當前消息！益生股份: 2022年度非公開發行A股股票募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）

              山東益生種畜禽股份有限公司

(資料圖片)

                       （修訂稿）

     為推動山東益生種畜禽股份有限公司（以下簡稱“公司”）業務的快速發展，

提升公司持續盈利能力，滿足公司未來業務發展的需求，公司擬向特定對象非

公開發行股票，募集資金總額不超過116,000.00萬元。

     公司董事會對本次非公開發行股票募集資金使用可行性分析如下：

     一、本次募集資金使用計劃

     本次非公開發行股票的募集資金總額（含發行費用）為不超過人民幣

                                                   單位：萬元

序                                   項目總投資        擬投入募集資金

                項目名稱

號                                    （萬元）        金額（萬元）

一    種豬養殖項目

     黑龍江省雙鴨山市寶清縣益生種豬科技有限公

     司祖代種豬場建設項目

     山西 3,600 頭能繁原種母豬場和 100 種公豬站項

     目

二    種雞孵化場項目

三    補充流動資金及償還銀行貸款                   27,000.00      27,000.00

               合計                   129,691.44     116,000.00

     在本次發行募集資金到位前，公司將根據募集資金投資項目需要以自籌資

金先行投入，在募集資金到位后按照相關規定的程序予以置換。同時，在不改

變本次募集資金投資項目的前提下，公司董事會可根據募集資金投資項目的實

際情況，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。若實際募集資

金金額（扣除發行費用后）少于上述項目擬以募集資金投入金額，不足部分公

司將通過自籌資金解決。

  二、本次募集資金投資項目的背景

  （一）契合國家“十四五”發展規劃

第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》（以下簡稱規劃和綱要），該《規劃

和綱要》指出，“優化農業生產布局，建設優勢農產品產業帶和特色農產品優勢

區”，“推進糧經飼統籌，大力發展現代畜牧業”。

  農業農村部在2021年底發布的《“十四五”全國畜牧獸醫行業發展規劃》

（以下簡稱“規劃”）中強調，畜牧業作為關系國計民生的重要產業和農業現代

化的標志性產業，“十四五”期間需加快構建畜牧業高質量發展新格局，推進畜

牧業在農業中率先實現現代化。重點打造生豬、家禽兩個萬億級產業，奶畜、

肉牛肉羊、特色畜禽、飼草四個千億級產業，著力構建“2+4”現代畜牧業產業

體系?！兑巹潯吩诿鞔_了總產值、核心產品產量、規?；实戎笜四繕说幕A上

還對獸發病率提出了明確目標，預計未來養殖、飼料各細分領域在政策指導下

仍將具備較大的發展空間。

  公司本次發行募投“黑龍江省雙鴨山市寶清縣益生種豬科技有限公司祖代

種豬場建設項目”、“山西3,600頭能繁原種母豬場和100種公豬站項目”等種豬

養殖項目將通過種豬養殖場的建設，進一步提升公司種豬的規?；a能力和

產能；“利津益生種禽有限公司孵化場項目”通過建設種雞孵化場以及孵化設

備的采購，建立種雞孵化基地，增加公司種雞產能的同時，提升公司規模化率。

  （二）符合公司戰略發展規劃目標

  公司是農業產業化國家重點龍頭企業。公司種雞業務排名位居全國前列，

種豬業務起步相對較晚。公司在把肉雞產業做細、做精、做強，把肉雞產業的

種源體系（曾祖代、祖代、父母代）建立的更加完整、更加壯大的基礎上，公

司加大了對外投資的力度，大力發展種豬產業。在目前生豬養殖回暖，生豬行

業進入上行周期的大背景下，公司大力發展種豬產業，將為公司帶來更大的經

濟效益，提高公司抵御風險的能力。公司將借鑒肉種雞發展的成功經驗，建立

起更現代、頂級防疫的原種、祖代、父母代的種豬繁育體系，向社會提供更健

康和更優良的種源產品。

  近年來，公司持續擴大父母代種雞飼養量，商品代肉雞雛雞產量不斷擴大，

所占的產值比重逐年增長，一方面向下延伸了產業鏈，提高了公司的產值和利

潤；另一方面，使公司可以更好地應對市場變化，緩解市場波動的風險。與此

同時，公司計劃大力發展種豬產業，未來公司種豬產能將逐步釋放，公司將通

過種雞和種豬的雙輪驅動，以提高公司抵御風險和盈利的能力。

  （三）雞肉、豬肉價格周期性變化明顯，目前已逐步走出價格低谷，行業

景氣度出現回升

  生豬養殖行業的周期性波動特征較為明顯，生豬市場價格的波動周期一般

為 3-4 年。2018 年 8 月左右，非洲豬瘟傳入我國，對生豬養殖業造成重大影響。

豬瘟造成母豬、生豬存欄大幅下降，從根本上影響豬價走勢。非洲豬瘟期間，

由于能繁母豬產能大幅去化，市場生豬短缺，豬價迅速攀升，疊加 2020 年新冠

疫情影響，豬價在高位震蕩，而隨著疫情好轉，供給端生豬存量和出欄增加，

豬價開始快速回落，開啟了持續下跌的趨勢。

  自 2021 年 6 月以來，能繁母豬存量及環比增速整體一直保持下滑態勢，產

能去化過程持續。伴隨著生豬產能去化，豬價下跌接近尾聲。自 2022 年 4 月開

始，生豬價格扭轉了 2021 年以來的頹勢，價格持續上揚，走出低谷。同時，生

豬養殖預期盈利也扭虧為盈，生豬養殖行業出現回暖。

  白羽雞自 2021 年初以來價格呈現波動下滑趨勢，2022 年 3 月價格更是接近

底部區域。4 月以來，白羽雞價格得到一定程度反彈，在產能繼續保持去化的背

景下，疊加豬周期重新啟動，以肉雞為代表的禽類市場下半年基本面迎來大幅

改善。

  隨著我國經濟體量和居民消費水平的提高，居民在肉類消費上也日趨多元

化，然而當前我國居民人均禽肉消費量逐年提升，但仍然遠低于發達國家水平。

達 30.06 千克。從發達國家展望及經驗看，以對健康飲食結構的追求為驅動，其

居民消費結構中禽類消費量占比會呈現逐年提升趨勢，對傳統肉類形成替代。

中長期來看，在我國居民消費水平持續提升的背景下，雞肉長期替代性需求也

將快速上升，驅動禽肉市場規模進一步增長。

   三、本次募集資金投資項目的必要性

   （一）擴大公司產品產能，完善產業地域布局

   為滿足生豬養殖企業規?；┓N的需要，公司本次募集資金主要投向高代

次種豬繁育項目。公司通過建立大型現代化種豬繁育場，真正把握優良種豬的

源頭，提高優良種豬的質量，擴大優良種豬產量，極大地提升公司批量種豬供

應能力，從而提升公司高代次種豬的核心競爭力。

   通過本次募集資金，公司將在黑龍江、山西、山東等地建立種豬飼養場及

種雞孵化場，擴大產能的同時，根據下游飼養場的分布情況，完善種豬、種雞

產業地域布局，提升生產規模，滿足未來業務發展需求。

   （二）擴大經營業績規模，提升公司持續盈利能力

   隨著本次發行募投項目的實施，公司營業收入規模和經營業績規模將進一

步 擴大，預計項目建成后，商品豬最大年產量增加約 20 萬頭，原種豬最大年產

量增加約 5 萬頭，二元種豬最大年產量增加約 7 萬頭，斷奶豬仔最大年產量增

加約 9 萬頭；種蛋最大年孵化量增加約 14,600 萬枚。公司實現種雞、種豬雙輪

驅動，將進一步提升公司持續盈利能力。

   （三）補充流動資金需求，增強公司抗風險能力

   隨著公司產品結構的豐富、業務規模的持續增長，公司對流動資金的需求

不斷增加，主要體現在隨著業務規模擴大而不斷增加的日常運營資金需求。結

合公司發展的流動資金需求，公司擬使用本次募集資金中的27,000萬元用于補

充流動資金，有利于為公司未來發展提供資金保障。

   四、本次募集資金投資項目的可行性

   （一）國家政策支持種豬生產

的通知》，通知強調“加強地方豬遺傳資源保護利用”、“完善生豬種業創新體

制機制”、“著力保障優良種豬供給”和“加大政策支持力度”等。為提升生

豬 種 業 發 展 水 平 ，2021年4月 農 業 農 村 部 制 定 了 《 全 國 生 豬 遺 傳 改 良 計 劃

（2021-2035年）》，計劃的主要內容包括：打造協同高效的育種體系，構建全產

業鏈育種數據體系，提高生豬育種服務效能，提升品種創新和資源利用水平，

完善種豬生物安全體系。生豬產業關系國計民生。良種是保障生豬產業健康發

展的重要基礎，是提升生豬產業核心競爭力的關鍵。本次募投項目的實施是公

司踐行國家產業政策的重要舉措，符合行業發展的政策導向。

  （二）規?；B殖帶動種豬行業的發展

  我國生豬養殖長期以散養為主，規模化程度較低，特別是非洲豬瘟以來，

全國范圍內小規模豬場受到巨大沖擊，多數小散養戶被迫清場。政府相繼出臺

相關政策穩定生豬生產，加快構建現代化生豬養殖體系，促進國內養豬行業從

傳統的低水平、散養為主向集約化、自動化、標準化、智能化轉型。在國家政

策引導下，有實力的生豬養殖企業不斷加大投資力度，興建規?；B殖基地。

  生豬養殖規?；鸵幏痘降目焖偬嵘龑ΨN豬品質和種豬出欄量提出了

更高要求，而具備核心技術和規模優勢的種豬育種企業將更具發展優勢。這為

公司擴大種豬生產規模，進一步提高市場份額帶來了機遇。

  （三）符合公司自身發展戰略，項目實施有保障

  公司是農業產業化國家重點龍頭企業。公司種雞業務排名位居全國前列，

種豬業務方面，也積累了多年的豐富經驗。公司在把肉雞產業做細、做精、做

強，把肉雞產業的種源體系建立的更加完整、更加壯大的基礎上，公司加大了

種豬對外投資的力度。公司大力發展種豬產業，將為公司帶來更大的經濟效益，

提高公司抵御風險的能力。公司將借鑒肉種雞發展的成功經驗，建立起更現代、

頂級防疫的原種、祖代、父母代的種豬繁育體系，向社會提供更健康和更優良

的種源產品。

  同時，種雞孵化場項目是公司現有產品的拓展和延伸，公司在白羽肉雞行

業已深耕多年，擁有行業領先的技術和經驗積累，同時公司結合現有技術水平，

基于白羽肉雞行業的長期發展趨勢和公司近年來的銷售增長情況進行了科學的

規劃，確保本次募投項目的順利投產和產能消化。

  五、本次募集資金投資項目的具體情況

    （一）種豬養殖項目

    本次募集資金投資項目中的種豬養殖項目基本情況如下：

                                                                   擬投入

                                                     投資總額

        項目名稱        實施主體     實施地點    建設內容與產品                       募集資金

                                                     （萬元）

                                                                   （萬元）

                                    土建工程、購置

黑龍江省雙鴨山市                    黑龍江省雙

                    雙鴨山益生           設備，預計實現

寶清縣益生種豬科                    鴨山市寶清

                    種豬科技有           年產二元種豬 7.2       43,799.27      39,000.00

技有限公司祖代種                    縣八五二農

                    限公司             萬頭，商品豬

豬場建設項目                      場

                                    土建工程、購置

                                    設備，預計實現

山西 3,600 頭能繁        山西益生種           年 產 原 種 豬

                            山西省陽泉

原種母豬場和 100          豬繁育有限           24,300 頭 ； 商 品   20,099.06      16,000.00

                            市平定縣

種公豬站項目              公司              豬 18,000 頭 ，

                                    土建工程、購置

                                    設備，預計實現

威海益生種豬繁育            威海益生種           年 產 原 種 豬

                            山東省威海

有限公司新建豬場            豬繁育有限           24,300 頭 ； 商 品   20,200.00      19,000.00

                            市乳山市

建設項目                公司              豬 18,000 頭 ，

                        合計                           84,098.33      74,000.00

    （1）黑龍江省雙鴨山市寶清縣益生種豬科技有限公司祖代種豬場建設項

目

    本項目計劃總投資額為 43,799.27 萬元，本次擬使用募集資金投資 39,000.00

萬元，具體投資估算情況如下：

 序號            項目名稱          投資額（萬元）            占總投資比例（%）

    一          建設投資                 41,456.54                     94.65

    二      鋪底流動資金                    2,342.73                      5.35

               合計                   43,799.27                    100.00

    經 測 算 ， 項 目 全 部 達產 后 預 計 年 實 現 銷 售收 入45,462.00萬 元 ， 凈 利 潤

    （2）山西 3,600 頭能繁原種母豬場和 100 種公豬站項目

    本項目計劃總投資額為 20,099.06 萬元，本次擬使用募集資金投資 16,000.00

萬元，具體投資估算情況如下：

 序號           項目名稱           投資額（萬元）                占總投資比例（%）

  一           建設投資                      19,352.56                   96.29

  二         鋪底流動資金                         746.50                    3.71

            合計                          20,099.06                  100.00

      經 測 算 ， 項 目 全 部 達產 后 預 計 年 實 現 銷 售收 入13,324.50萬 元 ， 凈 利 潤

      （3）威海益生種豬繁育有限公司新建豬場建設項目

      本項目計劃總投資額為 20,200.00 萬元，本次擬使用募集資金投資 19,000.00

萬元，具體投資估算情況如下：

 序號           項目名稱           投資額（萬元）                占總投資比例（%）

  一           建設投資                      19,453.50                   96.30

  二         鋪底流動資金                         746.50                    3.70

            合計                          20,200.00                  100.00

      經 測 算 ， 項 目 全 部 達產 后 預 計 年 實 現 銷 售收 入13,324.50萬 元 ， 凈 利 潤

      本次募集資金投資項目中的種豬養殖項目審批情況具體如下：

 序號               項目名稱                 項目備案              環評批復

        黑龍江省雙鴨山市寶清縣益生種豬              2101-230523-       雙寶環承審

        科技有限公司祖代種豬場建設項目              04-01-236037      【2021】1 號

        山西 3,600 頭能繁原種母豬場和 100       2020-140321-        陽環平函

        種公豬站項目                       03-03-020175      【2021】36 號

        威海益生種豬繁育有限公司新建豬              2108-371083-        乳環審書

        場建設項目                        04-01-572671      【2021】4 號

      （二）種雞孵化場項目

      本次募集資金投資項目中的種雞孵化場項目基本情況如下：

                                                                   擬投入

                                                       投資總額

  項目名稱           實施主體     實施地點        建設內容與產品                      募集資金

                                                       （萬元）

                                                                   （萬元）

                                      土建工程、購置

                         山東省東營        設備，預計實現

利津益生種禽有限       利津益生種

                         市利津縣汀        年 入 孵 種 蛋        18,593.11   15,000.00

公司孵化場項目        禽有限公司

                         羅鎮前畢村        14,607.46 萬枚,提

                                      供 商 品 肉 雛

                      合計                                  18,593.11   15,000.00

     本項目計劃總投資額為 18,593.11 萬元，本次擬使用募集資金投資 15,000.00

萬元，具體投資估算情況如下：

 序號          項目名稱            投資額（萬元）                     占總投資比例（%）

 一           建設投資                      18,290.00                       98.37

 二           預備費用                         303.11                        1.63

            合計                          18,593.11                     100.00

     經 測 算 ， 項 目 全 部 達 產 后 預 計 年 實 現 銷 售 收 入29,119.02萬 元 ， 凈 利 潤

     本次募集資金投資項目中的種豬養殖項目審批情況具體如下：

序號             項目名稱                     項目備案                環評批復

       利 津 益生 種禽 有限 公司孵 化 場 項       2020-370522-05-03-    東環利分審【2020】

       目                                  062066              7號

     （三）補充流動資金及償還銀行貸款項目

     為緩解公司業務增長過程中的資金壓力，以保證公司業務的健康持續發展，

公司擬使用本次募集資金 27,000 萬元用于補充流動資金及償還銀行貸款，提升

公司抗風險能力和持續盈利能力。本次募集資金補充流動資金的規模綜合考慮

了公司現有的資金情況、短期及長期銀行借款規模及還款期限、實際運營資金

需求缺口以及公司未來經營擴張計劃，整體規模適當。

     六、本次發行募集資金投資項目對公司經營管理和財務狀況的影響

     （一）本次發行募集資金投資項目對公司經營管理的影響

     本次募集資金投資項目符合國家相關的產業政策、行業發展趨勢以及未來

公司整體戰略發展方向，具有良好的市場前景和經濟效益。同時，本次項目的

實施，將進一步豐富產品結構和優化公司業務，增加新的利潤增長點，有利于

提升公司盈利水平，實現并維護股東的長遠利益。

  （二）本次發行募集資金投資項目對公司財務狀況的影響

 本次發行完成后，公司的總資產和凈資產規模將相應增加，公司資金實力

得到提升，資產負債率和償債風險進一步降低，公司財務結構更為穩健合理，

為公司的后續發展提供有力保障。

 本次發行完成后，隨著總股本及凈資產的增加，公司每股收益和凈資產收

益率等財務指標存在短期內下降的風險。但隨著募集資金投資項目的實施，公

司市場競爭力將進一步增強，有助于實現公司長期戰略目標，提高公司盈利水

平和盈利能力，為股東創造更大的價值。

 本次非公開發行募集資金到位后，公司當年籌資活動現金流入將大幅增加。

募集資金投資項目建設期間，公司投資活動現金流出將大幅增加。隨著募集資

金項目建成并投產后產生效益，未來公司經營活動現金流量將逐步增加，公司

現金流質量將進一步提高。

  七、募集資金投資項目可行性分析結論

 綜上所述，本次發行募集資金的用途合理、可行，項目符合國家產業政策、

行業發展趨勢及公司整體發展戰略，具有良好的市場發展前景和經濟效益。項

目完成后，將進一步提升公司的競爭能力和抗風險能力、優化產品結構、提高

盈利水平，募集資金的用途合理、可行，符合公司及全體股東利益。

                      山東益生種畜禽股份有限公司

                            董事會

查看原文公告

標簽： 可行性分析 募集資金 非公開發行