目    錄

一、關于主營業(yè)務………………………………………………… 第 1—11 頁

(資料圖片)

二、關于銷售費用…………………………………………………第 11—15 頁

                問詢函專項說明

                  天健函〔2023〕1023 號

上海證券交易所：

  由中源家居股份有限公司（以下簡稱中源家居或公司）轉來的《關于中源家

居股份有限公司 2022 年年度報告的信息披露監(jiān)管工作函》（上證公函〔2023〕

財務事項進行了審慎核查，現(xiàn)匯報說明如下。

  一、關于主營業(yè)務

  年報顯示，2022 年度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入 7.22 億元，同比下滑 29.39%，

凈利潤-0.42 億元，連續(xù)兩年虧損。公司主營產品功能沙發(fā)近年來營業(yè)收入及毛

利率持續(xù)下行，本期實現(xiàn)營業(yè)收入 5.07 億元，同比下滑 21.72%，毛利率 18.80%，

同比下滑 0.85 個百分點。分銷售渠道看，公司大宗業(yè)務渠道實現(xiàn)營業(yè)收入 4.44

億元、同比下滑 47.81%，線上銷售渠道實現(xiàn)營業(yè)收入 2.73 億元、同比增長 57.78%。

請公司：（1）結合當前市場供需關系及國際貿易政策變化、行業(yè)競爭格局、公

司主營產品及原材料價格波動情況，量化分析本期營業(yè)收入及主營產品毛利率

雙雙下行的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢相符，并結合近年來營業(yè)收入及凈利

潤走勢，說明公司是否面臨主營業(yè)務盈利能力持續(xù)弱化風險；（2）結合不同銷

售渠道的收入確認原則及賬款結算政策、主要客戶情況等，補充說明本期銷售渠

道發(fā)生較大變動的原因及合理性，是否與公司經營戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。請年審會計

師發(fā)表意見。（監(jiān)管工作函第 1 條）

  (一) 結合當前市場供需關系及國際貿易政策變化、行業(yè)競爭格局、公司主

營產品及原材料價格波動情況，量化分析本期營業(yè)收入及主營產品毛利率雙雙

下行的原因及合理性，是否與行業(yè)趨勢相符，并結合近年來營業(yè)收入及凈利潤走

勢，說明公司是否面臨主營業(yè)務盈利能力持續(xù)弱化風險

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     (1) 當前市場供需關系及國際貿易政策變化、行業(yè)競爭格局對公司營業(yè)收入

及主營產品毛利率的影響

     根據(jù) CSIL 統(tǒng)計，2020 年全球軟體家具市場的生產總值達到 757 億美元，最

大的生產國是中國（45%）、美國（16%）、波蘭（5%）、越南（4%）和意大利（4%）；

國（28%）、德國（6%）、英國（4%）、法國（3%）。經過多年的快速發(fā)展，我

國已成為全球最大的沙發(fā)生產國及出口國。2021 年，歐美國家及新興經濟體生

產“停擺”，中國出口替代效應凸顯，木結構沙發(fā)（海關編碼：940161）出口額

明顯回升，達到 98.14 億美元，同比增長 28.63%。2022 年，受主要國家通脹高

企、前期刺激政策加快退出，短期內市場需求有所收縮，疊加二季度海運擁堵緩

解后貨物集中到港導致歐美進口商庫存高企，我國沙發(fā)出口額為 79.47 億美元，

同比下滑 19.02%，本期海外市場需求有所收縮。

     本期規(guī)模以上家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量呈高速增長態(tài)勢，2022 年家具制造業(yè)企

業(yè)數(shù)量為 7273 家，較上期增加 626 家，市場供應較為寬松。

     因此，當前市場供需關系呈需求收縮，供應寬松的態(tài)勢。此外，近年來頭部

軟體家居公司市場份額逐步提升，行業(yè)格局加速集中。公司在供應鏈端的優(yōu)勢不

明顯導致公司部分銷售訂單流失，銷售收入出現(xiàn)下滑，為搶占市場份額，公司本

期適當下調對部分客戶的售價，一定程度上影響公司的毛利率水平。

出口產品加征關稅 10%；2019 年 5 月，對上述 2,000 億出口產品加征關稅 25%，

公司產品在上述加征關稅的 2,000 億產品清單之內。公司產品出口至美國的關稅

稅率變化如下：

 階   段                       時   間                 稅   率

第一階段                   2018 年 9 月 23 日之前            0%

第二階段             2018 年 9 月 24 日至 2019 年 5 月 9 日   10%

第三階段                   2019 年 5 月 10 日至今           25%

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銷售業(yè)務的影響較小。因此，本期與公司業(yè)務相關的國際貿易政策變化較小，對

公司本期營業(yè)收入及主營產品毛利率的影響較低。

  我國家居行業(yè)規(guī)模龐大，企業(yè)數(shù)量眾多，根據(jù)國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，

我國家具制造業(yè)企業(yè)數(shù)量近 10 年復合增速為 5.13%，業(yè)內競爭逐漸加劇。此外，

當前全球家具行業(yè)處于深刻變革中，一方面，消費者需求發(fā)生變化，看品牌、重

體驗；另一方面，電商渠道已逐步成為家具市場發(fā)展的新引擎，新的消費需求、

消費模式將進一步加速行業(yè)的洗牌整合。公司與知名沙發(fā)制造企業(yè)相比，在渠道、

產品創(chuàng)新性、跨界競爭等領域的布局存在一定差距，因此，行業(yè)競爭激烈一定程

度上導致公司部分客戶訂單流失，從而導致公司本期營業(yè)收入下降。為應對競爭

激烈格局及搶占市場，公司本期適當下調對部分客戶的銷售價格，導致公司本期

毛利率有所下降。

  (2) 主營產品及原材料價格對公司營業(yè)收入及主營產品毛利率的影響

                                                           單位：元

       產品大類                                     變動金額       變動比例

                        均價            均價

              一人位      1,204.77        928.44     276.33     29.76%

              二人位      1,245.14      1,044.48     200.66     19.21%

功能沙發(fā)

              三人位      1,516.66      1,437.48     79.18       5.51%

              合 計      1,250.58      1,032.47     218.11     21.12%

  公司本期主營的功能沙發(fā)產品銷售均價較上期增長 21.12%，主要原因如下：

  ① 匯率變動的影響

  公司業(yè)務主要以外銷為主，主要以美元結算貨款，根據(jù)中國外匯交易中心公

布的數(shù)據(jù)顯示，2022 年度美元兌人民幣年均匯率為 6.7261，較 2021 年度的年均

匯率 6.4515 增長 4.26%，受益于美元兌人民幣匯率上升的影響，公司主營產品

的人民幣銷售價格相應上漲；

  ② 產品銷售結構發(fā)生變化，導致一人位、二人位功能沙發(fā)銷售均價進一步

上升

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    公司本期一人位功能沙發(fā)銷售均價同比增長 29.76%，主要系公司網絡銷售

業(yè)務的主要銷售產品是一人位功能沙發(fā)，本期網絡銷售業(yè)務收入增長了 57.78%，

銷售單價較高的一人位功能沙發(fā)銷售增加，拉高了一人位功能沙發(fā)的整體銷售均

價。

    公司本期成功推出多款多功能、高價位的二人位功能沙發(fā)。此外，本期公司

大客戶 Ashley Furniture Industries, Inc.(以下簡稱 Ashley)由于其越南工廠

復產等原因，外購需求減少，本期大幅減少向公司采購低價位的二人位功能沙發(fā)，

上述原因共同導致公司本期二人位功能沙發(fā)的銷售均價進一步上漲。

 產品大類        單位     2022 年采購單價      2021 年采購單價      變動金額      變動比例

層   板       元/立方米        2,042.56        1,973.66      68.9     3.49%

層板條         元/立方米        2,317.95        2,272.46     45.49     2.00%

棉           元/立方米         709.71          754.88     -45.17    -5.98%

鐵   件        元/件          158.02          156.41       1.61     1.03%

面   料        元/米            17.58          17.22       0.36     2.09%

        由上表可見，除棉類原材料外，公司本期主要原材料采購價格較上期有所

增長，對公司銷售毛利率產生一定影響。

    本期層板及層板條采購價格較上期分別增長了 3.49%、2.00%，主要系木材

供應量不斷減少，同時由于政府對環(huán)保的要求不斷提高，供應商的生產成本提高，

導致公司層板及層板條的采購價格隨之增長。

    公司棉類原材料本期采購價格較上期下降 5.98%，主要系采購量較大的泡棉

價格有所降低。公司 2022 年泡棉采購價格較上年下降 15.40%，原因系泡棉主要

原材料 PPG（聚丙二醇）市場價格出現(xiàn)下滑。

    (3) 本期營業(yè)收入下降的主要原因

    公司 2022 年度營業(yè)收入為 72,204.13 萬元，較上年同期減少 29,913.09 萬

元，下降幅度為 29.29%，主要原因系:1) 受美國通脹居高不下、行業(yè)競爭格局

激烈、海外家居需求減弱等因素影響，公司本期整體銷售規(guī)模下降；2) 受大客

戶采購需求減少等因素影響，公司本期對部分大客戶銷售額大幅下降，下降原因

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詳見下方分析。

      公司前十大客戶本期營業(yè)收入較上期變動情況如下：

                                                                       單位：萬元

序 號             客戶名稱          2022 年度      2021 年度        變動金額          變動比例

       BOB"S DISCOUNT

       FURNITURE, LLC

       Costco Wholesale

       Corporation[注]

       AMERICAN FURNITURE

       WAREHOUSE

       FURNITURE CHOICE

       LIMITED

           合 計                 16,943.71    32,252.60     -15,308.89    -47.47%

      [注]包含屬于同一控制下的 Costco Wholesale Canada, Ltd.、Costco De Mexico, S.a.

De C.v.、Costco Wholesale Australia Pty., Ltd.、Costco Wholesale Taiwan, Ltd.

      公司 2022 年度傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務銷售訂單接單量為 59,927.20 萬元，較上年同

期下降 29.30%。從上表可見，公司本期銷售額前十客戶中，對多數(shù)客戶的營業(yè)

收入較上期下降，以 Costco Wholesale Corporation(以下簡稱 Costco)、Ashley

的下降幅度最為明顯。公司向 Costco 的銷售金額同比下降 65.27%，主要系海外

市場需求減弱，以及受海外市場退貨率上升的影響，公司為維系客情向 Costco

給予的讓利持續(xù)增加。公司向 Ashley 的銷售金額同比下降 82.22%，主要系上期

Ashley 的越南工廠部分停產，轉向公司采購產品，本期 Ashley 的越南工廠復產，

從而導致公司本期對 Ashley 的營業(yè)收入大幅下降。

      公司本期對 BOB"S DISCOUNT FURNITURE, LLC(以下簡稱 BOB"S)的營業(yè)收入

較上期增長 43.14%，主要系公司本期通過適當下調銷售價格等方式加強客情維

系所致。公司本期對 SOURCEBYNET PTE LTD 營業(yè)收入較上期增長 231.41%，主要

系經過前期的合作，公司的產品逐步得到客戶認可，因此該客戶本期向公司的采

購額增加。

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     (4) 本期主營產品功能沙發(fā)毛利率下降的主要原因

     公司主營產品為功能沙發(fā)，2022 年度功能沙發(fā)毛利率為 18.80%，同比下滑

定產，因此本期功能沙發(fā)產量相應減少，功能沙發(fā)單位固定成本相應由上期的

功能沙發(fā)毛利率有所下降。

于處于投資初期，生產效率低，相應生產成本偏高，導致墨西哥子公司本期經營

虧損，全年實現(xiàn)收入 429.99 萬元，年銷售毛利率僅-123.22%，一定程度上拉低

公司功能沙發(fā)整體毛利率。

之說明。

     公司營業(yè)收入及主營產品毛利率與同行業(yè)可比公司情況對比如下：

                                                                      單位：萬元

 項   目

         中源家居        永藝股份         恒林股份        中源家居        永藝股份         恒林股份

營業(yè)收入     50,687.98   81,780.63   103,169.77   64,752.08   96,703.45   117,279.81

營業(yè)成本     41,157.41   70,272.40    85,636.35   52,029.28   82,729.03    96,718.05

營業(yè)毛利      9,530.57   11,508.23    17,533.42   12,722.80   13,974.42    20,561.76

營業(yè)毛利率       18.80%     14.07%        16.99%     19.65%      14.45%        17.53%

     注:為提高同行業(yè)可比數(shù)據(jù)的可比性，表格中僅列示同行業(yè)公司沙發(fā)業(yè)務相

關數(shù)據(jù)

     由上表可知，公司與同行業(yè)可比公司本期的沙發(fā)業(yè)務的營業(yè)收入及毛利率較

上期均有所減少/下降，公司營業(yè)收入及主營產品毛利率的變動情況不存在與行

業(yè)趨勢背離的情形。

力持續(xù)弱化風險

     公司近年來營業(yè)收入及凈利潤情況如下：

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                                                 單位：萬元

 項 目          2022 年度          2021 年度          2020 年度

營業(yè)收入              72,204.13        102,117.22      116,241.86

凈利潤               -4,188.39         -1,533.07        4,171.84

   由上表可見，公司近年來營業(yè)收入及凈利潤呈持續(xù)下降趨勢，為此，公司擬

采取以下措施以應對不利局面：

   （1）持續(xù)加強境外本土銷售團隊建設工作，下沉服務重心，主動營銷，有

效滿足客戶需求，促進業(yè)務增長；

   （2）聚焦研發(fā)，突出產品重點，加大信息化投入，推動鏈條信息的互聯(lián)互

通，提升核心競爭力，全力做強跨境電商批發(fā)業(yè)務；

   （3）著力內銷業(yè)務供應鏈管理的提升與改進，通過對關鍵環(huán)節(jié)成本的全方

位管控，打造高性價比產品，借助電商平臺的廣泛客群、引流效果，以及直播帶

貨、場景體驗，持續(xù)擴大品牌影響力；

   （4）以市場為導向，持續(xù)完善全球供應鏈布局，增強公司抗風險能力；

   （5）充分發(fā)揮未來工廠集中化、規(guī)模化的制造優(yōu)勢，從生產源頭降本增效，

建立主要客戶品質通用管理手冊，推動制造做專、做精、做實，賦能業(yè)務發(fā)展。

   通過實施上述改進措施，公司的盈利能力將得到有效提高，公司的主營業(yè)務

盈利能力不存在持續(xù)弱化風險。

   (二) 結合不同銷售渠道的收入確認原則及賬款結算政策、主要客戶情況等，

補充說明本期銷售渠道發(fā)生較大變動的原因及合理性，是否與公司經營戰(zhàn)略規(guī)

劃相匹配

   公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務渠道實現(xiàn)營業(yè)收入 4.44 億元，同比下滑 47.81%，網

絡銷售業(yè)務渠道實現(xiàn)營業(yè)收入 2.73 億元，同比增長 57.78%，主要原因系:

   (1) 受美國通脹居高不下、市場競爭格局激烈、海外家居需求減弱等因素影

響，公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務收入下降；

   (2) 公司近年來加快對跨境電商業(yè)務的投入，公司跨境電商業(yè)務已趨于成熟，

產品市場占有率逐漸提高，公司通過已建立的品牌效應及良好口碑擴大銷售規(guī)模。

公司各跨境電商平臺的銷售情況如下：

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                                                             單位：萬元

  電商平臺        2022 年度          2021 年度       變動金額            變動比例

Amazon          17,960.20        10,964.77        6,995.43      63.80%

Wayfair          5,146.22         3,216.33        1,929.89      60.00%

Walmart          1,799.74            51.67        1,748.07    3,383.14%

Overstock          962.55           278.87         683.68       245.16%

大健云                362.63         1,437.59    -1,074.96         -74.78%

其   他              842.74           910.60         -67.86       -7.45%

  合   計         27,074.08        16,859.83    10,214.25         60.58%

      由上表可知，除大健云平臺外，公司本期通過主要電商平臺實現(xiàn)的營業(yè)收入

較 2021 年度均有所增加。公司本期在大健云平臺的營業(yè)收入減少，主要系公司

基于發(fā)展自主品牌的營銷戰(zhàn)略，對電商平臺的布局進行調整，逐步減少大健云平

臺的銷售規(guī)模。

的影響

      (1) 不同銷售渠道的收入確認原則對本期銷售渠道發(fā)生變動的影響

      公司的銷售渠道主要分為傳統(tǒng)批發(fā)銷售和網絡銷售，公司不同渠道的收入確

認原則如下：

 銷售渠道                                    收入確認原則

               收入金額已確定，已經收回貨款或取得收款權利且相關的經濟利益

               很可能流入時確認；

傳統(tǒng)批發(fā)銷售

               售收入金額已確定，已經收回貨款或取得收款權利且相關的經濟利

               益很可能流入時確認

               公司已將產品送達至終端消費者指定收貨地點并由其簽收，且產品

網絡銷售           銷售收入金額已確定，已經收回貨款或取得收款權利且相關的經濟

               利益很可能流入時確認

      公司本期不同銷售渠道的收入確認原則較上期均未發(fā)生變化，對不同銷售渠

道收入變動無影響。

      (2) 不同銷售渠道的賬款結算政策對本期銷售渠道發(fā)生變動的影響

      公司傳統(tǒng)批發(fā)銷售的賬款結算政策為賒銷，主要給予客戶 14 天到 90 天的信

用期。公司本期對傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務的客戶賬款結算政策較上期變化較小，公司本期

                            第 8 頁 共 15 頁

結算政策發(fā)生變化的客戶情況如下：

                                                                              單位：萬元

     客戶名稱              本期結算政策       上期結算政策         本期營業(yè)收入         上期營業(yè)收入         變動金額

 ALMUTLAQ CO. Ltd          DP30        DP60              288.35        384.43     -96.08

 B.U.T. SOURCING

                           OA45        OA60              504.50        136.18     368.32

 LIMITED

     合 計

      注：OA 即貨到付款，如“OA30”即收到貨物（一般以提單日為準）后 30 天

內付款，以此類推，下同。DP 即付款交單，如“DP30”即賣方交貨后向買方提

供單據(jù)，買方收到單據(jù)（一般以提單日為準）后 30 天內付款，以此類推，下同

      由上表可知，公司本期僅存在個別客戶的結算方式發(fā)生改變，且上述客戶本

期營業(yè)收入金額較上期變動較小。

      公司主要通過各跨境電商平臺開展網絡銷售業(yè)務，本期結算政策較上期未發(fā)

生變化，具體賬款結算政策如下：

  電商平臺                                           結算政策

Amazon                     每 14 天為周期，對前 14 天已簽收的訂單進行結算

Wayfair                    發(fā)貨后 60 天后進行結算

Walmart                    發(fā)貨后 30 天后進行結算

Overstock                  發(fā)貨后 30 天后進行結算

大健云                        發(fā)貨后 30 天后進行結算

其     他                    發(fā)貨后 30 天后進行結算等

      綜上，公司本期不同渠道的賬款結算政策較上期變動較小，且對本期銷售渠

道發(fā)生變動的影響較低。

      公司 2022 年度傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務前十大客戶銷售情況如下：

                                                                              單位：萬元

序 號               客戶名稱            2022 年度      2021 年度            變動金額          變動比例

          AMERICAN FURNITURE

          WAREHOUSE

                                    第 9 頁 共 15 頁

      FURNITURE CHOICE

      LIMITED

          合 計                  16,943.71    32,252.60    -15,308.89   -47.47%

     [注]包含屬于同一控制下的 Costco Wholesale Canada, Ltd.、Costco De Mexico, S.a.

De C.v.、Costco Wholesale Australia Pty., Ltd.、Costco Wholesale Taiwan, Ltd.

     由上表可知，公司本期對主要傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務的客戶銷售收入較上期普遍呈下

降趨勢，下降原因詳見本專項說明一(一)1(3)之說明。此外，公司近年來加快對

網絡銷售業(yè)務的投入，通過已建立的品牌效應及良好口碑擴大銷售規(guī)模，公司本

期網絡銷售渠道的銷售收入較上期實現(xiàn)增長。因此，公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務渠道

銷售收入較上期出現(xiàn)下滑，但網絡銷售渠道的銷售收入較上期實現(xiàn)增長，具有合

理性。

     公司當前經營戰(zhàn)略規(guī)劃為堅持以專業(yè)的功能沙發(fā)等軟體家居制造為核心，積

極向關聯(lián)品類拓展，通過營銷模式的變革與創(chuàng)新，推進以外銷為主、內外銷共同

發(fā)力的營銷策略，持續(xù)擴大自有品牌影響力，實現(xiàn)市場多元化、制造智能化、研

發(fā)標準化、財務信息化、管理扁平化、人才專業(yè)化，努力成為以功能沙發(fā)為主，

軟體、板式多品類的綜合性家居運營商。

     公司同時兼顧發(fā)展傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務與網絡銷售業(yè)務，本期網絡銷售業(yè)務收入增

長較快，與公司經營戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配；公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務收入下降主要系市

場需求減弱等外部因素所致，與公司經營戰(zhàn)略規(guī)劃不存在矛盾之處。因此，公司

本期銷售渠道發(fā)生較大變動與公司經營戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。

     (三) 核查程序及核查意見

     針對上述事項，我們實施的核查程序主要包括：

     (1) 了解公司本期的經營戰(zhàn)略、財務狀況、經營成果，整體分析公司本期營

                               第 10 頁 共 15 頁

業(yè)收入、主營產品毛利率下滑的原因；

  (2) 結合當前市場供需關系及國際貿易政策變化、行業(yè)競爭格局，分析公司

本期營業(yè)收入、主營產品毛利率下滑的原因及合理性；

  (3) 了解本期主營產品及原材料的價格波動情況，進一步分析其波動對公司

營業(yè)收入、主營產品毛利率變化的影響；

  (4) 對營業(yè)收入及毛利率按月度、產品、客戶、銷售渠道等實施分析程序，

識別是否存在重大或異常波動，并查明波動原因；

  (5) 將公司 2021-2022 年營業(yè)收入及主營產品毛利率變化情況與行業(yè)趨勢、

同行業(yè)可比上市公司進行比較，評價其變動趨勢的合理性；

  (6) 了解公司近年來營業(yè)收入及凈利潤變動情況，分析公司盈利能力及持續(xù)

經營能力，評價公司管理層為應對業(yè)績下滑所采取改進措施的有效性。

  經核查，我們認為，公司本期營業(yè)收入及主營產品毛利率雙雙下行與實際業(yè)

務發(fā)展情況相符，與行業(yè)趨勢一致，具備合理性。公司本期銷售渠道發(fā)生較大變

動符合公司實際情況，并與公司經營戰(zhàn)略規(guī)劃相匹配。

  二、關于銷售費用

  年報披露，2022 年度，公司銷售費用 1.14 億元、同比增長 35.74%，主要

是銷售業(yè)務費本期由 0.43 億元升至 0.64 億元，而公司同期營業(yè)收入同比下滑

構成；（2）結合公司整體營銷規(guī)劃、市場競爭格局、銷售渠道拓展及投放轉化

等情況，說明本期銷售費用顯著上行、與營業(yè)收入走勢背離的原因及合理性（監(jiān)

管工作函第 2 條）

  (一) 補充說明銷售業(yè)務費的費用性質及具體構成

  公司 2021-2022 年度銷售業(yè)務費費用構成如下：

                                                         單位：萬元

 明 細        2022 年度          2021 年度        變動金額         變動率

平臺服務費           2,797.71         1,746.16     1,051.55      60.22%

倉儲物流費用          1,581.26         1,353.20      228.06       16.85%

差旅費               545.27          143.45       401.82      280.11%

                           第 11 頁 共 15 頁

租   金         432.76             65.11    367.65    564.66%

其   他        1,012.36         1,041.40    -29.04     -2.79%

 合   計       6,369.36         4,349.32   2,020.04    46.44%

     平臺服務費系電商平臺根據(jù)公司的銷售收入規(guī)模收取一定的平臺服務費。公

司 2021-2022 年度平臺服務費占網絡銷售收入的比例分別為 10.36%、10.33%，

平臺服務費用率平穩(wěn)。公司本期平臺服務費較上期增長 60.22%，主要系公司網

絡銷售業(yè)務銷售規(guī)模擴大所致。

     倉儲物流費用系海外倉儲物流服務商為公司跨境電商業(yè)務提供存貨管理、快

遞代發(fā)等服務而收取的費用。

     差旅費系公司銷售人員為開拓潛在客戶、維系老客戶等目的出差而產生的交

通費、住宿費等各項費用，公司本期為開拓市場，解決營業(yè)收入下降問題，加大

市場拓展力度，銷售人員出差次數(shù)增加，從而導致本期差旅費用較上期有所增長。

     租金系公司本期跨境電商業(yè)務由于銷售規(guī)模增加，存貨存儲需求增加，本期

臨時租入租賃期較短的倉庫所支付的倉庫費用。

     其他費用主要系支付的銷售部門辦公場地物業(yè)費、出口信用保險費用、檢測

費用等。

     (二) 結合公司整體營銷規(guī)劃、市場競爭格局、銷售渠道拓展及投放轉化等

情況，說明本期銷售費用顯著上行、與營業(yè)收入走勢背離的原因及合理性

     公司目前整體營銷規(guī)劃為貫徹以外銷為主、內外并舉的營銷戰(zhàn)略，通過電商

零售等營銷渠道打造自有品牌，持續(xù)擴大品牌影響力，加速公司業(yè)務由 OEM/ODM

向 OBM 的轉型升級。公司本期整體營銷規(guī)劃較上期未發(fā)生變化，且對公司本期銷

售費用上行、與營業(yè)收入走勢背離影響較小。

     目前家具行業(yè)競爭格局激烈，在一定程度上導致公司部分傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務的客

戶訂單流失，進而導致公司本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務的營業(yè)收入下降。為應對目前不利

局面，公司加大營銷投入，貼近市場，主動開拓潛在客戶、維系老客戶，銷售人

員差旅費用明顯增加。因此，市場競爭格局激烈一定程度上導致公司銷售費用上

                        第 12 頁 共 15 頁

行、營業(yè)收入下降。

                                                                                單位：萬元

 項     目

                      傳統(tǒng)批發(fā)銷售                網絡銷售            傳統(tǒng)批發(fā)銷售               網絡銷售

營業(yè)收入(A)                  44,593.95            27,074.07          84,583.67         16,859.83

市場推廣宣傳費(B)                     482.87          1,900.26              798.80         1,036.20

占比(C=A/B)[注]                   92.35              14.25              105.89            16.27

     [注]系單位市場推廣宣傳費可轉化取得營業(yè)收入的比率

     從上表可知，公司本期市場推廣宣傳投放轉化率較上期有所下降，主要系本

期受美國通脹居高不下，海外家居市場需求減弱等因素影響，市場行情較為低迷，

推廣投入轉化率低，公司本期未加大市場推廣宣傳的投入。本期網絡銷售業(yè)務的

市場推廣宣傳費增加，系網絡銷售收入增加所致。因此，本期投放轉化率下降對

公司本期銷售費用顯著上行、與營業(yè)收入走勢背離無影響。

     公司 2021-2022 年度分渠道銷售費用及占營業(yè)收入比例情況如下：

                                                                                    單位：萬元

 項 目           傳統(tǒng)批發(fā)銷售                   網絡銷售                傳統(tǒng)批發(fā)銷售                  網絡銷售

                      占營業(yè)收                   占營業(yè)收                    占營業(yè)收                  占營業(yè)收

            金額                    金額                       金額                     金額

                      入比例                     入比例                    入比例                    入比例

銷售業(yè)務費

市場推廣宣

傳費          482.87     1.08%    1,900.26       7.02%         798.8      0.94%   1,036.20    6.15%

職工薪酬

折舊與攤銷

 合   計

     公司目前開拓的銷售渠道分為傳統(tǒng)批發(fā)銷售和網絡銷售，由上表可知，公司

本期傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務銷售費用金額較上期變動較小，傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務銷售費用占營業(yè)

收入比例上升 3.86 個百分點，主要系公司本期加大營銷投入，主動開拓潛在客

戶、維系老客戶，銷售人員差旅費用增加所致；公司本期網絡銷售業(yè)務的銷售費

用金額較上期增加 2,919.47 萬元，主要系本期網絡銷售收入較上期增長 57.78%，

                                        第 13 頁 共 15 頁

相應銷售費用增加所致。

  公司本期不同銷售渠道的銷售規(guī)模發(fā)生較大變動，其中傳統(tǒng)批發(fā)業(yè)務渠道實

現(xiàn)營業(yè)收入 4.44 億元，同比下滑 47.81%，網絡銷售業(yè)務渠道實現(xiàn)營業(yè)收入 2.73

億元，同比增長 57.78%，原因詳見本專項說明一(二)1 之說明。由于公司跨境電

商業(yè)務需要投入大量的銷售費用，如平臺服務費、倉儲費用等，銷售費用率遠高

于傳統(tǒng)批發(fā)銷售業(yè)務。因此，公司本期高銷售費用率的網絡銷售收入上升、銷售

占比增加，是導致公司本期銷售費用顯著上行、與營業(yè)收入走勢背離的主要原因。

     (三) 核查程序及核查意見

  針對上述事項，我們實施的核查程序主要包括：

  (1) 訪談公司的高級管理人員，了解公司整體營銷規(guī)劃、市場競爭格局、銷

售渠道拓展及投放轉化情況，整體分析公司本期營業(yè)收入及銷售費用變動的合理

性；

  (2) 對本期銷售費用執(zhí)行分析程序，包括但不限于：

費用主要項目占營業(yè)收入的比例，進行年度間變動分析，并與同行業(yè)可比公司的

相關財務數(shù)據(jù)進行比較，評價其變動趨勢的合理性；

斷其變動的合理性；

  (3) 抽查本期大額銷售費用相關憑證，以抽樣方式檢查合同、發(fā)票、銀行回

單等支持性文件，確定費用確認的時點、金額是否準確，評價公司對銷售費用確

認時點的判斷是否合理，確認政策是否得到一貫、準確地執(zhí)行；同時抽取資產負

債表日前后的相關憑證實施截止性測試；

  (4) 登錄公司電商平臺店鋪后臺導出交易記錄，將電商平臺后臺的交易記錄

與公司線上電商費用的財務記錄進行核對。

  經核查，我們認為，公司本期銷售費用顯著上行、與營業(yè)收入走勢背離，主

                     第 14 頁 共 15 頁

要系公司本期高銷售費用率的網絡銷售收入增長、銷售占比增加所致，具有合理

性。

  專此說明，請予察核。

天健會計師事務所（特殊普通合伙）     中國注冊會計師：

     中國·杭州           中國注冊會計師：

                     二〇二三年七月三日

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