)編碼：940161）出口額

明顯回升，達(dá)到 98.14 億美元，同比增長(zhǎng) 28.63%。2022 年，受主要國(guó)家通脹高

企、前期刺激政策加快退出，短期內(nèi)市場(chǎng)需求有所收縮，疊加二季度海運(yùn)擁堵緩

解后貨物集中到港導(dǎo)致歐美進(jìn)口商庫存高企，我國(guó)沙發(fā)出口額為 79.47 億美元，

同比下滑 19.02%，本期海外市場(chǎng)需求有所收縮。

     本期規(guī)模以上家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量呈高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2022 年家具制造業(yè)企

業(yè)數(shù)量為 7273 家，較上期增加 626 家，市場(chǎng)供應(yīng)較為寬松。

     因此，當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系呈需求收縮，供應(yīng)寬松的態(tài)勢(shì)。此外，近年來頭部

軟體家居公司市場(chǎng)份額逐步提升，行業(yè)格局加速集中。公司在供應(yīng)鏈端的優(yōu)勢(shì)不

明顯導(dǎo)致公司部分銷售訂單流失，銷售收入出現(xiàn)下滑，為搶占市場(chǎng)份額，公司本

期適當(dāng)下調(diào)對(duì)部分客戶的售價(jià)，一定程度上影響公司的毛利率水平。

出口產(chǎn)品加征關(guān)稅 10%；2019 年 5 月，對(duì)上述 2,000 億出口產(chǎn)品加征關(guān)稅 25%，

公司產(chǎn)品在上述加征關(guān)稅的 2,000 億產(chǎn)品清單之內(nèi)。公司產(chǎn)品出口至美國(guó)的關(guān)稅

稅率變化如下：

 階   段                       時(shí)   間                 稅   率

第一階段                   2018 年 9 月 23 日之前            0%

第二階段             2018 年 9 月 24 日至 2019 年 5 月 9 日   10%

第三階段                   2019 年 5 月 10 日至今           25%

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銷售業(yè)務(wù)的影響較小。因此，本期與公司業(yè)務(wù)相關(guān)的國(guó)際貿(mào)易政策變化較小，對(duì)

公司本期營(yíng)業(yè)收入及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率的影響較低。

  我國(guó)家居行業(yè)規(guī)模龐大，企業(yè)數(shù)量眾多，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示，

我國(guó)家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量近 10 年復(fù)合增速為 5.13%，業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)逐漸加劇。此外，

當(dāng)前全球家具行業(yè)處于深刻變革中，一方面，消費(fèi)者需求發(fā)生變化，看品牌、重

體驗(yàn)；另一方面，電商渠道已逐步成為家具市場(chǎng)發(fā)展的新引擎，新的消費(fèi)需求、

消費(fèi)模式將進(jìn)一步加速行業(yè)的洗牌整合。公司與知名沙發(fā)制造企業(yè)相比，在渠道、

產(chǎn)品創(chuàng)新性、跨界競(jìng)爭(zhēng)等領(lǐng)域的布局存在一定差距，因此，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈一定程

度上導(dǎo)致公司部分客戶訂單流失，從而導(dǎo)致公司本期營(yíng)業(yè)收入下降。為應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)

激烈格局及搶占市場(chǎng)，公司本期適當(dāng)下調(diào)對(duì)部分客戶的銷售價(jià)格，導(dǎo)致公司本期

毛利率有所下降。

  (2) 主營(yíng)產(chǎn)品及原材料價(jià)格對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率的影響

                                                           單位：元

       產(chǎn)品大類                                     變動(dòng)金額       變動(dòng)比例

                        均價(jià)            均價(jià)

              一人位      1,204.77        928.44     276.33     29.76%

              二人位      1,245.14      1,044.48     200.66     19.21%

功能沙發(fā)

              三人位      1,516.66      1,437.48     79.18       5.51%

              合 計(jì)      1,250.58      1,032.47     218.11     21.12%

  公司本期主營(yíng)的功能沙發(fā)產(chǎn)品銷售均價(jià)較上期增長(zhǎng) 21.12%，主要原因如下：

  ① 匯率變動(dòng)的影響

  公司業(yè)務(wù)主要以外銷為主，主要以美元結(jié)算貨款，根據(jù)中國(guó)外匯交易中心公

布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年度美元兌人民幣年均匯率為 6.7261，較 2021 年度的年均

匯率 6.4515 增長(zhǎng) 4.26%，受益于美元兌人民幣匯率上升的影響，公司主營(yíng)產(chǎn)品

的人民幣銷售價(jià)格相應(yīng)上漲；

  ② 產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，導(dǎo)致一人位、二人位功能沙發(fā)銷售均價(jià)進(jìn)一步

上升

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    公司本期一人位功能沙發(fā)銷售均價(jià)同比增長(zhǎng) 29.76%，主要系公司網(wǎng)絡(luò)銷售

業(yè)務(wù)的主要銷售產(chǎn)品是一人位功能沙發(fā)，本期網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了 57.78%，

銷售單價(jià)較高的一人位功能沙發(fā)銷售增加，拉高了一人位功能沙發(fā)的整體銷售均

價(jià)。

    公司本期成功推出多款多功能、高價(jià)位的二人位功能沙發(fā)。此外，本期公司

大客戶 Ashley Furniture Industries, Inc.(以下簡(jiǎn)稱 Ashley)由于其越南工廠

復(fù)產(chǎn)等原因，外購(gòu)需求減少，本期大幅減少向公司采購(gòu)低價(jià)位的二人位功能沙發(fā)，

上述原因共同導(dǎo)致公司本期二人位功能沙發(fā)的銷售均價(jià)進(jìn)一步上漲。

 產(chǎn)品大類        單位     2022 年采購(gòu)單價(jià)      2021 年采購(gòu)單價(jià)      變動(dòng)金額      變動(dòng)比例

層   板       元/立方米        2,042.56        1,973.66      68.9     3.49%

層板條         元/立方米        2,317.95        2,272.46     45.49     2.00%

棉           元/立方米         709.71          754.88     -45.17    -5.98%

鐵   件        元/件          158.02          156.41       1.61     1.03%

面   料        元/米            17.58          17.22       0.36     2.09%

        由上表可見，除棉類原材料外，公司本期主要原材料采購(gòu)價(jià)格較上期有所

增長(zhǎng)，對(duì)公司銷售毛利率產(chǎn)生一定影響。

    本期層板及層板條采購(gòu)價(jià)格較上期分別增長(zhǎng)了 3.49%、2.00%，主要系木材

供應(yīng)量不斷減少，同時(shí)由于政府對(duì)環(huán)保的要求不斷提高，供應(yīng)商的生產(chǎn)成本提高，

導(dǎo)致公司層板及層板條的采購(gòu)價(jià)格隨之增長(zhǎng)。

    公司棉類原材料本期采購(gòu)價(jià)格較上期下降 5.98%，主要系采購(gòu)量較大的泡棉

價(jià)格有所降低。公司 2022 年泡棉采購(gòu)價(jià)格較上年下降 15.40%，原因系泡棉主要

原材料 PPG（聚丙二醇）市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下滑。

    (3) 本期營(yíng)業(yè)收入下降的主要原因

    公司 2022 年度營(yíng)業(yè)收入為 72,204.13 萬元，較上年同期減少 29,913.09 萬

元，下降幅度為 29.29%，主要原因系:1) 受美國(guó)通脹居高不下、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

激烈、海外家居需求減弱等因素影響，公司本期整體銷售規(guī)模下降；2) 受大客

戶采購(gòu)需求減少等因素影響，公司本期對(duì)部分大客戶銷售額大幅下降，下降原因

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詳見下方分析。

      公司前十大客戶本期營(yíng)業(yè)收入較上期變動(dòng)情況如下：

                                                                       單位：萬元

序 號(hào)             客戶名稱          2022 年度      2021 年度        變動(dòng)金額          變動(dòng)比例

       BOB"S DISCOUNT

       FURNITURE, LLC

       Costco Wholesale

       Corporation[注]

       AMERICAN FURNITURE

       WAREHOUSE

       FURNITURE CHOICE

       LIMITED

           合 計(jì)                 16,943.71    32,252.60     -15,308.89    -47.47%

      [注]包含屬于同一控制下的 Costco Wholesale Canada, Ltd.、Costco De Mexico, S.a.

De C.v.、Costco Wholesale Australia Pty., Ltd.、Costco Wholesale Taiwan, Ltd.

      公司 2022 年度傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)銷售訂單接單量為 59,927.20 萬元，較上年同

期下降 29.30%。從上表可見，公司本期銷售額前十客戶中，對(duì)多數(shù)客戶的營(yíng)業(yè)

收入較上期下降，以 Costco Wholesale Corporation(以下簡(jiǎn)稱 Costco)、Ashley

的下降幅度最為明顯。公司向 Costco 的銷售金額同比下降 65.27%，主要系海外

市場(chǎng)需求減弱，以及受海外市場(chǎng)退貨率上升的影響，公司為維系客情向 Costco

給予的讓利持續(xù)增加。公司向 Ashley 的銷售金額同比下降 82.22%，主要系上期

Ashley 的越南工廠部分停產(chǎn)，轉(zhuǎn)向公司采購(gòu)產(chǎn)品，本期 Ashley 的越南工廠復(fù)產(chǎn)，

從而導(dǎo)致公司本期對(duì) Ashley 的營(yíng)業(yè)收入大幅下降。

      公司本期對(duì) BOB"S DISCOUNT FURNITURE, LLC(以下簡(jiǎn)稱 BOB"S)的營(yíng)業(yè)收入

較上期增長(zhǎng) 43.14%，主要系公司本期通過適當(dāng)下調(diào)銷售價(jià)格等方式加強(qiáng)客情維

系所致。公司本期對(duì) SOURCEBYNET PTE LTD 營(yíng)業(yè)收入較上期增長(zhǎng) 231.41%，主要

系經(jīng)過前期的合作，公司的產(chǎn)品逐步得到客戶認(rèn)可，因此該客戶本期向公司的采

購(gòu)額增加。

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     (4) 本期主營(yíng)產(chǎn)品功能沙發(fā)毛利率下降的主要原因

     公司主營(yíng)產(chǎn)品為功能沙發(fā)，2022 年度功能沙發(fā)毛利率為 18.80%，同比下滑

定產(chǎn)，因此本期功能沙發(fā)產(chǎn)量相應(yīng)減少，功能沙發(fā)單位固定成本相應(yīng)由上期的

功能沙發(fā)毛利率有所下降。

于處于投資初期，生產(chǎn)效率低，相應(yīng)生產(chǎn)成本偏高，導(dǎo)致墨西哥子公司本期經(jīng)營(yíng)

虧損，全年實(shí)現(xiàn)收入 429.99 萬元，年銷售毛利率僅-123.22%，一定程度上拉低

公司功能沙發(fā)整體毛利率。

之說明。

     公司營(yíng)業(yè)收入及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率與同行業(yè)可比公司情況對(duì)比如下：

                                                                      單位：萬元

 項(xiàng)   目

         中源家居        永藝股份         恒林股份        中源家居        永藝股份         恒林股份

營(yíng)業(yè)收入     50,687.98   81,780.63   103,169.77   64,752.08   96,703.45   117,279.81

營(yíng)業(yè)成本     41,157.41   70,272.40    85,636.35   52,029.28   82,729.03    96,718.05

營(yíng)業(yè)毛利      9,530.57   11,508.23    17,533.42   12,722.80   13,974.42    20,561.76

營(yíng)業(yè)毛利率       18.80%     14.07%        16.99%     19.65%      14.45%        17.53%

     注:為提高同行業(yè)可比數(shù)據(jù)的可比性，表格中僅列示同行業(yè)公司沙發(fā)業(yè)務(wù)相

關(guān)數(shù)據(jù)

     由上表可知，公司與同行業(yè)可比公司本期的沙發(fā)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入及毛利率較

上期均有所減少/下降，公司營(yíng)業(yè)收入及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率的變動(dòng)情況不存在與行

業(yè)趨勢(shì)背離的情形。

力持續(xù)弱化風(fēng)險(xiǎn)

     公司近年來營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)情況如下：

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                                                 單位：萬元

 項(xiàng) 目          2022 年度          2021 年度          2020 年度

營(yíng)業(yè)收入              72,204.13        102,117.22      116,241.86

凈利潤(rùn)               -4,188.39         -1,533.07        4,171.84

   由上表可見，公司近年來營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)呈持續(xù)下降趨勢(shì)，為此，公司擬

采取以下措施以應(yīng)對(duì)不利局面：

   （1）持續(xù)加強(qiáng)境外本土銷售團(tuán)隊(duì)建設(shè)工作，下沉服務(wù)重心，主動(dòng)營(yíng)銷，有

效滿足客戶需求，促進(jìn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)；

   （2）聚焦研發(fā)，突出產(chǎn)品重點(diǎn)，加大信息化投入，推動(dòng)鏈條信息的互聯(lián)互

通，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，全力做強(qiáng)跨境電商批發(fā)業(yè)務(wù)；

   （3）著力內(nèi)銷業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈管理的提升與改進(jìn)，通過對(duì)關(guān)鍵環(huán)節(jié)成本的全方

位管控，打造高性價(jià)比產(chǎn)品，借助電商平臺(tái)的廣泛客群、引流效果，以及直播帶

貨、場(chǎng)景體驗(yàn)，持續(xù)擴(kuò)大品牌影響力；

   （4）以市場(chǎng)為導(dǎo)向，持續(xù)完善全球供應(yīng)鏈布局，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力；

   （5）充分發(fā)揮未來工廠集中化、規(guī)模化的制造優(yōu)勢(shì)，從生產(chǎn)源頭降本增效，

建立主要客戶品質(zhì)通用管理手冊(cè)，推動(dòng)制造做專、做精、做實(shí)，賦能業(yè)務(wù)發(fā)展。

   通過實(shí)施上述改進(jìn)措施，公司的盈利能力將得到有效提高，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)

盈利能力不存在持續(xù)弱化風(fēng)險(xiǎn)。

   (二) 結(jié)合不同銷售渠道的收入確認(rèn)原則及賬款結(jié)算政策、主要客戶情況等，

補(bǔ)充說明本期銷售渠道發(fā)生較大變動(dòng)的原因及合理性，是否與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)

劃相匹配

   公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.44 億元，同比下滑 47.81%，網(wǎng)

絡(luò)銷售業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.73 億元，同比增長(zhǎng) 57.78%，主要原因系:

   (1) 受美國(guó)通脹居高不下、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈、海外家居需求減弱等因素影

響，公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)收入下降；

   (2) 公司近年來加快對(duì)跨境電商業(yè)務(wù)的投入，公司跨境電商業(yè)務(wù)已趨于成熟，

產(chǎn)品市場(chǎng)占有率逐漸提高，公司通過已建立的品牌效應(yīng)及良好口碑?dāng)U大銷售規(guī)模。

公司各跨境電商平臺(tái)的銷售情況如下：

                    第 7 頁 共 15 頁

                                                             單位：萬元

  電商平臺(tái)        2022 年度          2021 年度       變動(dòng)金額            變動(dòng)比例

Amazon          17,960.20        10,964.77        6,995.43      63.80%

Wayfair          5,146.22         3,216.33        1,929.89      60.00%

Walmart          1,799.74            51.67        1,748.07    3,383.14%

Overstock          962.55           278.87         683.68       245.16%

大健云                362.63         1,437.59    -1,074.96         -74.78%

其   他              842.74           910.60         -67.86       -7.45%

  合   計(jì)         27,074.08        16,859.83    10,214.25         60.58%

      由上表可知，除大健云平臺(tái)外，公司本期通過主要電商平臺(tái)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入

較 2021 年度均有所增加。公司本期在大健云平臺(tái)的營(yíng)業(yè)收入減少，主要系公司

基于發(fā)展自主品牌的營(yíng)銷戰(zhàn)略，對(duì)電商平臺(tái)的布局進(jìn)行調(diào)整，逐步減少大健云平

臺(tái)的銷售規(guī)模。

的影響

      (1) 不同銷售渠道的收入確認(rèn)原則對(duì)本期銷售渠道發(fā)生變動(dòng)的影響

      公司的銷售渠道主要分為傳統(tǒng)批發(fā)銷售和網(wǎng)絡(luò)銷售，公司不同渠道的收入確

認(rèn)原則如下：

 銷售渠道                                    收入確認(rèn)原則

               收入金額已確定，已經(jīng)收回貨款或取得收款權(quán)利且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益

               很可能流入時(shí)確認(rèn)；

傳統(tǒng)批發(fā)銷售

               售收入金額已確定，已經(jīng)收回貨款或取得收款權(quán)利且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利

               益很可能流入時(shí)確認(rèn)

               公司已將產(chǎn)品送達(dá)至終端消費(fèi)者指定收貨地點(diǎn)并由其簽收，且產(chǎn)品

網(wǎng)絡(luò)銷售           銷售收入金額已確定，已經(jīng)收回貨款或取得收款權(quán)利且相關(guān)的經(jīng)濟(jì)

               利益很可能流入時(shí)確認(rèn)

      公司本期不同銷售渠道的收入確認(rèn)原則較上期均未發(fā)生變化，對(duì)不同銷售渠

道收入變動(dòng)無影響。

      (2) 不同銷售渠道的賬款結(jié)算政策對(duì)本期銷售渠道發(fā)生變動(dòng)的影響

      公司傳統(tǒng)批發(fā)銷售的賬款結(jié)算政策為賒銷，主要給予客戶 14 天到 90 天的信

用期。公司本期對(duì)傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)的客戶賬款結(jié)算政策較上期變化較小，公司本期

                            第 8 頁 共 15 頁

結(jié)算政策發(fā)生變化的客戶情況如下：

                                                                              單位：萬元

     客戶名稱              本期結(jié)算政策       上期結(jié)算政策         本期營(yíng)業(yè)收入         上期營(yíng)業(yè)收入         變動(dòng)金額

 ALMUTLAQ CO. Ltd          DP30        DP60              288.35        384.43     -96.08

 B.U.T. SOURCING

                           OA45        OA60              504.50        136.18     368.32

 LIMITED

     合 計(jì)

      注：OA 即貨到付款，如“OA30”即收到貨物（一般以提單日為準(zhǔn)）后 30 天

內(nèi)付款，以此類推，下同。DP 即付款交單，如“DP30”即賣方交貨后向買方提

供單據(jù)，買方收到單據(jù)（一般以提單日為準(zhǔn)）后 30 天內(nèi)付款，以此類推，下同

      由上表可知，公司本期僅存在個(gè)別客戶的結(jié)算方式發(fā)生改變，且上述客戶本

期營(yíng)業(yè)收入金額較上期變動(dòng)較小。

      公司主要通過各跨境電商平臺(tái)開展網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)，本期結(jié)算政策較上期未發(fā)

生變化，具體賬款結(jié)算政策如下：

  電商平臺(tái)                                           結(jié)算政策

Amazon                     每 14 天為周期，對(duì)前 14 天已簽收的訂單進(jìn)行結(jié)算

Wayfair                    發(fā)貨后 60 天后進(jìn)行結(jié)算

Walmart                    發(fā)貨后 30 天后進(jìn)行結(jié)算

Overstock                  發(fā)貨后 30 天后進(jìn)行結(jié)算

大健云                        發(fā)貨后 30 天后進(jìn)行結(jié)算

其     他                    發(fā)貨后 30 天后進(jìn)行結(jié)算等

      綜上，公司本期不同渠道的賬款結(jié)算政策較上期變動(dòng)較小，且對(duì)本期銷售渠

道發(fā)生變動(dòng)的影響較低。

      公司 2022 年度傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)前十大客戶銷售情況如下：

                                                                              單位：萬元

序 號(hào)               客戶名稱            2022 年度      2021 年度            變動(dòng)金額          變動(dòng)比例

          AMERICAN FURNITURE

          WAREHOUSE

                                    第 9 頁 共 15 頁

      FURNITURE CHOICE

      LIMITED

          合 計(jì)                  16,943.71    32,252.60    -15,308.89   -47.47%

     [注]包含屬于同一控制下的 Costco Wholesale Canada, Ltd.、Costco De Mexico, S.a.

De C.v.、Costco Wholesale Australia Pty., Ltd.、Costco Wholesale Taiwan, Ltd.

     由上表可知，公司本期對(duì)主要傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)的客戶銷售收入較上期普遍呈下

降趨勢(shì)，下降原因詳見本專項(xiàng)說明一(一)1(3)之說明。此外，公司近年來加快對(duì)

網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)的投入，通過已建立的品牌效應(yīng)及良好口碑?dāng)U大銷售規(guī)模，公司本

期網(wǎng)絡(luò)銷售渠道的銷售收入較上期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。因此，公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)渠道

銷售收入較上期出現(xiàn)下滑，但網(wǎng)絡(luò)銷售渠道的銷售收入較上期實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，具有合

理性。

     公司當(dāng)前經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃為堅(jiān)持以專業(yè)的功能沙發(fā)等軟體家居制造為核心，積

極向關(guān)聯(lián)品類拓展，通過營(yíng)銷模式的變革與創(chuàng)新，推進(jìn)以外銷為主、內(nèi)外銷共同

發(fā)力的營(yíng)銷策略，持續(xù)擴(kuò)大自有品牌影響力，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)多元化、制造智能化、研

發(fā)標(biāo)準(zhǔn)化、財(cái)務(wù)信息化、管理扁平化、人才專業(yè)化，努力成為以功能沙發(fā)為主，

軟體、板式多品類的綜合性家居運(yùn)營(yíng)商。

     公司同時(shí)兼顧發(fā)展傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)，本期網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)收入增

長(zhǎng)較快，與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配；公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)收入下降主要系市

場(chǎng)需求減弱等外部因素所致，與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃不存在矛盾之處。因此，公司

本期銷售渠道發(fā)生較大變動(dòng)與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。

     (三) 核查程序及核查意見

     針對(duì)上述事項(xiàng)，我們實(shí)施的核查程序主要包括：

     (1) 了解公司本期的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果，整體分析公司本期營(yíng)

                               第 10 頁 共 15 頁

業(yè)收入、主營(yíng)產(chǎn)品毛利率下滑的原因；

  (2) 結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)供需關(guān)系及國(guó)際貿(mào)易政策變化、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，分析公司

本期營(yíng)業(yè)收入、主營(yíng)產(chǎn)品毛利率下滑的原因及合理性；

  (3) 了解本期主營(yíng)產(chǎn)品及原材料的價(jià)格波動(dòng)情況，進(jìn)一步分析其波動(dòng)對(duì)公司

營(yíng)業(yè)收入、主營(yíng)產(chǎn)品毛利率變化的影響；

  (4) 對(duì)營(yíng)業(yè)收入及毛利率按月度、產(chǎn)品、客戶、銷售渠道等實(shí)施分析程序，

識(shí)別是否存在重大或異常波動(dòng)，并查明波動(dòng)原因；

  (5) 將公司 2021-2022 年?duì)I業(yè)收入及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率變化情況與行業(yè)趨勢(shì)、

同行業(yè)可比上市公司進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)其變動(dòng)趨勢(shì)的合理性；

  (6) 了解公司近年來營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)變動(dòng)情況，分析公司盈利能力及持續(xù)

經(jīng)營(yíng)能力，評(píng)價(jià)公司管理層為應(yīng)對(duì)業(yè)績(jī)下滑所采取改進(jìn)措施的有效性。

  經(jīng)核查，我們認(rèn)為，公司本期營(yíng)業(yè)收入及主營(yíng)產(chǎn)品毛利率雙雙下行與實(shí)際業(yè)

務(wù)發(fā)展情況相符，與行業(yè)趨勢(shì)一致，具備合理性。公司本期銷售渠道發(fā)生較大變

動(dòng)符合公司實(shí)際情況，并與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。

  二、關(guān)于銷售費(fèi)用

  年報(bào)披露，2022 年度，公司銷售費(fèi)用 1.14 億元、同比增長(zhǎng) 35.74%，主要

是銷售業(yè)務(wù)費(fèi)本期由 0.43 億元升至 0.64 億元，而公司同期營(yíng)業(yè)收入同比下滑

構(gòu)成；（2）結(jié)合公司整體營(yíng)銷規(guī)劃、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、銷售渠道拓展及投放轉(zhuǎn)化

等情況，說明本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)背離的原因及合理性（監(jiān)

管工作函第 2 條）

  (一) 補(bǔ)充說明銷售業(yè)務(wù)費(fèi)的費(fèi)用性質(zhì)及具體構(gòu)成

  公司 2021-2022 年度銷售業(yè)務(wù)費(fèi)費(fèi)用構(gòu)成如下：

                                                         單位：萬元

 明 細(xì)        2022 年度          2021 年度        變動(dòng)金額         變動(dòng)率

平臺(tái)服務(wù)費(fèi)           2,797.71         1,746.16     1,051.55      60.22%

倉儲(chǔ)物流費(fèi)用          1,581.26         1,353.20      228.06       16.85%

差旅費(fèi)               545.27          143.45       401.82      280.11%

                           第 11 頁 共 15 頁

租   金         432.76             65.11    367.65    564.66%

其   他        1,012.36         1,041.40    -29.04     -2.79%

 合   計(jì)       6,369.36         4,349.32   2,020.04    46.44%

     平臺(tái)服務(wù)費(fèi)系電商平臺(tái)根據(jù)公司的銷售收入規(guī)模收取一定的平臺(tái)服務(wù)費(fèi)。公

司 2021-2022 年度平臺(tái)服務(wù)費(fèi)占網(wǎng)絡(luò)銷售收入的比例分別為 10.36%、10.33%，

平臺(tái)服務(wù)費(fèi)用率平穩(wěn)。公司本期平臺(tái)服務(wù)費(fèi)較上期增長(zhǎng) 60.22%，主要系公司網(wǎng)

絡(luò)銷售業(yè)務(wù)銷售規(guī)模擴(kuò)大所致。

     倉儲(chǔ)物流費(fèi)用系海外倉儲(chǔ)物流服務(wù)商為公司跨境電商業(yè)務(wù)提供存貨管理、快

遞代發(fā)等服務(wù)而收取的費(fèi)用。

     差旅費(fèi)系公司銷售人員為開拓潛在客戶、維系老客戶等目的出差而產(chǎn)生的交

通費(fèi)、住宿費(fèi)等各項(xiàng)費(fèi)用，公司本期為開拓市場(chǎng)，解決營(yíng)業(yè)收入下降問題，加大

市場(chǎng)拓展力度，銷售人員出差次數(shù)增加，從而導(dǎo)致本期差旅費(fèi)用較上期有所增長(zhǎng)。

     租金系公司本期跨境電商業(yè)務(wù)由于銷售規(guī)模增加，存貨存儲(chǔ)需求增加，本期

臨時(shí)租入租賃期較短的倉庫所支付的倉庫費(fèi)用。

     其他費(fèi)用主要系支付的銷售部門辦公場(chǎng)地物業(yè)費(fèi)、出口信用保險(xiǎn)費(fèi)用、檢測(cè)

費(fèi)用等。

     (二) 結(jié)合公司整體營(yíng)銷規(guī)劃、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、銷售渠道拓展及投放轉(zhuǎn)化等

情況，說明本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)背離的原因及合理性

     公司目前整體營(yíng)銷規(guī)劃為貫徹以外銷為主、內(nèi)外并舉的營(yíng)銷戰(zhàn)略，通過電商

零售等營(yíng)銷渠道打造自有品牌，持續(xù)擴(kuò)大品牌影響力，加速公司業(yè)務(wù)由 OEM/ODM

向 OBM 的轉(zhuǎn)型升級(jí)。公司本期整體營(yíng)銷規(guī)劃較上期未發(fā)生變化，且對(duì)公司本期銷

售費(fèi)用上行、與營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)背離影響較小。

     目前家具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈，在一定程度上導(dǎo)致公司部分傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)的客

戶訂單流失，進(jìn)而導(dǎo)致公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)收入下降。為應(yīng)對(duì)目前不利

局面，公司加大營(yíng)銷投入，貼近市場(chǎng)，主動(dòng)開拓潛在客戶、維系老客戶，銷售人

員差旅費(fèi)用明顯增加。因此，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈一定程度上導(dǎo)致公司銷售費(fèi)用上

                        第 12 頁 共 15 頁

行、營(yíng)業(yè)收入下降。

                                                                                單位：萬元

 項(xiàng)     目

                      傳統(tǒng)批發(fā)銷售                網(wǎng)絡(luò)銷售            傳統(tǒng)批發(fā)銷售               網(wǎng)絡(luò)銷售

營(yíng)業(yè)收入(A)                  44,593.95            27,074.07          84,583.67         16,859.83

市場(chǎng)推廣宣傳費(fèi)(B)                     482.87          1,900.26              798.80         1,036.20

占比(C=A/B)[注]                   92.35              14.25              105.89            16.27

     [注]系單位市場(chǎng)推廣宣傳費(fèi)可轉(zhuǎn)化取得營(yíng)業(yè)收入的比率

     從上表可知，公司本期市場(chǎng)推廣宣傳投放轉(zhuǎn)化率較上期有所下降，主要系本

期受美國(guó)通脹居高不下，海外家居市場(chǎng)需求減弱等因素影響，市場(chǎng)行情較為低迷，

推廣投入轉(zhuǎn)化率低，公司本期未加大市場(chǎng)推廣宣傳的投入。本期網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)的

市場(chǎng)推廣宣傳費(fèi)增加，系網(wǎng)絡(luò)銷售收入增加所致。因此，本期投放轉(zhuǎn)化率下降對(duì)

公司本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)背離無影響。

     公司 2021-2022 年度分渠道銷售費(fèi)用及占營(yíng)業(yè)收入比例情況如下：

                                                                                    單位：萬元

 項(xiàng) 目           傳統(tǒng)批發(fā)銷售                   網(wǎng)絡(luò)銷售                傳統(tǒng)批發(fā)銷售                  網(wǎng)絡(luò)銷售

                      占營(yíng)業(yè)收                   占營(yíng)業(yè)收                    占營(yíng)業(yè)收                  占營(yíng)業(yè)收

            金額                    金額                       金額                     金額

                      入比例                     入比例                    入比例                    入比例

銷售業(yè)務(wù)費(fèi)

市場(chǎng)推廣宣

傳費(fèi)          482.87     1.08%    1,900.26       7.02%         798.8      0.94%   1,036.20    6.15%

職工薪酬

折舊與攤銷

 合   計(jì)

     公司目前開拓的銷售渠道分為傳統(tǒng)批發(fā)銷售和網(wǎng)絡(luò)銷售，由上表可知，公司

本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)銷售費(fèi)用金額較上期變動(dòng)較小，傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)銷售費(fèi)用占營(yíng)業(yè)

收入比例上升 3.86 個(gè)百分點(diǎn)，主要系公司本期加大營(yíng)銷投入，主動(dòng)開拓潛在客

戶、維系老客戶，銷售人員差旅費(fèi)用增加所致；公司本期網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)的銷售費(fèi)

用金額較上期增加 2,919.47 萬元，主要系本期網(wǎng)絡(luò)銷售收入較上期增長(zhǎng) 57.78%，

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相應(yīng)銷售費(fèi)用增加所致。

  公司本期不同銷售渠道的銷售規(guī)模發(fā)生較大變動(dòng)，其中傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務(wù)渠道實(shí)

現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.44 億元，同比下滑 47.81%，網(wǎng)絡(luò)銷售業(yè)務(wù)渠道實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 2.73

億元，同比增長(zhǎng) 57.78%，原因詳見本專項(xiàng)說明一(二)1 之說明。由于公司跨境電

商業(yè)務(wù)需要投入大量的銷售費(fèi)用，如平臺(tái)服務(wù)費(fèi)、倉儲(chǔ)費(fèi)用等，銷售費(fèi)用率遠(yuǎn)高

于傳統(tǒng)批發(fā)銷售業(yè)務(wù)。因此，公司本期高銷售費(fèi)用率的網(wǎng)絡(luò)銷售收入上升、銷售

占比增加，是導(dǎo)致公司本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)背離的主要原因。

     (三) 核查程序及核查意見

  針對(duì)上述事項(xiàng)，我們實(shí)施的核查程序主要包括：

  (1) 訪談公司的高級(jí)管理人員，了解公司整體營(yíng)銷規(guī)劃、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、銷

售渠道拓展及投放轉(zhuǎn)化情況，整體分析公司本期營(yíng)業(yè)收入及銷售費(fèi)用變動(dòng)的合理

性；

  (2) 對(duì)本期銷售費(fèi)用執(zhí)行分析程序，包括但不限于：

費(fèi)用主要項(xiàng)目占營(yíng)業(yè)收入的比例，進(jìn)行年度間變動(dòng)分析，并與同行業(yè)可比公司的

相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，評(píng)價(jià)其變動(dòng)趨勢(shì)的合理性；

斷其變動(dòng)的合理性；

  (3) 抽查本期大額銷售費(fèi)用相關(guān)憑證，以抽樣方式檢查合同、發(fā)票、銀行回

單等支持性文件，確定費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)、金額是否準(zhǔn)確，評(píng)價(jià)公司對(duì)銷售費(fèi)用確

認(rèn)時(shí)點(diǎn)的判斷是否合理，確認(rèn)政策是否得到一貫、準(zhǔn)確地執(zhí)行；同時(shí)抽取資產(chǎn)負(fù)

債表日前后的相關(guān)憑證實(shí)施截止性測(cè)試；

  (4) 登錄公司電商平臺(tái)店鋪后臺(tái)導(dǎo)出交易記錄，將電商平臺(tái)后臺(tái)的交易記錄

與公司線上電商費(fèi)用的財(cái)務(wù)記錄進(jìn)行核對(duì)。

  經(jīng)核查，我們認(rèn)為，公司本期銷售費(fèi)用顯著上行、與營(yíng)業(yè)收入走勢(shì)背離，主

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要系公司本期高銷售費(fèi)用率的網(wǎng)絡(luò)銷售收入增長(zhǎng)、銷售占比增加所致，具有合理

性。

  專此說明，請(qǐng)予察核。

天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）     中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師：

     中國(guó)·杭州           中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師：

                     二〇二三年七月三日

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