粵海飼料2023年半年度董事會經(jīng)營評述

（原標(biāo)題：粵海飼料2023年半年度董事會經(jīng)營評述）

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粵海飼料（001313）2023年半年度董事會經(jīng)營評述內(nèi)容如下：

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司所處行業(yè)的基本情況及發(fā)展階段

自改革開放以來，我國水產(chǎn)飼料行業(yè)經(jīng)歷了三十多年的高速增長，逐步進(jìn)入了產(chǎn)業(yè)化、規(guī)模化、集團(tuán)化的發(fā)展階段，行業(yè)兼并整合的速度加快，大批規(guī)模小、實力薄弱、技術(shù)落后的企業(yè)被市場淘汰，企業(yè)數(shù)量逐年減少。行業(yè)競爭加劇，企業(yè)規(guī)模化程度持續(xù)提高，大中型企業(yè)通過規(guī)模擴(kuò)張或行業(yè)并購以實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，利用管理、品牌、技術(shù)賺取溢價，導(dǎo)致市場內(nèi)分散的企業(yè)布局逐漸向集約化發(fā)展，具備資金優(yōu)勢、品牌優(yōu)勢、管理優(yōu)勢的公司將獲取更多的市場份額，成為市場主流，行業(yè)集中度不斷提高。

水產(chǎn)飼料與水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)直接相關(guān)，隨著科學(xué)技術(shù)水平的快速進(jìn)步以及國家對健康養(yǎng)殖模式的推廣，農(nóng)戶的養(yǎng)殖觀念與養(yǎng)殖方式開始逐步轉(zhuǎn)變，規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化養(yǎng)殖模式增長較快，帶動水產(chǎn)飼料普及率逐年提高，為水產(chǎn)飼料行業(yè)的發(fā)展提供了廣闊的空間和強(qiáng)大驅(qū)動力。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、中國飼料工業(yè)協(xié)會聯(lián)合發(fā)布的《2022年全國飼料工業(yè)發(fā)展概況》數(shù)據(jù)顯示：2022年，全國工業(yè)飼料產(chǎn)值、產(chǎn)量雙增長，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整加快，規(guī)模企業(yè)經(jīng)營形勢總體平穩(wěn)，飼料行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展加快，全國工業(yè)飼料總產(chǎn)量比上年增長3%，其中：水產(chǎn)飼料產(chǎn)量2,525.7萬噸，同比增長10.2%。隨著國家不斷推動水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)工業(yè)化、規(guī)模化、標(biāo)準(zhǔn)化，水產(chǎn)養(yǎng)殖向集中化、規(guī)模化和生態(tài)化發(fā)展，帶動水產(chǎn)飼料規(guī)模化發(fā)展。未來水產(chǎn)飼料行業(yè)較長一段時間內(nèi)仍將持續(xù)增長。

（二）公司所處行業(yè)地位

公司自1994年設(shè)立至今，一直深耕特種水產(chǎn)飼料領(lǐng)域，擁有深厚的技術(shù)底蘊(yùn)、豐富的產(chǎn)品種類和完善的營銷網(wǎng)絡(luò)；公司已在廣東、廣西、海南、福建、浙江、江蘇、安徽、湖北、湖南等全國重點養(yǎng)殖區(qū)域建立了生產(chǎn)基地和銷售網(wǎng)絡(luò)布局；公司水產(chǎn)飼料產(chǎn)品年產(chǎn)銷量居行業(yè)前列，行業(yè)內(nèi)具有較強(qiáng)的影響力。

報告期內(nèi)，2023年3月公司獲評“2023中國水產(chǎn)行業(yè)十大卓越貢獻(xiàn)獎”，2023年4月，公司及下屬子公司廣東粵佳飼料有限公司、湛江市海榮飼料有限公司、江門粵海飼料有限公司、中山粵海飼料有限公司、中山市泰山飼料有限公司被認(rèn)定為“2022年廣東省重點農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)”，2023年6月公司獲評“2023中國小棚蝦產(chǎn)業(yè)風(fēng)云榜-高端蝦料年度品牌”。

（三）公司從事的主要業(yè)務(wù)

公司主要從事水產(chǎn)飼料研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，并以特種水產(chǎn)飼料為主。自設(shè)立以來，公司深耕特種水產(chǎn)飼料領(lǐng)域，重視產(chǎn)品研發(fā)技術(shù)，不斷追求創(chuàng)新，擁有深厚的技術(shù)底蘊(yùn)、豐富的產(chǎn)品種類和完善的營銷網(wǎng)絡(luò)。

（四）公司主要產(chǎn)品及用途

1、水產(chǎn)飼料產(chǎn)品及其用途

公司水產(chǎn)飼料產(chǎn)品豐富，按產(chǎn)品類型劃分為特種水產(chǎn)飼料和普通水產(chǎn)飼料，其中，特種水產(chǎn)飼料又可以分為蝦料、海水魚料和其他特種料三類；主要產(chǎn)品包括以蝦料、海鱸魚料、金鯧魚料、大黃魚料、石斑魚料、黃顙魚料、烏鱧料、加州鱸魚料等為代表的特種水產(chǎn)飼料，以及以草魚料、羅非魚料等為代表的普通水產(chǎn)飼料。

公司水產(chǎn)飼料產(chǎn)品種類齊全，覆蓋水產(chǎn)動物的不同生長階段，

2、公司其他產(chǎn)品及用途

除水產(chǎn)飼料外，公司其他產(chǎn)品包括水產(chǎn)動保產(chǎn)品、水產(chǎn)品等。公司下屬子公司廣東粵海生物科技有限公司通過國家農(nóng)業(yè)部GMP認(rèn)證，配置先進(jìn)檢測儀器和全自動生產(chǎn)設(shè)備，研制系列精品包括肥水育藻、護(hù)水活菌、解毒應(yīng)激、消毒抗菌、免疫保健等。

公司始終秉承著“水產(chǎn)與環(huán)境相和諧，美食與健康得益彰”的使命，不斷滿足國民對美味、健康、安全水產(chǎn)品日益增長的需求，為改善城鄉(xiāng)居民營養(yǎng)膳食結(jié)構(gòu)貢獻(xiàn)粵海力量。公司積極布局以高端水產(chǎn)蛋白為核心的新興水產(chǎn)品預(yù)制菜產(chǎn)業(yè)，目前經(jīng)營的水產(chǎn)品主要有：條凍金鯧魚、大黃魚等水產(chǎn)品以及淡曬金鯧魚干、免漿黑魚片、如意金鯧、金湯酸菜魚、精選海鱸魚等水產(chǎn)品預(yù)制菜。

（五）公司經(jīng)營模式

1、采購模式

目前公司采購模式是集中采購和屬地采購兩種模式相結(jié)合。

對于貨源地相對集中、使用量相對較大的原料，如魚粉、雞肉粉、魚油、肉骨粉、蝦殼粉、花生粕等原料，采取集中采購模式。對于貨源地分散、具有地域優(yōu)勢、使用量相對較少的原料采取屬地采購模式，如包裝物、膨化大豆粉、膨潤土以及蘇氨酸等添加劑原料，屬地采購由子公司采購部完成采購，采購中心發(fā)揮監(jiān)控職責(zé)，監(jiān)督采購過程。

2、生產(chǎn)模式

公司水產(chǎn)飼料生產(chǎn)采用“屬地生產(chǎn)”模式。由于受市場分散和銷售半徑的影響，公司通常采取在養(yǎng)殖區(qū)域當(dāng)?shù)卦O(shè)立加工基地的經(jīng)營策略，在重點養(yǎng)殖區(qū)域或附近地區(qū)設(shè)立子公司，在貼近下游市場的區(qū)域自行組織生產(chǎn)。

3、銷售模式

（1）“經(jīng)銷為主、直銷為輔”的銷售模式

現(xiàn)階段我國水產(chǎn)養(yǎng)殖模式中，養(yǎng)殖戶較為分散，結(jié)合行業(yè)特性，公司采取“經(jīng)銷為主、直銷為輔”的銷售模式。經(jīng)過多年的摸索探討和總結(jié)，公司已建立了完善的經(jīng)銷商管理體系，從經(jīng)銷商的開發(fā)、資質(zhì)評估、經(jīng)銷合同簽訂、客戶檔案的建立、過程資金風(fēng)險控制、淘汰等都有細(xì)化管理。

（2）“服務(wù)營銷”模式

公司一直推行“駐港服務(wù)”和“塘頭服務(wù)”的營銷理念。由營銷人員、服務(wù)專員和工程技術(shù)人員組成“鐵三角”服務(wù)營銷團(tuán)隊，不僅僅是銷售產(chǎn)品，更要以服務(wù)作為第一要務(wù)，服務(wù)終端養(yǎng)殖戶，及時了解標(biāo)桿示范養(yǎng)殖動態(tài)，每月定時稱重，檢測相關(guān)指標(biāo)、了解水質(zhì)的變化以及其他需求，收集整理數(shù)據(jù)。同時根據(jù)養(yǎng)殖情況和市場價值行情，為客戶提供信息服務(wù)，推廣盈利養(yǎng)殖模式，幫助客戶實現(xiàn)養(yǎng)殖利益最大化。

（3）標(biāo)桿戶及示范戶

公司樹立“標(biāo)桿戶及示范戶”，選擇在當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖綜合影響力靠前，具有多年豐富養(yǎng)殖經(jīng)驗和技術(shù)，養(yǎng)殖成功率高，產(chǎn)量高，效益好，在當(dāng)?shù)赜辛己萌穗H關(guān)系的終端養(yǎng)殖戶作為標(biāo)桿戶及示范戶。公司對標(biāo)桿戶及示范戶給予重點政策傾斜，加強(qiáng)技術(shù)跟蹤服務(wù)和拜訪溝通頻次，提供公司的養(yǎng)殖技術(shù)及養(yǎng)殖模式，促使標(biāo)桿戶及示范戶使用公司飼料產(chǎn)品并實現(xiàn)成功率高、產(chǎn)量高、餌料比低、經(jīng)濟(jì)效益高等效果。通過“標(biāo)桿戶及示范戶”的良好示范作用與實證推廣，宣傳公司的優(yōu)勢，帶動和轉(zhuǎn)化更多養(yǎng)殖戶使用公司飼料產(chǎn)品。

公司通過樹立標(biāo)桿戶及示范戶，結(jié)合各區(qū)域養(yǎng)殖模式需求，有針對性、創(chuàng)新性地推廣成功養(yǎng)殖模式，在總結(jié)借鑒以往的成功養(yǎng)殖模式案例基礎(chǔ)上，不斷創(chuàng)新和提煉養(yǎng)殖模式技術(shù)案例，加以推廣復(fù)制，提高公司的知名度，擴(kuò)大公司的影響力，有利于公司開拓市場，擴(kuò)大公司銷售量。

（六）報告期內(nèi)公司主營業(yè)務(wù)情況與主要的業(yè)績驅(qū)動因素

報告期內(nèi)，面對特種水產(chǎn)飼料主要原材料魚粉等動物蛋白類原材料特別是魚粉的持續(xù)高位大幅度上漲的不利因素，公司積極采取措施，繼續(xù)深化經(jīng)營管理變革，持續(xù)加大研發(fā)力度，持續(xù)優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),、提升生產(chǎn)工藝技術(shù)與管理水平，進(jìn)一步優(yōu)化營銷與職能部門組織結(jié)構(gòu)及薪酬與績效考核體系，強(qiáng)化采購與產(chǎn)品質(zhì)量管理，把產(chǎn)品質(zhì)量管控前移至采購端，提高人效，嚴(yán)控費用，較好的實現(xiàn)了降本降費增效目標(biāo)，公司銷售費用、管理費用同比分別下降6.63%、13.22%，毛利率水平同比提升2.08%，營業(yè)收入同比增長3.05%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長33.83%，增長較大。主要的業(yè)績驅(qū)動因素如下：

1、通過持續(xù)加大產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)力度提升產(chǎn)品配方技術(shù)，有效降低原材料成本上漲壓力

在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，公司加大魚粉等主要原材料替代技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，成效逐步顯現(xiàn)，較好的消化了動物蛋白類特別是魚粉類原材料在報告期內(nèi)持續(xù)高位大幅度上漲的不利影響。

2、持續(xù)優(yōu)化和調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提振高端產(chǎn)品產(chǎn)銷力度，促進(jìn)綜合毛利率提升

在保障主要產(chǎn)品市場份額的前提下，持續(xù)調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，著重向市場推出更優(yōu)質(zhì)、更高效、更高端的產(chǎn)品組合，限制低效產(chǎn)品，提升高附加值產(chǎn)品的銷售市場力度與份額，提高整體綜合毛利率，增加利潤。

3、通過提升生產(chǎn)工藝技術(shù)與管理水平，促進(jìn)產(chǎn)品質(zhì)量市場領(lǐng)先，降低生產(chǎn)成本，增加利潤

通過對生產(chǎn)工藝的持續(xù)改造升級，提升生產(chǎn)技術(shù)水平，提高管理水平，一方面確保公司產(chǎn)品市場領(lǐng)先地位，另一方面較好的降低生產(chǎn)費用，促進(jìn)營收增長，增加利潤。

4、進(jìn)一步優(yōu)化組織結(jié)構(gòu)及薪酬與績效考核體系，強(qiáng)化全面預(yù)算管理，嚴(yán)控費用，有效降低費用

進(jìn)一步調(diào)整優(yōu)化組織架構(gòu)，促進(jìn)管理更有效率，完善考核激勵機(jī)制，強(qiáng)化績效考核，提高整體人效，同時，強(qiáng)化全面預(yù)算管理，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算制度，有效降低費用。

5、強(qiáng)化采購與產(chǎn)品質(zhì)量管理，有效降低原材料成本上漲壓力，保證產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定與行業(yè)領(lǐng)先

實時關(guān)注國內(nèi)外市場，精準(zhǔn)研判主要原材料價格波動趨勢，較好把握采購時點，低位時較多采購，有效降低原材料價格持續(xù)高位上漲的不利因素。同時，把產(chǎn)品質(zhì)量管理前移到采購端，加強(qiáng)與主要原材料供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作，從原材料生產(chǎn)環(huán)節(jié)就著手質(zhì)量管理與檢測，并強(qiáng)化原材料入庫與保管的過程檢測，保障生產(chǎn)產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定與行業(yè)領(lǐng)先。

6、根據(jù)原材料對生產(chǎn)成本影響程度并結(jié)合市場競爭情況適度提升產(chǎn)品銷售價格

根據(jù)原材料對生產(chǎn)成本影響程度并結(jié)合市場情況對產(chǎn)品銷售價格進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，在保證產(chǎn)品質(zhì)量與市場影響前提下，適度提升產(chǎn)品銷售價格，有效、合理提升公司產(chǎn)品銷售毛利潤。

由于受經(jīng)濟(jì)形勢不利因素影響，以及受天氣、病害等綜合因素影響，水產(chǎn)養(yǎng)殖短期下行，2023年上半年銷量同比略有下降，凈利潤為負(fù)值，主要原因如下：

1、提前儲備魚粉等主要原材料，短期借款增加，財務(wù)費用同比增長

公司實時關(guān)注國內(nèi)外市場，較為精準(zhǔn)研判到魚粉價格波動趨勢，提前準(zhǔn)備，在低位時購進(jìn)部分魚粉等動物蛋白類原材料，資金需求短期增加，財務(wù)費用同比增長較大，對上半年利潤有所影響。但總體為公司三季度旺季飼料產(chǎn)品生產(chǎn)用主要原料供應(yīng)、保證產(chǎn)品品質(zhì)以及下半年生產(chǎn)成本控制打下基礎(chǔ)。

2、受限于養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖積極性的接受程度，飼料產(chǎn)品的提價幅度不及原材料漲價幅度，水產(chǎn)飼料企業(yè)特別是特種水產(chǎn)企業(yè)成本承壓增大

因世界經(jīng)濟(jì)形勢影響，飼料原料價格波動明顯，價格均處于高位運(yùn)行，給飼料行業(yè)帶來較大沖擊。報告期內(nèi)，豆粕等植物蛋白類原材料價格一季度略有下降，但動物蛋白類特別是魚粉類原材料持續(xù)大幅度上漲，且供應(yīng)緊張，養(yǎng)殖成本增加，養(yǎng)殖規(guī)模短期減少，受限于養(yǎng)殖戶養(yǎng)殖積極性的接受程度，飼料產(chǎn)品的提價幅度不及原材料的漲價幅度，水產(chǎn)飼料企業(yè)特別是特種水產(chǎn)飼料企業(yè)成本承壓較大。

公司持續(xù)加大研發(fā)力度，在保證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，加大魚粉等主要原材料替代技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，成效逐步顯現(xiàn)，預(yù)計后續(xù)將能較好的消化魚粉等動物蛋白類原材料價格上漲的壓力。

3、應(yīng)收賬款計提信用減值損失增幅較大，對公司凈利潤產(chǎn)生較大影響

飼料行業(yè)的回款速度與下游水產(chǎn)養(yǎng)殖周期緊密相關(guān)，特種水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)品生長周期較長，資金投入大，養(yǎng)殖戶的資金回收速度較慢，公司期末應(yīng)收賬款較大。主要原因是：受經(jīng)濟(jì)形勢不利因素影響，2022年末與2023年1-3月，水產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)存在用工短缺，交通運(yùn)輸資源緊張及下游消費需求縮減等導(dǎo)致產(chǎn)品魚蝦的流通量大幅減少，產(chǎn)品魚蝦流通受阻，養(yǎng)殖戶出售魚蝦放緩，生魚、羅非、草魚等品種整體價格低迷，養(yǎng)殖戶惜售，導(dǎo)致過冬魚（金鯧魚、生魚及其他）存塘量較大，加之因受天氣、病害等綜合因素影響，養(yǎng)殖戶放苗延后，養(yǎng)殖存活率低，養(yǎng)殖戶增加補(bǔ)苗，從而跨年養(yǎng)殖多，過冬魚大幅度增加，當(dāng)期出魚數(shù)量減少，資金回收受到較大影響，導(dǎo)致延后資金較多,飼料貨款回收被延后，公司貨款回收不及預(yù)期。公司嚴(yán)格按會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定執(zhí)行，報告期內(nèi)計提的信用減值損失為9,580.81萬元，同比增加6,134.83萬元，其中應(yīng)收賬款計提信用減值損失8,513.91萬元，同比增加5,111.78萬元，對公司凈利潤產(chǎn)生較大影響。

公司持續(xù)加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的回收管理，如繼續(xù)加大與銀行的合作力度，推動銀行給養(yǎng)殖戶提供更多的貸款支持來結(jié)算公司貨款；內(nèi)部加大資金回收的考核，設(shè)定嚴(yán)格有效的考核指標(biāo)；制定并落實相應(yīng)的回收計劃及措施，強(qiáng)化巡查養(yǎng)殖戶的養(yǎng)殖存塘魚及投喂飼料的情況，密切跟蹤客戶養(yǎng)殖動態(tài)，增加專人盯點，細(xì)分到每周進(jìn)行跟進(jìn)，盯緊存塘魚蝦，監(jiān)督到位，把控出魚情況，出魚時及時催收回款,防止資金流失，促進(jìn)客戶逐步出售部分存魚存蝦以回收資金結(jié)算貨款，營銷、財務(wù)等部門劃區(qū)域分客戶跟蹤落實等，多手段多渠道加大與強(qiáng)化貨款追收力度，應(yīng)收賬款整體可控。

二、核心競爭力分析

（一）技術(shù)與研發(fā)優(yōu)勢

公司的核心競爭優(yōu)勢來源于近三十年來專注于水產(chǎn)飼料，尤其是特種水產(chǎn)飼料領(lǐng)域的技術(shù)儲備。作為國家創(chuàng)新型試點企業(yè)及高新技術(shù)企業(yè)，公司十分重視新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用，自主創(chuàng)新已成為公司搶占水產(chǎn)飼料市場的核心競爭力。

公司擁有一支穩(wěn)定的專職研發(fā)團(tuán)隊，涵蓋水產(chǎn)動物營養(yǎng)、水產(chǎn)養(yǎng)殖與病害、食品工程、微生物學(xué)、機(jī)械設(shè)計等專業(yè)。公司研發(fā)團(tuán)隊結(jié)構(gòu)合理，技術(shù)力量雄厚。公司建有廣東省企業(yè)技術(shù)中心、福建省企業(yè)技術(shù)中心、浙江省農(nóng)業(yè)企業(yè)科技研發(fā)中心、廣東省水產(chǎn)動物飼料工程技術(shù)研究開發(fā)中心、廣東省水產(chǎn)飼料（江門粵海）工程技術(shù)研究中心、廣東省水產(chǎn)飼料（中山粵海）工程技術(shù)研究中心、廣東省水產(chǎn)動物營養(yǎng)與飼料企業(yè)重點實驗室、廣東省博士工作站、廣東省科技專家工作站等多個研發(fā)平臺，同時擁有多個中試基地、養(yǎng)殖示范基地、水產(chǎn)動物病害檢測中心，為公司產(chǎn)品的技術(shù)開發(fā)提供了強(qiáng)大的技術(shù)支撐。公司自建有淡水、低鹽度海水以及海水養(yǎng)殖三種模式的小試、中試實驗系統(tǒng)進(jìn)行水產(chǎn)動物營養(yǎng)與飼料技術(shù)參數(shù)研究。通過大量動物養(yǎng)殖實驗，進(jìn)行配方改良以及新技術(shù)的應(yīng)用，研發(fā)不同水產(chǎn)養(yǎng)殖動物各生長階段的高效配合飼料，不斷提高飼料使用效率，促進(jìn)動物生長，增強(qiáng)免疫力，形成了一系列水產(chǎn)飼料高新技術(shù)產(chǎn)品。公司堅持產(chǎn)學(xué)研合作的項目運(yùn)作模式，與中山大學(xué)、中國海洋大學(xué)、廣東海洋大學(xué)、中國科學(xué)院南海研究所、中國水產(chǎn)科學(xué)研究院淡水漁業(yè)研究中心等國內(nèi)外高校和科研院所合作。通過實施技術(shù)創(chuàng)新項目，公司充分發(fā)揮企業(yè)的人才、技術(shù)與資金優(yōu)勢，結(jié)合市場需求，精心打造粵海飼料的品牌影響力，提高企業(yè)的綜合競爭力，保證公司產(chǎn)品在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢地位。

（二）產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢

作為具備技術(shù)底蘊(yùn)的企業(yè)，公司一直以來將提高產(chǎn)品質(zhì)量作為增強(qiáng)公司的核心競爭力重要因素之一。公司先后通過ISO9001質(zhì)量管理體系、ISO22000食品安全管理體系認(rèn)證，建立并完善了內(nèi)部質(zhì)量管理體系。從原材料的采購、檢測、入庫和領(lǐng)用，到生產(chǎn)加工過程中各關(guān)鍵控制點的全程跟蹤，直至產(chǎn)品的包裝、入庫、驗證和出庫，每個環(huán)節(jié)公司都制訂了嚴(yán)格的控制程序，并能始終如一地貫徹執(zhí)行，從而為產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性提供了有力的保障，在業(yè)內(nèi)樹立起良好的聲譽(yù)，獲得包括經(jīng)銷商和養(yǎng)殖戶在內(nèi)的廣大客戶的認(rèn)可和好評。

（三）營銷服務(wù)優(yōu)勢

公司組建了具有動物營養(yǎng)學(xué)、水產(chǎn)養(yǎng)殖與病害等相關(guān)專業(yè)背景的服務(wù)營銷團(tuán)隊，能夠為下游客戶提供專業(yè)的市場服務(wù)。在完善的營銷團(tuán)隊建設(shè)基礎(chǔ)上，公司以片區(qū)劃分并配置技術(shù)支持專員，實現(xiàn)了對客戶多層次的技術(shù)支持。同時，公司實行顧問式營銷模式，通過與養(yǎng)殖客戶的專業(yè)性互動，以技術(shù)指導(dǎo)為切入口，對客戶進(jìn)行高頻次的走訪，在專業(yè)交流之中推廣產(chǎn)品，并為客戶提供養(yǎng)殖信息的交流和服務(wù)。公司舉辦基層養(yǎng)殖技術(shù)培訓(xùn)會，解決養(yǎng)殖戶的需要，給基層一線養(yǎng)殖戶帶來實實在在的養(yǎng)殖技術(shù)，并通過養(yǎng)殖技術(shù)總結(jié)養(yǎng)殖模式，對客戶提供一系列技術(shù)、藥物的配套服務(wù)。

客戶成功是粵海飼料營銷服務(wù)始終堅持的宗旨，公司推行“駐港服務(wù)”和“塘頭服務(wù)”，由營銷人員、服務(wù)專員和工程技術(shù)人員組成“鐵三角”服務(wù)營銷團(tuán)隊，不僅僅是銷售產(chǎn)品，更要以服務(wù)作為第一要務(wù)，服務(wù)終端養(yǎng)殖戶，同時根據(jù)養(yǎng)殖情況和市場價值行情，為客戶提供信息服務(wù)，推廣盈利養(yǎng)殖模式，幫助客戶實現(xiàn)養(yǎng)殖利益最大化，增強(qiáng)了客戶對公司的忠誠度，加大了客戶與公司的黏性。

（四）精細(xì)化成本管理優(yōu)勢

公司按照細(xì)分市場建立專門的采購團(tuán)隊，建立了基于原材料數(shù)據(jù)庫和原材料市場價格數(shù)據(jù)庫的專業(yè)信息研究模式，提高原材料市場價格波動的預(yù)判能力和采購效率，有效控制原材料成本。憑借多年的原材料采購經(jīng)驗以及行業(yè)競爭優(yōu)勢，公司原材料采購的議價能力比較強(qiáng)，擁有一批具有長期戰(zhàn)略合作關(guān)系的供應(yīng)商，保障公司能夠取得優(yōu)質(zhì)、充足、穩(wěn)定、價格優(yōu)勢的原材料供應(yīng)。同時，公司通過長期的研發(fā)和經(jīng)驗積累，對于各種原料的性價比、利用效率，建立系統(tǒng)的數(shù)據(jù)庫，使得公司能夠根據(jù)市場情況，及時采購、使用相關(guān)原料。

（五）品牌優(yōu)勢

憑借著在特種水產(chǎn)飼料市場的多年深耕，高質(zhì)量的產(chǎn)品給公司的產(chǎn)品品牌帶來良好的市場效應(yīng)形成品牌優(yōu)勢。公司旗下?lián)碛谢浐Ｅ啤⒒浖雅啤⒑＜雅啤⒑s牌、海軒牌等多個知名品牌，公司旗下產(chǎn)品品牌在飼料經(jīng)銷商和養(yǎng)殖戶中有較強(qiáng)的影響力，公司產(chǎn)品在面向終端養(yǎng)殖戶銷售時具有一定的競爭優(yōu)勢。

三、公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施

1、市場競爭風(fēng)險及應(yīng)對措施

公司成立以來發(fā)展迅速，在行業(yè)中已享有較高的市場地位及影響力，產(chǎn)品市場已涵蓋國內(nèi)主要水產(chǎn)養(yǎng)殖區(qū)域，在特種水產(chǎn)飼料領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，特種水產(chǎn)飼料產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨完善，抗風(fēng)險能力較強(qiáng)。全面的特種水產(chǎn)飼料產(chǎn)品系列以及廣泛的市場分布使得公司一方面需要面對其他全國綜合性水產(chǎn)飼料企業(yè)的競爭，另一方面需要面對單一特定飼料品種生產(chǎn)企業(yè)及地方區(qū)域性龍頭企業(yè)的競爭。公司將利用上市公司的優(yōu)勢條件，充分發(fā)揮自身在資金、品牌、管理、技術(shù)和服務(wù)方面的優(yōu)勢，擴(kuò)大產(chǎn)品市場份額，提高綜合競爭實力，增強(qiáng)市場抗風(fēng)險能力。

2、主要原材料價格波動的風(fēng)險及應(yīng)對措施

公司的主要經(jīng)營成本是飼料原料成本。飼料原料中，占比較高的魚粉、豆粕、面粉等，短期內(nèi)難以大量使用其他原料代替。上述原材料市場供應(yīng)充足，行業(yè)競爭充分，產(chǎn)品價格透明度較高。原材料價格的波動會直接造成公司采購成本的波動，在一定程度上會影響公司的盈利情況。一般來說，公司產(chǎn)品銷售價格會根據(jù)原材料對生產(chǎn)成本影響程度并結(jié)合市場情況進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，能夠較為有效地控制原材料價格波動的影響。除此之外，原材料成本控制，尤其魚粉的成本控制對于水產(chǎn)飼料生產(chǎn)企業(yè)具有重要的意義。公司設(shè)有供應(yīng)鏈管控中心戰(zhàn)略采購部對重要的原材料進(jìn)行集中采購，根據(jù)市場行情進(jìn)行原材料的儲備；同時通過持續(xù)的技術(shù)研發(fā)，適當(dāng)進(jìn)行原料替代及配方調(diào)整，以消化飼料原料價格上漲的壓力。

3、水產(chǎn)養(yǎng)殖動物病害及自然災(zāi)害風(fēng)險及應(yīng)對措施

近年來，我國面臨水產(chǎn)養(yǎng)殖動物疾病種類多而復(fù)雜的局面，病害問題對水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)的可持續(xù)健康發(fā)展形成較大威脅。從整體上看，發(fā)生大規(guī)模的、毀滅性的養(yǎng)殖病害及自然災(zāi)害的可能性不大，但是局部的養(yǎng)殖病害及自然災(zāi)害相對普遍。

全國范圍內(nèi)，每年水產(chǎn)養(yǎng)殖行業(yè)均會受到自然災(zāi)害與病害不同程度的影響，對公司部分區(qū)域的財務(wù)狀況存在暫時性不利影響。公司水產(chǎn)飼料產(chǎn)品系列已覆蓋眾多水產(chǎn)養(yǎng)殖品種的養(yǎng)殖全過程，產(chǎn)品市場已涵蓋國內(nèi)主要水產(chǎn)養(yǎng)殖區(qū)域，抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，局部性水產(chǎn)養(yǎng)殖動物病害、自然災(zāi)害的發(fā)生對公司總體經(jīng)營影響相對較小。

4、下游行業(yè)產(chǎn)品價格波動導(dǎo)致的風(fēng)險及應(yīng)對措施

公司的水產(chǎn)飼料產(chǎn)品直接服務(wù)于下游水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)，水產(chǎn)養(yǎng)殖規(guī)模和飼料普及率是公司產(chǎn)品銷售的重要基礎(chǔ)，水產(chǎn)品的價格波動將直接影響公司飼料產(chǎn)品的銷售。水產(chǎn)養(yǎng)殖業(yè)屬于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)，受消費者飲食偏好、自然災(zāi)害、養(yǎng)殖病害等方面影響，行業(yè)的波動性較強(qiáng)。水產(chǎn)品的市場銷售價格低迷在一定程度上會降低養(yǎng)殖戶的養(yǎng)殖積極性，進(jìn)而對相關(guān)飼料產(chǎn)品銷售及銷售回款產(chǎn)生不利影響。

5、應(yīng)收賬款相關(guān)信用風(fēng)險及應(yīng)對措施

飼料行業(yè)的回款速度與下游水產(chǎn)養(yǎng)殖周期緊密相關(guān)。由于特種水產(chǎn)養(yǎng)殖產(chǎn)品生長周期較長，資金投入大，養(yǎng)殖戶的資金回收速度較慢甚至無法正常回籠，可能導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款存在無法及時收回或者不能收回的風(fēng)險。公司不斷完善應(yīng)收賬款風(fēng)險管理體系，提高防范壞賬風(fēng)險意識，加強(qiáng)客戶的風(fēng)險評估，并加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收，以降低回款風(fēng)險；同時，公司不斷優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步提升高端、優(yōu)質(zhì)客戶的占比，以降低應(yīng)收賬款的回款風(fēng)險。

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