信息：開能健康: 向不特定對象發行可轉換公司債券募集資金使用的可行性分析報告

股票簡稱：開能健康             股票代碼：300272

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   開能健康科技集團股份有限公司

  向不特定對象發行可轉換公司債券

   募集資金使用的可行性分析報告

            二〇二二年十月

開能健康科技集團股份有限公司        向不特定對象發行可轉換公司債券募集資金使用的可行性分析報告

一、募集資金使用計劃

    開能健康科技集團股份有限公司（以下簡稱“開能健康”或“公司”）本次

向不特定對象發行可轉換債券（以下簡稱“可轉債”）擬募集資金總額不超過

將全部用于投入下述項目：

                                                 單位：萬元

序                                 項目預計總投         擬投入本次募

                 項目名稱

號                                   入金額           集資金金額

             合    計                  25,901.56     25,000.00

    本次向不特定對象發行可轉債的募集資金到位后，公司將按照項目的實際需

求將募集資金投入上述項目；項目總投資金額高于本次募集資金使用金額的部分

由公司自籌解決；若本次發行扣除發行費用后的實際募集資金低于擬投資項目的

實際資金需求總量，不足部分由公司自籌解決。

    在本次向不特定對象發行可轉債的募集資金到位之前，公司將根據項目需要

以銀行借款以及自有資金等方式進行先期投入，并在募集資金到位之后，依照相

關法律法規的要求和程序對先期投入資金予以置換。

二、本次募集資金投資項目具體情況

    公司本次向不特定對象發行可轉債的募集資金將通過投資建設健康凈水裝

備生產線數智化升級及擴建項目，利用現有廠房進行健康凈水裝備生產線數智化

升級及擴建，以豐富產品結構和拓寬產品應用領域，提高生產制造智能化水平，

進而鞏固公司的市場競爭優勢，提高公司的行業地位和整體盈利能力。同時，公

司本次募集資金用于補充流動資金，可以更好地滿足公司日常生產、運營的資金

周轉需要，增強公司資金實力，優化財務結構，提高抗風險能力。公司本次募集

資金投資項目具體情況如下：

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（一）健康凈水裝備生產線數智化升級及擴建項目

  公司在國際上享有聲譽，產品行銷全球100多個國家和地區，是歐美地區水

處理設備的核心供應商，也是全球具有大型規模的居家水處理設備和核心部件制

造商。在綜合分析行業發展趨勢與公司戰略發展方向的基礎上，公司擬建設本次

“健康凈水裝備生產線數智化升級及擴建項目”，將通過購置先進的生產、檢測

設備與管理軟件，優化產品生產工藝流程，提升公司信息化系統效率，實現生產

的智能化升級。

  本項目建成后，預計可實現年產RO膜反滲透凈水設備70萬臺；控制閥15萬

臺，中央凈水機1.5萬臺，中央軟水機3萬臺；工業閥3萬臺，工業膜10萬個。

  （1）突破產能瓶頸，滿足業務增長需求

  公司目前采用以銷定產的生產模式，根據前期銷售量、客戶慣性需求等進行

生產，不斷為客戶提供地區化、多樣化、個性化的用水解決方案。但隨著公司業

務規模不斷擴大，公司產能利用率不斷提高，現有產能已滿足不了日益提高的市

場需求，產能不足已成為制約公司發展的重要因素。其中，RO膜反滲透凈水設

備作為未來公司發展的重點產品，公司已擁有了全套生產技術，關鍵部件的核心

技術處于行業領先地位，且公司已建立了完整的內外銷渠道和銷售網點，然而產

能不足限制了該產品市場占有率的增長，擴大公司產能迫在眉睫。

  公司擬建設本次健康凈水裝備生產線數智化升級及擴建項目，通過購置先進

的生產、檢測設備，并對現有產線進行自動化升級，加大產能供給、滿足客戶需

求的同時更符合企業規模化經營發展戰略，從而提高公司生產效率及成本控制能

力，實現業務降本增效，達到提升公司盈利能力和企業可持續發展的目的。

  （2）保障用水安全，滿足消費者健康用水需求

  面對日趨嚴重的水源污染狀況，為了得到更健康、更安全的生活飲用水，人

居水處理設備在世界各地都受到越來越廣泛人群的關注，并得到了快速發展。隨

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著人們消費水平的不斷提升、以及健康保健意識的逐漸增強，對飲水及生活用水

的水質進行全方位處理逐漸成為消費者抵御水污染的一種新需求。根據北京中怡

康定量研究結果顯示，全國城市居民對自來水水質整體評價較低，用戶認為自來

水中存在的主要問題為水垢問題和自來水余氯、漂白粉帶來的異味問題。于是對

飲水進行再處理的終端凈水設備市場迎來了快速增長。近年來，人居水處理設備

行業較快的發展速度吸引了商家的高度關注，成為水處理行業中新興的子行業和

發展商機，參與者也日漸增多。不論是國內大型企業還是國際人居水處理設備行

業均對中國人居水處理設備市場的未來持有積極的態度。

  公司一直通過為客戶提供一站式水處理解決方案，全方面保障用水安全。通

過本次健康凈水裝備生產線數智化升級及擴建項目，公司將提高凈水設備和關鍵

部件的生產規模，進而擴大產品覆蓋率，滿足消費者日益增長的健康用水需要。

  （3）提高自動化水平，實現信息化和智能化升級

  基于人力成本不斷上升的現實情況和高質量經濟發展路線的提出，我國逐漸

步入工業自動化、生產智能化時代，凈水設備也將邁入新的智能體驗時代。互聯

網+智能制造是未來制造業升級的最優方向。企業生產工序向自動化、智能化方

向升級，可以減少機械、重復的人工介入，實現公司的降本、提質、增效。

  本項目擬新增多套自動化系統與全自動產品組裝線，定制開發適合行業特征

需求的軟件系統，主要包括制造執行系統（MES）、企業資源管理系統（ERP）、

供應鏈管理系統（SCM）、客戶關系管理系統（CRM）等，建立云端化的業務

和服務體系，定制個性化的需求和解決方案，實現數字化企業運營平臺各系統的

高效協同與集成，達到健康水處理裝置智能生產線運營、生產、管理、物流等各

環節的智能化要求，綜合調度工廠有序精益化生產。

  （1）良好的政策環境為項目實施提供支持

  近年來，諸多環保政策發布，不僅促進了環保行業的發展，也給環保行業提

出了要求。凈水行業作為環保行業的重點領域，發展前景看好。國家各級主管部

門陸續出臺了《關于構建現代環境治理體系的指導意見》、《“十四五”城鎮污

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水處理及資源化利用發展規劃》、《關于推進污水資源化利用的指導意見》、《十

四五生態保護監管規劃》等政策法規，將凈水行業作為國家重點發展行業。本項

條“環境保護與資源節約綜合利用”之第19款“高效、低能耗污水處理與再生技

術開發”、第22款“節能、節水、節材環保及資源綜合利用等技術開發、應用及

設備制造”等范疇；符合《“十四五”工業綠色發展規劃》中對于大力發展綠色

環保裝備，研發和推廣應用低能耗、模塊化、智能化污水等工業環保裝備的要求；

符合《環保裝備制造業高質量發展行動計劃（2022-2025年）》中通過對關鍵短

板技術的突破提升低碳環保技術裝備產品的供給能力，有序推動行業整合以培養

細分領域龍頭，利好環保裝備制造企業的要求。相關政策的發布充分體現國家對

于鼓勵凈水產業發展，為本項目的建設提供了良好的政策支持。

  （2）先進的制造工藝與品質管控能力為項目建設奠定基礎

  公司按照國際標準建成了現代化的生產線，生產規模領先于國內其它同行業

生產企業。公司對產品品質的高標準要求貫徹于從產品策劃、研發設計到工藝技

術制定、原材料控制再到生產制造、產品出庫的整個過程。公司的生產技術人員

在制造過程中也會結合生產實踐經驗摸索并積累產品規模化生產下的最佳制造

工藝。同時，公司根據自身的特點采用獨有的企業內部資源管理計劃（ERP）系

統，為生產制造環節帶來更大的靈活性和更高的效率。

  NSF（美國全國衛生基金會National Sanitation Foundation）作為國際涉水產

品中最高標準的認證，開能健康制造的多路控制閥、復合材料壓力容器產品的品

質達到并高于NSF的標準要求，說明了產品的優秀品質以及高水平的制造能力，

自投放市場以來得到了終端消費者和國內外專業客戶的高度認可。綜上，先進的

制造工藝與品質管控能力為項目建設奠定基礎。

  （3）多層次、多渠道的營銷體系為項目實施提供保障

  針對人居水處理設備和水處理專業部件產品目標客戶的不同，公司相應建立

了不同的營銷模式，同時在終端消費者市場和水處理專業客戶市場銷售不同的產

品，擁有不同類型的客戶資源。采用多渠道、多層次的營銷體系和營銷策略使公

司擁有多樣化的、分散的客戶資源。公司業務的發展并不依賴于某一類客戶、或

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某一個地區、或某一個市場的發展。

        尤其在國際市場中，公司通過多家行業經驗豐富且合作多年的海外經銷商在

多個國家和地區銷售以專業部件產品為主的水處理產品。國際市場的合作伙伴一

般都擁有多年的人居水處理產品的銷售、服務經驗，而公司所提供的產品在設計、

品質、價格等方面都具備一定的競爭優勢，因此，海外經銷業務在報告期內保持

著較快的增長速度和良好的增長勢頭。因此，公司成熟的營銷體系為項目實施提

供切實保障。

        建設項目評價中的總投資包括建設投資和鋪底流動資金。本項目總投資

        其中，建設投資具體安排如下：

                                                           單位：萬元

序號      工程和費用名稱    建筑工程費          設備購置費        其他費用         合計

        本項目的實施主體為開能健康科技集團股份有限公司。

        本項目擬于上海市浦東新區川沙經濟園區公司現有廠區內建設，擬利用現有

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廠房，并對部分廠房進行裝修改造，總建筑面積為25,530.00㎡。

   本項目計劃建設期為2年，建設完成后產能逐年釋放，逐步進入滿負荷生產

狀態。

   本項目預計總投資20,901.56萬元，使用募集資金20,000.00萬元，本項目達產

后預計年可實現營業收入為97,350.00萬元（不含稅），年利潤總額為7,628.43萬

元，項目投資財務內部收益率為16.56%（所得稅后），大于基準內部收益率（12%），

財務凈現值大于零，投資回收期為7.85年（所得稅后，含建設期2年）。

   本項目已于2022年10月21日取得《上海市企業投資項目備案證明》，項目代

碼為2210-310115-04-01-419686。

   本項目無需履行環境影響評估相關程序。

（二）補充流動資金

   公司擬將本次可轉債募集資金中的5,000萬元用于補充公司流動資金，以增

強公司資金實力，增強公司抗風險能力，以支持公司業務發展。本次募集資金補

充流動資金的規模綜合考慮了公司現有的資金情況、實際運營資金缺口以及公司

未來發展戰略，整體規模適當。

   近年來，公司主營業務持續發展，營業收入保持增長趨勢。公司不斷加大凈

水產品生產投入，就凈水設備行業的發展趨勢，公司除了要保持產品生產過程中

的持續投入外，還需要為今后產品開發、生產制造等活動進行技術升級做儲備。

   同時，公司經營仍然面臨市場環境變化、流動性風險等多種風險，通過將部

分募集資金補充流動資金，有利于優化公司優化財務結構，降低公司營運資金壓

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力，支持公司的長遠發展戰略，增強公司資金實力，提高公司的抗風險能力，推

動公司持續穩定的經營。

  本次向不特定對象發行可轉債募集資金用于補充流動資金，符合公司所處行

業發展的相關產業政策和行業現狀，符合公司當前實際發展情況，有利于公司經

濟效益持續提升和健康可持續發展，增強公司的資本實力，滿足公司經營的資金

需求，實現公司發展戰略。

  同時，本次向不特定對象發行可轉債募集資金用于補充流動資金符合《創業

板上市公司證券發行注冊管理辦法（試行）》關于募集資金運用的相關規定，方

案切實可行。

三、募集資金投向對公司的影響

（一）本次發行對公司經營管理的影響

  公司是全球具有大型規模的居家水處理設備和核心部件制造商，是凈水產品

行業尤其是全屋凈水領域的知名企業之一。本次募投項目的實施符合國家政策導

向及公司自身發展戰略，有利于優化產品生產工藝流程，提升公司信息化系統效

率，實現生產的智能化升級，進而鞏固公司的市場競爭優勢，提高公司的行業地

位和整體盈利能力。

（二）本次發行對公司財務狀況的影響

  本次發行將進一步擴大公司的資產規模和業務規模。募集資金到位后，公司

的總資產和總負債規模均有所增長，隨著未來可轉換公司債券持有人陸續轉股，

公司的資產負債率將逐步降低。由于募集資金投資項目從建設投入到產生經濟效

益需要一定時間，凈利潤短期內難以與凈資產保持同步增長，因此在短期內，公

司的每股收益和凈資產收益率將存在一定程度的下降。

  隨著募集資金投資項目的實施與到位，公司的生產規模不斷擴大，抗風險能

力逐步加強。公司營業收入和盈利能力將有望進一步提高，這對公司未來的財務

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狀況會產生正面的積極影響。

四、結論

  綜合上述，公司認為：公司本次可轉換公司債券募集資金投向符合國家產業

政策及公司的戰略發展規劃，投資項目具有良好的效益。通過募投項目的實施，

將進一步擴大公司業務規模，增強公司綜合競爭力，有利于公司可持續發展，符

合全體股東的利益。本次可轉換公司債券的募集資金運用是必要的、可行的。

                      開能健康科技集團股份有限公司董事會

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標簽： 可行性分析 募集資金 可轉換公司債券